Реферат о ипотечном кризисе в США

Мудис, крупнейшее рейтинговое агентство, увеличило свою прибыль в 4 раза в период

 с 2000 по 2007.

Рейтинговые агенства считали, что их рейтинги их мнения.

К 2008 году уровень невозвратов жилищных кредитов стремительно подскочил,

и секьюритизационная пищевая цепь взорвалась.

Кредиторы больше не могли  продавать свои кредиты инвестиционным банкам,

а рост дефолтов по кредитам привел

к разорению десятков кредиторов.

Чак Принс из Ситибанка сказал известную фразу:

"Мы вынуждены танцевать,  пока музыка не остановится".

На самом деле, когда  он это говорил, музыка уже остановилась.

Рынок долговых облигаций  обрушился,

оставив инвестиционные банки  с сотнями миллиардов долларов в  кредитах,

облигациях и недвижимости,

 которые они не могли  продать.

В марте 2008 у инвестиционного  банка Беар Стернс истощились запасы наличности,

и он был приобретен  Джей-Пи Морган Чейз по цене 2 доллара за акцию.

Сделка была подкреплена $30 миллиардными гарантиями

со стороны Федерального резерва. Государство могло отрегулировать эту ситуацию но не стали.

7 сентября 2008 года Через два дня в Леман Бразерс объявили о рекордных убытках,

составивших $3,2 миллиардов, и их акции обрушились. Но рейтинги по акциям все ещё были высокими.

К пятнице, 12-го сентября, Леман Бразерс остались без денег,

и вся система коммерческих банков быстро пошла ко дну.

Стабильность глобальной финансовой системы была под угрозой.

Но Леман был не единственным.

Меррилл Линч, другой крупный коммерческий банк,

тоже оказался на грани  банкротства.

В то же воскресенье 

его приобрёл Бэнк оф Америка.

Единственной заинтересованной в покупке 

Леман была британская компания Барклайс.

Но Британские государственные  органы

потребовали финансовых гарантий

от правительства Соединённых  Штатов.

Им отказали.

Ни Леман, ни Федеральное правительство

не предприняли ничего, чтобы подготовиться  к банкротству.

В соответствии с британским законодательством,

офис Леман в Лондоне должен был быть немедленно закрыт.

Все сделки были прекращены.

А это были тысячи и тысячи сделок.

Хедж-фонды, имевшие активы в лондонском офисе Леман,

неожиданно, к своему ужасу, обнаружили,

что они не могут получить их назад.

Одна из узловых точек  обрушилась.

И это вызвало огромный эффект домино по всей системе.

Старейший фонд денежного  рынка в стране

списал как безнадежный  долг бумаг приблизительно на

три четверти миллиарда долларов,

выпущенных теперь обанкротившимся  Леман Бразерс.

На той же самой неделе, Эй-Ай-Джи должен был выплатить $13 миллиардов

держателям кредитных  дефолтных свопов,

но у них не было денег.

Эй-Ай-Джи был еще одной узловой точкой.

17 сентября правительство  взяло  на себя контроль  над Эй-Ай-Джи.

И на следующий день был сделан запрос Конгрессу на $700 миллиардов, чтобы спасти банки.

Они утверждали, что иначе  случится

катастрофический финансовый коллапс.

Когда Эй-Ай-Джи был спасен,

владельцы его кредитных  дефолтных свопов,

среди которых самым заметным был Голдман Сакс,

получили $61 миллиард на следующий  же день.

Полсон, Бернанке и Тим Гайтнер вынудили Эй-Ай-Джи

платить по 100 центов за доллар,

не обсуждая возможности  снижения цены компенсации.

В итоге, спасение Эй-Ай-Джи стоило

налогоплательщикам более $150 миллиардов.

$160 миллиардов прошли  через Эй-Ай-Джи.

$14 миллиардов ушли в  Голдман Сакс.

В то же самое время, Полсон и Гайтнер заставили Эй-Ай-Джи

отказаться от своего права  подать иск 

о мошенничестве к Голдман и другим банкам.

Человек, ответственный за преодоление кризиса,

в прошлом был главой Голдман Сакс,

4 октября 2008 президент  Буш

подписал План спасения стоимостью $700 миллиардов.

Но мировые рынки ценных бумаг 

продолжали падать,

подогреваемые страхом, что наступила глобальная рецессия.

В декабре 2008 Дженерал Моторс и Крайслер

находились под угрозой  банкротства.

Поскольку потребители США  сократили свои расходы,

В США  к началу 2010 года количество

выселений из-за невыплат по кредиту 

достигло 6 миллионов.

По нашим оценкам, еще 9 миллионов домовладельцев лишатся  своих домов.

Когда Обама пришел к власти Министром финансов он выбрал Тимоти Гайтнера.

Гайтнер был президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка

во время кризиса

 

При приходе Обамы к власти.

Новым президентом Федерального резервного банка 

Нью-Йорка стал Уильям К. Дадли,

в прошлом ведущий экономист Голдман Сакс, чья совместная с Гленном Хаббардом статья восхваляла деривативы.

Руководителем аппарата Гайтнера является Марк Патерсон -бывший лоббист, работавший на Голдман,

и один из старших советников Льюис Сакс,который курировал Трикадиа -компанию, которая активно участвовала в игре противипотечных ценных бумаг, которые сама же и продавала.

Главой Комиссии по торговле товарными фьючерсами

Обама выбрал Гэри Генслера - бывшего исполнительного директора Голдман Сакс,который помог заблокировать введение регулирования на операции с деривативами.

Для управления Комиссией  по ценным бумагам и биржамОбама выбрал Мэри Шапиро,бывшего генерального дирерктора ФИНРА,саморегулируемой организации профессиональных участников

 рынка ценных бумаг.

А главным экономическим  советником Обамы является Ларри Саммерс.

Самыми главными экономическими советниками

являются люди, причастные к созданию самой системы.

В Европе было принято решение  ввести строгие правила для банковских компенсаций

Правительство США никак  на это не отреагировало

 

План Полсона и последующие меры правительства США

Основная статья: План Полсона

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами. План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации $700 млрд. Корпорация будет создана по примеру корпорации Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов^[34].

25 ноября 2008 года было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные $800 млрд в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей^[39]. Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на $600 млрд кредитов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного кредита, вызвала недоумение у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США^[40].