Управление кредитным риском в коммерческом банке

Задолженность, всего   (1)

       Активы

При расчете  этого и следующих коэффициентов  берется общая сумма долга (кратко- и долгосрочного) банкам, поставщикам, бюджету.

Задолженность, всего                                 (2)

  Капитал

      Применяется и другой вариант этого коэффициента:

Задолженность, всего

Акционерный капитал                           (3)

      Нормативные уровни: I кл. – 0,66; II кл. – 1,00; III кл. – 1,00; IV кл. – 1,25; V кл. – 1,75; VI кл. – 2,00.

            Задолженность, всего  

      Собственные материальные средства

      Собственные материальные средства представляют собой  разницу между акционерным капиталом  и нематериальными активами. Значительной составной частью нематериальных активов  является разница между балансовой и рыночной стоимостью приобретенных  фирм, недвижимости («good will»). Поэтому  третий вариант данного коэффициента будет иметь значение с развитием  в стране рынка недвижимости и  предприятий.

            Долгосрочные  долговые обязательства  

                  Основные активы     (4)

      Нормативные уровни: I кл. – 0,5; II кл. – 0,7; III кл. – 0,8; IV кл. – 1,0; V кл. – 1,5; VI кл. – 1,5.

      Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки этого используется четвертая группа показателей.

    КОЭФФИЦИЕНТЫ  ПРИБЫЛЬНОСТИ

      Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

А) КОЭФФИЦИЕНТЫ ДОХОДНОСТИ (соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации)

                         Валовая прибыль                            (5)

                                           Чистые продажи

                        Чистая  прибыль      (6)

                                               Чистые продажи

                                      Чистая операционная прибыль                    (7)

                                            Чистые продажи

Б) КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (прибыльность активов и капитала)

                                           Чистая прибыль                                      (8)

                                                 Активы

                                        Чистая прибыль + проценты                       (9)

                                                    Активы

                                                 Чистая прибыль                                 (10)

                                          Акционерный капитал

                                            Чистая прибыль                                    (11)

                                   Сумма обычных акций фирмы

В) КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ АКЦИЙ

                                              Чистая прибыль                                    (12)

                                     Количество обычных акций

                            Годовой дивиденд на одну акцию                        (13)

                          Средняя рыночная цена одной акции

                                    Рыночная цена одной акции                         (14)

                               Оценка акции в учете компании

      Коэффициенты  прибыльности показывают эффективность  использования всех средств, в том  числе привлеченных. Если коэффициенты финансового левеража показывают усиление зависимости клиента от привлеченных источников, но коэффициенты прибыльности свидетельствуют об использовании  этих средств с высокой отдачей, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

ОЦЕНКА  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА  ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ.

      Недостатки  вышеизложенного способа в некоторой  степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах  и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих  оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (сопоставление притока и оттока средств).

      Приток  средств за период будет включать в себя следующие элементы:

- прибыль;

- амортизацию;

- создание резервов будущих расходов;

- высвобождение  средств;

- рост кредиторской задолженности;

- увеличение прочих пассивов;

- получение новых ссуд;

- увеличение акционерного капитала.

      Отток средств за тот же период будет  включать в себя:

- дополнительное вложение средств;

- сокращение кредиторской задолженности;

- уменьшение прочих пассивов;

- отток акционерного капитала;

- финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды);

- погашение ссуд.

      Разница между притоком и оттоком средств  определяет величину общего денежного  потока. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий  размер денежного потока. Для определения  этого влияния сравниваются остатки  по соответствующим статьям на начало и конец периода. Рост остатка  запасов, дебиторов и прочих пассивов означает отток средств (-), а их уменьшение – приток средств (+). Одновременно рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается  как приток средств (+), а их снижение – как отток (-).

      Для анализа денежного потока берутся  данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его  финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного  потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о  более низком рейтинге клиента. Систематическое  превышение оттока над притоком средств  характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная  величина общего денежного потока (превышение притока средств над их оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может  погашать за период долговые обязательства.

      Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств  может быть связан с управлением  запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, и дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

ОЦЕНКА  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА  ДЕЛОВОГО РИСКА.

      Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить  эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения  ссуды. Тем самым он дополняет  способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

      Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборотов фондов. Набор  этих факторов может быть представлен  следующим образом.

- Надежность поставщиков

- Диверсификация поставщиков

- Сезонность поставок

- Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися)

- Наличие складских помещений и необходимость в них

- Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника)

- Факторы экологии

- Мода на сырье и материалы

- Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен)

- Соответствие транспортировки характеру груза

- Риск ввода на ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов

      Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли  заемщика. Необходимо учитывать влияние  на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности  спроса, постоянство результатов  в деятельности отрасли и т.д.

3.2. РИСК НЕВОЗВРАТНОСТИ КРЕДИТОВ.

ИСТОЧНИКИ ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТОВ

      Возврат банковских ссуд означает своевременное  и полное погашение заемщиками выданных им ссуд и соответствующих сумм процентов  за пользование заемными средствами. Обеспечение возврата кредита –  это сложная целенаправленная деятельность банка, включающая систему организационных, экономических и правовых мер, составляющих особый механизм, определяющих способы  выдачи ссуд, источники, сроки и способы  их погашения, документацию, обеспечивающую возврат ссуд.

      Источники возврата ссуд подразделяются на первичные  и вторичные (дополнительные). Первичным  источником является доход заемщика (для юридических лиц – выручка  в наличной или \ и безналичной  форме), Вторичными (дополнительные) считаются  выручка от реализации заложенного  имущества, перечисление средств гарантом или страховой организации.

      Порядок использования банком первичных  и вторичных источников погашения  ссуд различен. Погашение ссуд за счет дохода заемщика регулируется кредитным  договором, срочным обязательством или поручением на перечисление соответствующих  средств. Погашение осуществляется в день наступления срока платежа  или в другой определенный период при наличии средств на расчетном  счете клиента. При погашении  ссуд наличными клиент в соответствующие  сроки вносит деньги в кассу банка. Возможно продление срока погашения  ссуды, если клиент ожидает поступление. Таким образом, механизм погашения  ссуды в данном случае представляет собой добровольное выполнение клиентом своих платежных обязательств перед  банком, зафиксированных в кредитном  договоре.

      Погашение ссуды за счет вторичных источников означает включение банком в действие механизма принудительно взыскания  причитающегося ему долга. Данный механизм также имеет правообеспечение (помимо кредитного договора) в виде договора о залоге, гарантийного письма, договора поручительства, страхового полиса.

      Использование дополнительных источников даже при  наличии указанных юридических  документов требует от банка особых условий и немалого времени. Так, реализация прав по возврату кредита  при использовании залога имущества  заемщика предполагает обращение в  ссуд или арбитраж, а также требует  соблюдения определенных условий по существу залогового права со сторонами  как банка, так и заемщика. В  результате возникает длительная процедура  рассмотрения и удовлетворения иска банка. Использование гарантийных обязательств поручителя для погашения ссуды также требуют времени даже при его готовности выполнить эти обязательства. Страховая организация возместит ущерб банку от не возврата кредита только после тщательного изучения факторов возникновения кредитного риска и при условии соблюдения условий страхового соглашения.

      Учитывая  трудоемкость работы с вторичными источниками  и длительность процедур включения  их в реальный механизм погашения  банковской ссуды, основной акцент при  решении вопроса о возможности  выдачи ссуды следует отводить первичному источнику – доходу. Если возникает  серьезное сомнение в реальности использования доходов в качестве основного источника погашения  ссуды, в выдаче ссуды лучше отказать. Вторичные источники лишь подкрепляют  первичный, но не заменяют его.