Стресс-тестирование в коммерческом банке

                Наконец, можно выделить систематические  сценарии, которые опираются на так называемую теорию экстремальных значений.  В этом случае рассматривается распределение экстремальных значений факторов риска за определенный период времени (исторический). Далее на основе этого распределения рассчитывается величина Var (Value at risk). Стоит отметить, что когда анализируется просто нормальное распределение, то зачастую вероятности стрессовых ситуаций недооцениваются. Если же построить распределение непосредственно экстремальных значений, то можно избежать такой проблемы.

     В международной банковской практике  в настоящее время наиболее  распространенной методикой является  сценарный анализ (на основе исторических  или гипотетических событий). Также  проводится анализ чувствительности  портфеля активов банка к изменению  факторов риска, и рассчитываются максимальные потери. Сценарный анализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитной организации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие ряда факторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального, но вместе с тем вероятного события. В российской банковской практике, так же как и в международной практике, сценарии преимущественно затрагивают финансовый сектор: колебания валютных курсов, котировок ценных бумаг, процентных ставок. В качестве отдельной категории риск-факторов необходимо отметить цены на нефть, нередко замещающие весь комплекс макроэкономических факторов. Реальный сектор чаще всего представлен в  виде экспертных оценок вероятности дефолта по категориям заемщиков. Также в виде экспертных оценок могут учитываться возможные изменения клиентской базы:  отток клиентов, досрочное изъятие вкладов и т. п. 

2. Основные этапы проведения стресс-тестирования банковского портфеля.

       Этап 1. Анализ структуры банковского портфеля.

         Анализ структуры как активной, так и пассивной составляющих портфеля Банка осуществляется с целью выделения финансовых инструментов (групп финансовых инструментов), наиболее подверженных рискам и оказывающим наибольшее влияние на изменение общей стоимости банковского портфеля.

     Таким образом, по результатам анализа  формируется агрегированный рисковый портфель Банка, который подвергается процедуре стресс-тестирования. Точность результатов стресс-тестирования выше, если в расчете участвуют балансовые данные на текущую дату и горизонт прогнозирования определяется таким периодом времени, в течение которого структура банковского портфеля не претерпевает существенных изменений (согласно подходу Базельского комитета горизонт прогнозирования не должен превышать 10 календарных дней).

     Агрегированный  рисковый портфель Банка, построен исходя из анализа текущей структуры  активных операций и состава ресурсов. Основная составляющая активной части  – ссудная задолженность клиентов Банка, сгруппированная в разрезе групп заемщиков и сроков размещения. Основная составляющая пассивной части – депозиты физических лиц, сгруппированные в зависимости от сроков привлечения и валюты. В состав схемы стресс-тестирования  включены также активная и пассивная позиции Банка в долларах США и  ЕВРО, подверженные воздействию валютного риска.

       Этап 2. Идентификация рисков. Измерение «доходности» факторов риска. 

     Стресс-тестирование основано на  анализе возможных  изменений факторов риска, влияющих на деятельность Банка. Эффективность метода увеличивается в результате применения многофакторных моделей, анализирующих одновременное воздействие на стоимость финансовых инструментов нескольких факторов риска.

     Задача  выбора множества факторов, которое  бы достаточно полно отражало возможные источники риска и одновременно было разумно ограниченным, обычно решается опытным путем. Таким образом, базовая схема стресс-тестирования отражает факторы риска, которым в наибольшей степени подвержен каждый финансовый инструмент агрегированного рискового портфеля.

     Очевидно, наиболее существенным для Банка  в настоящее время, как и для  всей банковской системы, является кредитный  риск (работающие активы представлены кредитным и вексельным портфелем).

     Рассмотрение  валютного риска обусловлено  наличием открытых валютных позиций.

     Т.к. главной составляющей финансового  результата Банка является чистый процентный доход, работающие активы представлены, в основном, ссудным портфелем, ресурсы  – депозитами физических лиц, Банк наиболее подвержен процентному  риску в части:

     - базисного риска, который возникает  в связи с несовершенной корреляцией  размера заработанных и уплаченных  процентов;

     - риска установления новой цены, который возникает в связи  с разницей сроков для инструментов  с фиксированной процентной ставкой  (Банк в подавляющем большинстве случаев использует фиксированную процентную ставку).

     Потенциальный для Банка процентный риск (фондовый) связан с колебаниями рыночных цен (текущей справедливой стоимости) на ценные бумаги, составляющие торговый портфель, и производные финансовые инструменты. В настоящее время Банк не подвержен фондовому риску, т.к. не формирует торговый портфель ценных бумаг.

     Таким образом, влияние процентного риска  в ходе проведения стресс-тестирования рассматривается в контексте  анализа чувствительности банковского портфеля к изменению ставок привлечения и размещения, а также определения «упущенной выгоды» Банка при неблагоприятной динамике процентных ставок на рынке (по ссудам и депозитам физических лиц). 

     Для измерения влияния факторов риска на стоимость финансового инструмента обычно используют величину, отражающую относительное изменение стоимости финансового инструмента (прирост стоимости), произошедшее за счет изменения  значения соответствующего фактора риска, которую иногда называют «арифметической доходностью»:                         , где      (1)

        - стоимость финансового инструмента  на дату t;

      - стоимость финансового инструмента  на дату t+1. 

    Кредитный риск.

    Кредитный риск - риск возникновения убытков вследствие несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств  перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора (риск объявления дефолта). К кредитному риску также относятся возможные потери, связанные с понижением рейтинга финансового положения заемщика (необходимость создания резервов на возможные потери).

     Банком  в качестве факторов риска этого  типа используются значения вероятности  объявления дефолта заемщиком в  течение года, выраженной в процентах. Эта вероятность получена на основании значений рейтинга финансового положения заемщиков с учетом обеспечения  и, другими словами, представляет собой выраженную в процентах величину формируемого резерва на возможные потери, учитывающую факт наличия и качество обеспечения по ссуде.

     Таким образом определяется вероятность дефолта каждой группы заемщиков. 

     В общем виде «арифметическая доходность»  фактора риска этого типа может  быть выражена следующей формулой:

, где  (2)

        - значение фактора риска  в базовый период времени t;

        - значение фактора риска  в период времени t+1. 

     Формула (2) характеризует относительное  изменение стоимости соответствующего финансового инструмента в результате изменения значения фактора риска (вероятности дефолта), например, за счет необходимости создания или восстановления соответствующих резервов в случае изменения рейтинга финансового положения. Направление изменения стоимости финансового инструмента (тенденция изменения) и степень влияния фактора риска на финансовый результат определяется знаком коэффициента и его значением. Значение коэффициента в общем виде характеризует процент безвозвратных потерь в случае объявления дефолта заемщиком. Например, для выданных кредитов при условии 100% создания резервов на возможные потери коэффициент , т.е. при увеличении вероятности дефолта финансовый результат банковского портфеля должен уменьшаться на величину создаваемых резервов.

    Фондовый  риск

    Фондовый  риск - риск возникновения убытков вследствие  неблагоприятного  изменения рыночных  цен на  фондовые  ценности  (ценные  бумаги) и производные финансовые инструменты. В качестве факторов риска этого типа используются рыночные индексы или рыночные цены финансовых инструментов (акций, облигаций и т.п.). В случае отсутствия активного рынка по каким-либо инструментам, в качестве факторов фондового риска могут применяться величины (индексы) справедливой стоимости ценных бумаг, определенные Банком с использованием методов, применимых к неактивным  рынкам (согласно Положению Банка России № 302-П).

     В общем виде «арифметическая доходность»  фактора риска этого типа может  быть выражена следующей формулой:

 (3)

     Тенденция и степень влияния фактора  риска на финансовый результат определяется знаком коэффициента и его значением. В том случае если факторы фондового риска влияют не на всю составляющую банковского портфеля, а только на определенную ее часть (допустим, какая-то составляющая портфеля включает несколько типов финансовых инструментов), тогда для каждого фактора риска величина коэффициента должна определять величину этой доли. Например, если в составе банковского портфеля находится лишь один вид приобретенных акций, а в качестве фактора риска используется рыночная цена этих акций, тогда коэффициент , т.е. при увеличении цены акций будет также пропорционально увеличиваться стоимость финансового инструмента. В то же время, если по данному виду акций в портфеле существует «короткая» позиция, тогда для такого финансового инструмента коэффициент , т.е. при увеличении цены акций финансовый результат банковского портфеля будет пропорционально уменьшаться.

    Валютный  риск

    Валютный  риск - риск возникновения убытков вследствие  неблагоприятного  изменения курсов  иностранных валют и/или драгоценных металлов по открытым позициям банковского портфеля в иностранных валютах и/или драгоценных металлах. В качестве факторов риска используются обменные курсы валют.

     В общем виде «арифметическая доходность»  фактора риска этого типа может  быть выражена следующей формулой:

 (4)

     Тенденция и степень влияния фактора  риска на финансовый результат определяется знаком коэффициента и его значением. Например, если по данному виду валюты в портфеле существует «длинная» позиция, тогда коэффициент , т.е. при увеличении курса валюты финансовый результат банковского портфеля будет пропорционально увеличиваться. В то же время, если по данному виду валюты в портфеле существует «короткая» позиция, тогда коэффициент , т.е. при увеличении валютного курса финансовый результат банковского портфеля будет пропорционально уменьшаться.

    Процентный  риск

    Процентный  риск - риск возникновения убытков вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банковского портфеля.

     В качестве факторов риска этого типа используются значения средневзвешенных ставок размещения и привлечения в процентах годовых в разрезе финансовых инструментов, сроков размещения/привлечения и валют. Предполагается, что динамика ставок Банка отражает рыночную тенденцию.

     В общем виде «арифметическая доходность»  фактора риска этого типа может быть выражена следующей формулой

 (5)

     Знак  коэффициента определяет тенденцию влияния, а его абсолютное значение определяет срочность финансовых инструментов в долях года. Например, для выданных кредитов с фиксированной ставкой на полугодовой срок коэффициент , т.е. при увеличении рыночных ставок финансовый результат банковского портфеля будет уменьшаться на величину недополученной прибыли, которую можно было бы получить за этот срок (в данном случае полгода) при более «удачном» вложении. В то же время для полученных кредитов с фиксированной ставкой на этот же срок коэффициент , т.е. при увеличении ставок финансовый результат будет увеличиваться на величину непроизведенных расходов, т.к. фактически кредиты были привлечены на этот срок по ставкам «ниже» рыночных.

     Таким образом, при определении прогнозного  изменения финансового результата за счет влияния процентного риска  фактически производится переоценка по рыночным ценам всех финансовых инструментов, подверженных процентному риску, т.е. определяется «упущенная выгода». 

     Возможность проведения VaR-анализа и стресс-тестирования банковского портфеля с учетом влияния динамики процентных ставок размещения и привлечения является дополнением к традиционным методам управления процентным риском, используемым Банком в текущей деятельности:

     - гэп-анализ объемно-временной структуры  активов и пассивов;

     - анализ динамики и планирование  уровня процентного дохода.

       Риск  потери ликвидности.

    Риск  потери ликвидности - риск убытков вследствие неспособности Банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме.