Управление инвестиционными проектами

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….…...3

 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ

1.1 Теория и концепция инвестиционных проектов…………….…....5

1.2 Принципы и функции инвестиционных проектов…………….….8

1.3 Методология разработки инвестиционных проектов……….……9

ГЛАВА 2. РОЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИВ РАЗВИТИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Инвестиционный проект  как объект управления предприятием..16

2.2 Особенности управления  инвестиционными проектами………...18

2.3 Современные проблемы инвестиционных проектов……....…..…20

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «УФИМСКИЙ ХЕЛОБОЗАВОД №7»

3.1 Анализ инвестиционной  политики ……………………..…..….…24

3.2 Расчет и анализ продуктивности  предприятия……………….…..27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…...……………………………………………………….…...37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………......39

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому, необходимо выбирать оптимальный инвестиционный проект. Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: 1)Как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей; 2)Как система, включающая набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.     Актуальность работы в том, что  инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

         Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов управления инвестиционным проектом, изучение методов управления инвестиционным проектом на предприятии. 
         В рамках достижения поставленной цели мною были поставлены задачи: 
1. Изучить основы управления инвестиционными проектами, а именно, рассмотреть понятие и сущность управления инвестиционным проектом, раскрыть методы управления инвестиционными проектами, изучить инвестиционное проектирование как способ управления рисками предприятия; 
2. Исследовать инвестиционный проект на примере ОАО «Серное», в частности, дать краткую характеристику организации ОАО «Серное», дать характеристику инвестиционного проекта, провести расчёт экономической эффективности инвестиционного проекта. 
        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ

1.1 Теория и концепция инвестиционных проектов.

        В наиболее общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.

          Цели, которые ставятся инициаторами инвестиционных проектов, могут быть самыми различными. В ряде случаев проекты ориентированы не на прямое извлечение прибыли, а на снижение рисков производства и сбыта, экспансию в новые сферы бизнеса. Государственные инвестиционные проекты могут преследовать социальные или экологические цели.

         Практика проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в зарубежной практике, сводятся к следующим мероприятиям.

1) Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.

2) Замена оборудования  с целью снижения текущих производственных  затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта" т. к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.

3) Увеличение выпуска  продукции и/или расширение рынка  услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.

4) Расширение предприятия  с целью выпуска новых продуктов. Этот тин проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

5) Проекты, имеющие экологическую  нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ являегся необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев - какому из вариантов проекта следовать: использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.

6) Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, приобретения оборотных средств для их быстрой переработки н(или) продажи, покупки нового автомобиля и т. д.[3]

       Группировка по определенному признаку позволяет рассматривать инвестиционные проекты отдельно друг от друга в соответствии с конкретными направлениями инвестиционной политики, делает более удобным их анализ и оценку эффективности, дает возможность выбрать наиболее подходящую организационную структуру и систему управления.

         Выделяют несколько основных факторов, которые определяют каждый конкретный проект:

- масштаб (размер) проекта;

- сроки реализации;

- качество;

- ограниченность ресурсов;

- функциональная направленность;

- цель инвестирования;

- совместимость реализации;

- предполагаемые источники инвестирования.

С точки зрения масштабности проекты делятся на:

- малые проекты, которые допускают ряд упрощений в процедуре проектирования и реализации, формировании команды проекта;

- мегапроекты. Это целевые программы, содержащие несколько взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем. Такие программы могут быть международными, национальными, региональными.

 С точки зрения срока реализации проекты делятся на:

- краткосрочные проекты. Они обычно реализуются на предприятиях по производству новинок различного рода, опытных установках, восстановительных работах. На таких объектах заказчик обычно идет на увеличение окончательной стоимости проекта против первоначальной, поскольку более всего он заинтересован в скорейшем его завершении;

- средне- и долгосрочные проекты. Отличаются только сроками исполнения, и для них характерно затягивание фазы первоначального планирования. С точки зрения качества, проекты делятся на дефектные и бездефектные. Бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Привлекательность инвестиционных проектов, включенных в список вариантов инвестиций, оценивается по их эффективности и финансовой состоятельности. [6.с.69]

 

2. Принципы и функции инвестиционных проектов

 

           Содержание инвестиционной деятельности и принципы управления ею формируют ее цели и задачи. Рассматривая главную цель управления инвестиционной деятельностью, следует отметить, что она неразрывно связана с головною целью хозяйственной деятельности предприятия в целом и реализуется с ней в едином комплексе. С развитием инвестиционной теории менялись и подходы экономистов к определению главной цели проектов, и, наконец, исследователями были сформулированы три основных подхода.

         Представители классической экономической теории утверждают, что главной целью инвестиционной и других видов хозяйственной деятельности предприятия является максимизация прибыли. Согласно теории Адам Смита - максимизация прибыли отдельных субъектов хозяйствования приведет к максимизации всего общественного благосостояния. Высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при высоком уровне инвестиционного риска, генерирует угрозу банкротства, а потому в рыночных условиях максимизация прибыли является одной из важнейших задач инвестиционной деятельности предприятия или критериев оценки эффективности отдельных видов его инвестиций. [5.с.87]

         По теории устойчивого экономического роста, которая постоянно развивается, главной целью инвестиционной деятельности является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его функционирования и развития. Реализация этой цели обеспечивает длительный бескризисное развитие предприятия и постепенное расширение объема его хозяйственной деятельности в процессе инвестирования.

Представители современной экономической теории главной целью инвестиционной деятельности предприятия считают обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, получает конкретное выражение в макс максимизации рыночной стоимости предприятия. Такой подход разделяют все современные теоретики в сфере инвестиционного менеджмента том, что, по их мнению, он лучше реализует финансовые интересы владельцев (прибыль и риск с учетом фактора времени). [1.с.296]

        Главная цель инвестиционной деятельности - обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии. В процессе реализации основной цели механизм инвестиционного менеджмента м должен быть направлен на решение таких важнейших задач или целей, а в частности обеспечение:

- высоких темпов экономического  развития предприятия, его конкурентоспособности  за счет эффективной инвестиционной  деятельности;

- максимальной доходности (или доходности) или достижения  социального эффекта от инвестиционной  деятельности предприятия;

- минимизации рисков при  внедрении инвестиций и осуществления  инвестиционной деятельности;

- оптимальной ликвидности  инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий для осуществления инвестиционной деятельности;

- достаточного объема  инвестиционных ресурсов и оптимизации (формы и методов всех возможных  источников) и согласованности их структуры с прогнозом;

- финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия  в процессе инвестиционной деятельности (прогнозы относительно влияния  инвестиционной деятельности на  уровень своей финансовой устойчивости  и платежеспособности);

- поиск эффективных путей  ускорения реализации, действующей инвестиционной программы предприятия и инвестиционных проектов [13.с.59]

        Все рассмотренные задачи инвестиционной деятельности взаимосвязаны, взаимодополняющие, и поэтому их следует рассматривать и учитывать в совокупности с особенностями каждой отдельно Объект исследования - это процессы. Управления инвестициями, которые включают в себя объект, субъект и функции управления.

Функции инвестиционных проектов (ИП) : 
- анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка  
- разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия; 
- разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов (предприятия;  
- оценка инвестиционной привлекательности ИП и отбор наиболее эффективных;  
- оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов (ФИ) и отбор наиболее эффективных из них;  
- формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности;  
- текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов (система планов и бюджетов);  
- организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов на основе системы показателей и выявление факторов на отклонения этих показателей;  
- подготовка решений о своевременном прекращении (выход) внедрение неэффективных ИП (продажа отдельных финансовых инструментов) и реинвестирования капитала. [3.с.200]