Шпаргалка по "Биржи и биржевой деятельности"

2) связь с рынком реального товара через страхование (хеджирование), а не через поставку товара;

3) заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких-либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное количество которого отражается в биржевом контракте, который становится объектом торговли и представляет собой право на товар;

4) полная унификация условий поставки товара;

5) обезличенность сделки и заменимость их контрагентов, обеспечиваемая расчетной палатой биржи.

   Превращение товарной биржи из рынка товаров в рынок прав на товары, из рынка реального товара в рынок фиктивного товарного капитала - это часть процесса усиления финансового капитала. 

28. Биржевые стратегии.

1) Покупка инвестором  в условиях свободы экономического  выбора инвестиционно привлекательных  активов (наивысшая доходность  при устраивающем его уровне  риска).

2) Покупка недооцененных  активов с перспективой роста  рыночной стоимости (сравнение внутренней стоимости с рыночной ценой дает ответ на вопрос, какие активы недооценены рынком, следовательно, их следует покупать, а какие - переоценены, следовательно, лучше воздержаться от их покупки или продать;

3) Диверсификация  и портфельное инвестирование (пассивное управление - создание хорошо диверсифицированного портфеля ценных бумаг по заранее определённым уровням риска и продолжительном сохранении портфеля ценных бумаг в неизменном виде, также активное управление)

4) хеджирование (использование производных контрактов (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов) для управления рисками);

5) спекуляция (покупка товара в надежде на рост его рыночной стоимости – обычная стратегия. Но она экономически оправдана только в том, случае, если возможно прогнозирование изменения цены товара, контроль и регулирование рисков);

6) арбитраж (синхронная покупка и продажа одного и того же товара по разным ценам на разных торговых площадках);

7) поиск эмитентов с помощью фундаментального анализа (на какой стадии жизненного цикла находится)

8) использование технического анализа для принятия решений о времени покупки и продажи (принцип отражения, принцип трендов, принцип повторяемости) 

29. Роль и участие  банков в биржевой  торговле.

   Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ЦБ или проводить иные операции с ними

Законодательством РФ российским банкам предоставлено  право осуществлять фондовые и доверительные  операции с ценными бумагами.

   Основными фондовыми операциями КБ являются:

1) брокерские  операции (заключает  сделку от имени клиента (своего имени), и за счёт клиента);

2) эмиссия (позволяют  формировать собственный капитал  – выпуск акций и заемный  капитал – выпуск облигаций);

3) депозитарная  деятельность (оказание услуг по  хранению сертификатов ценных  бумаг учёту и переходу прав  на ценные бумаги);

4) учет векселей (передает/принимает векселя до наступления срока платежа и получает/платит за это вексельную сумму);

5) гарантийная  деятельность (банки могут давать  гарантию по размещению ценных  бумаг в пользу третьих лиц);

6) кредитование  под залог ценных бумаг;

7) дилерская  деятельность (совершение сделок  купли-продажи ценных бумаг от  своего имени и за свой счёт).

   Деятельность по доверительному управлению - осуществляется от своего имени за вознаграждение в течении определённого срока доверительного управления переданными во владение, но принадлежащим другому лицу, в интересах этого лица (или указанных этим лицом 3-их лиц). 

30. Свобода экономического  выбора участников  биржевой торговли, как условие функционирования  бирж.

   Свобода экономического выбора означает, что покупатель, продавец и посредники – профучастники рынка (брокеры, дилеры) поступают рационально и руководствуются только критериями экономической целесообразности (доходность, риск, время окупаемости операции).

   Инвестор в условиях свободы экономического выбора покупает только такие активы, которые обеспечивают ему наивысшее из альтернатив наращивание капитала (доходность) при устраивающем его уровне риска. Заемщик-эмитент для привлечения денег инвестора готовит проспект эмиссии с обоснованием целесообразности, т.е. обещает высокую доходность и низкий риск.

   Стратегии на рынке ценных бумаг:

1) Покупка инвестором в условиях свободы экономического выбора инвестиционно привлекательных активов.

2) Покупка недооцененных активов с перспективой роста рыночной стоимости.

3) Диверсификация и портфельное инвестирование.

4) Хеджирование.

5) Спекуляция, арбитражные сделки.

6) Поиск эмитентов с помощью фундаментального анализа.

7) Использование технического анализа для принятия решений о времени покупки и продажи.