Рынок ценных бумаг, его отличительные особенности, функции

  Образовательное учреждение

  Орловская банковская школа (колледж)

  Центрального  банка Российской Федерации

 

                                                                                                                  Кафедра

                                                                                                                  общепрофессиональных 

                                                                                                                  дисциплин 
 

  Курсовая  работа

  По дисциплине:  «Финансы, денежное обращение и кредит»

 

  На  тему: «Рынок ценных бумаг, его отличительные особенности, функции» 
 

  Специальность:    08010852 «Банковское дело» (повышенный уровень)

  Студента___2-го____ курса_____201______ группы

 

  ------------------------------------------------------- 

     руководитель---------------------------------------- 
 
 
 

г. Орел

2010 

Введение

    Актуальность выбранной темы «Рынок ценных бумаг, его отличительные особенности, функции» заключается в том, что Российский рынок ценных бумаг в настоящее время представляет собой бурно развивающуюся сферу финансового рынка страны. Однако сегодня эта часть рынка еще не до конца сформирована с точки зрения законодательства и налогообложения. В настоящее время перед фондовым рынком стоит множество проблем развития, в частности крайне слабое участие населения в операциях, проводимых на нем, существенное отставание нормативно-правовой базы и регулирования российского фондового рынка от практики развитых стран. Так же стоит отметить что определяющее влияние на состояние российского рынка акций по прежнему оказывают иностранные инвесторы. Устранение данных проблем является важнейшей задачей для обеспечения нормального функционирования экономики страны.

    Объектом исследования является рынок ценных бумаг Российской Федерации на современном этапе его развития.

    Предметом  исследования выступают функции и структура фондового рынка России, его состояние на современном этапе, проблемы развития и пути совершенствования.

    Цель  работы - проанализировать российский рынок ценных бумаг для выявления проблем его развития на современном этапе, а также определить  пути их устранения и дальнейшего развития фондового рынка.

Для достижения поставленной цели решаются следующие  задачи:

• охарактеризовать рынок ценных бумаг России как часть финансового рынка;
• выявить задачи, функции и структуру фондовой биржи;
• рассмотреть регулирование рынка ценных бумаг со стороны государства и негосударственных организаций;

     Методологической  основой исследования является анализ, синтез, сравнение, систематизация, классификация  информации, полученной из различных  источников.

     Практическая  значимость работы заключается в том, что материалы работы могут быть использованы при непосредственной публичной защите, при подготовке к лекционным и семинарским занятиям по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит».

     В процессе написания работы были изучены  законодательные материалы Российской Федерации по данной теме, а именно Федеральный закон "О рынке  ценных бумаг", Федеральный закон "Об акционерных обществах", первая и вторая части Гражданского кодекса Российской Федерации, регулирующие данный сектор экономики. Так же были использованы материалы периодических изданий, таких как журнал "Мировая экономика и международные отношения", содержащий примеры развития рынка ценных бумаг в развитых странах а также проблемы развития российского фондового рынка.   Основой для написания теоретической части стала научно-методическая литература, в частности методическое пособие "Рынок ценных бумаг. Инструменты и механизмы его функционирования" автора А.Г. Ивасенко, учебное пособие Маренкова Н.Л. "Рынок ценных бумаг России".

     Структура курсовой работы. Работа состоит из введения, 3-х разделов основной части, заключения, библиографического списка, приложений.

      В первом разделе рассматривается  понятие рынка ценных бумаг, его  функции, структура, а также методы регулирования. Во втором разделе рынок  ценных бумаг Российской Федерации  характеризуется как часть финансового  рынка, определяется роль ценных бумаг  на финансовом рынке России, анализируется  состояние рынка на современном  этапе. Третий раздел включает в себя анализ проблем российского фондового  рынка и выявление направлений  совершенствования рынка ценных бумаг на период до 2020 года.  

      Общий объём работы 31 машинописный лист (без приложений). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Понятие рынка ценных бумаг, его структура и функции.

1.1 Понятие и функции рынка ценных бумаг.

      Функционирование  рыночной экономики невозможно без  развитого финансового рынка, регулирующего инвестиционные потоки и обеспечивающего оптимальную для предприятий и общества в целом структуру использования ресурсов. Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Разделение финансового рынка на эти две части определяется особым характером обращения финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На денежном рынке обращаются средства, которые обеспечивают движение краткосрочных ссуд (сроком до одного года). На рынке капиталов осуществляется движение долгосрочных накоплений (сроком более одного года).

      Внутри  финансового рынка функционирует  рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Это рынок, на котором торгуют  специфическим товаром — ценными бумагами, ценность которых определяется стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг возникает тогда, когда появляется необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов для предприятия, корпорации, государства и существуют физические и юридические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно на рынке ценных бумаг находят друг друга продавцы и покупатели финансовых ресурсов.

      История рынка ценных бумаг насчитывает  несколько веков. Более 400 лет назад, в 1592 г., в Антверпене был впервые  обнародован список цен на ценные бумаги, продававшиеся на местной бирже. 1592 г. и считается годом зарождения фондовых бирж как специализированных организаций, занимающихся куплей-продажей ценных бумаг. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), и хотя она длительное время была товарной, на ней велась торговля и фондовыми ценностями — векселями в иностранной валюте.

           На рынке ценных бумаг происходит привлечение денежных средств из разных источников и их вложение в различные виды реального  капитала.

     Привлечение денежных средств может осуществляться за счёт внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения. Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную деятельность, недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит и т. п. Таким образом, рынок ценных бумаг – одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.

     Движение  денежных средств между рынками  вложения капитала происходит в зависимости  от ряда факторов:

• уровня доходности рынка;
• условий налогообложения на рынке;
• уровня финансовых и других экономических рисков;
• организации рынка и его удобства для инвестора.

     Итак, рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

     Функции рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы:

     1) общерыночные функции, присущие  любому рынку.

      2) специфические функции, которые  отличают его от остальных  рынков.

     К общерыночным относятся:

• коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
• ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;
• информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;
• регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управлении и контроля.

     К специфическим можно отнести:

1. Перераспределительную функцию;

2. Функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производственных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

      Перераспределительная функция условно может быть разбита  на три подфункции:

-         перераспределение денежных средств  между отраслями и сферами рыночной деятельности;

-   перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

-      финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

      В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует  мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка. Ценные бумаги абсорбируют временно свободный  капитал, где бы он ни находился, и  через куплю – продажу помогают его “перебросить” в необходимом  направлении. В практике рыночной экономики  это ведет к тому, что капитал  размещается главным образом  в тех производствах, которые  действительно необходимы обществу. В результате возникает оптимальная  структура общественного производства (причем не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных  отраслях производства) и создается  бездефицитная экономика, то есть общественное производство в основном соответствует  общественному спросу. Это важное достоинство рыночной экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Структура рынка ценных бумаг.

      Любой фондовой рынок состоит из следующих  компонентов:

  - субъекты рынка;

  - собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

  - органы государственного регулирования и надзора (Комиссия по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т.д.);

  - саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников  рынка ценных бумаг,  которые выполняют определенные регулирующие функции);

  - инфраструктура рынка:

  а)  правовая,

  б)  информационная  (финансовая  пресса,  системы фондовых показателей  и т.д.),

  в)  депозитарная  и  расчетно-клиринговая   сеть (для государственных и частных  бумаг часто существуют раздельные  депозитарно-клиринговые системы),

  г)  регистрационная сеть.

       Субъектами  рынка ценных бумаг являются:

   1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им  органов (государственные органы, органы местной администрации),  юридические лица и граждане,  привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от  своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства (предприятия и другие юридические лица, включая совместные предприятия, инвестиционные фонды, коммерческие банки);