Проблемы и пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами

Среди проблем существующей системы налогообложения налогом на добавленную стоимость применительно к профессиональным участникам рынка ценных бумаг можно выделить тот факт, что законодательство не учитывает ряд особенностей работы на рынке ценных бумаг.

У профессиональных участников, да и у юридических лиц - инвесторов существуют одновременно два вида выручки (доходов): необлагаемая НДС (от реализации ценных бумаг за свой счет) и облагаемая НДС (почти все остальное).

Налоговый кодекс (ст. 170 гл. 21) в этой ситуации требует от налогоплательщика ведения раздельного учета подобных доходов и прямых расходов, связанных с получением данных доходов. Что же касается так называемых «косвенных» расходов предприятия (т.е. тех, которые нельзя отнести напрямую к тому или иному виду деятельности), то их нужно делить для целей применения вычетов по НДС пропорционально объему выручки от реализации товаров, работ, услуг, имущества, включая и ценные бумаги.

Оборот по реализации профессиональным участником рынка ценных бумаг несопоставим с оборотом по реализации ценных бумаг за свой счет, так как при купле-продаже ценных бумаг финансовым результатом является не комиссия за оказанные услуги, а величина маржи между ценами продажи и покупки. В результате большая часть (около 95%) косвенных расходов участников рынка ценных бумаг как бы приходится на деятельность по реализации ценных бумаг, а значит, НДС по этим расходам не принимается к вычету.

В некоторых регионах России относительно недавно появилась проблема налогообложения налогом на добавленную стоимость, связанная с освобождением от налогообложения операций с ценными бумагами.

Статья 149 НК РФ предусматривает освобождение от налогообложения НДС долей в уставном (складочном) капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативов и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок.

.

 

3.2  Пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации и механизмы их реализации

Основными задачами совершенствования системы регулирования в сфере рынка ценных бумаг можно считать:

1. Переход от регулирования  профессиональных участников рынка к регулированию рынка как такового, чтобы обеспечить целостность рынка и устойчивость;

2 .Переход от регулирования  эмитентов к развитию ликвидного  рынка, насыщенного различными инструментами  и активами, повышение мотивации  эмитентов к выводу ценных  бумаг на вторичный рынок;

Обеспечение регулирования рынка главным образом на основе законодательных, а не подзаконных нормативных актов (необходимо внесение значительной части норм, содержащихся сейчас в подзаконных актах, непосредственно в закон «О рынке ценных бумаг»);

.Допуск физических лиц  к осуществлению некоторых профессиональных  функций на рынке ценных бумаг;

.Введение сертификации  финансовых услуг как метода  регулирования фондового рынка, альтернативного по отношению  к лицензированию.

Резюмируя все вышеизложенное, можно дать следующие рекомендации по реформированию НК РФ в части налогообложения операций с ценными бумагами:

Необходимо упростить порядок расчета налоговой базы по операциям реализации ценных бумаг и порядок исчисления НДФЛ по таким операциям. Самый простой путь: упразднить промежуточные в течение года расчеты налоговой базы и удержания НДФЛ (при частичном выводе физическим лицом средств из брокерского договора или договора доверительного управления). Нужно зафиксировать, что расчет налоговой базы производится налоговым агентом только один раз - либо по итогам финансового года, либо до завершения года - при условии полного прекращения брокерского договора или договора доверительного управления и полного вывода физическим лицом средств из данного договора. Это позволит существенно сократить трудозатраты профессиональных участников по расчетам НДФЛ с клиентов - физических лиц.

Предусмотреть для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, вне зависимости от того, осуществляют или не осуществляют они дилерскую деятельность, возможность объединения всех трех налоговых баз (по операциям с обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по операциям с необращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по прочим операциям) и сальдирования прибылей и убытков по всем этим налоговым базам.

Предусмотреть возможность включения в налоговые базы по операциям с обращаемыми и не обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами косвенных расходов, необходимых и экономически целесообразных для осуществления операций на рынке ценных бумаг, однако напрямую не относящихся к конкретным сделкам реализации ценных бумаг.

Сократить период, в течение которого должна котироваться ценная бумага до даты совершения сделки, чтобы она признавалась «имеющей рыночную стоимость», как максимум, до 2 месяцев.

Необходимо разрешить физическим лицам свободно применять в течение одного налогового периода по каждой сделке реализации ценных бумаг те налоговые вычеты, которые им удобнее, без каких-либо ограничений, связанных с наличием или отсутствием документально подтвержденных расходов, или связанных с ранее примененными видами имущественных вычетов. То есть, фактически необходимо сделать порядок применения имущественных налоговых вычетов по реализации ценных бумаг аналогичным порядку, существующему для реализации прочих видов имущества. Это существенно упростит процедуру расчета НДФЛ.

 Зафиксировать в статье 170 НК РФ, что пропорция для  принятия к зачету НДС по  косвенным расходам юридических  лиц - участников рынка ценных  бумаг определяется:

- по операциям реализации ценных бумаг за свой счет - исходя из финансового результата (разницы между ценой реализации и ценой приобретения ценных бумаг);

- по прочим операциям (реализации продукции, товаров, услуг) - исходя из выручки (оборота) от  такой реализации.

 Кроме того, необходимо в Законе «О рынке ценных бумаг» дать более четкое определение дилерской деятельности и напрямую указать, что покупка или продажа ценных бумаг за свой счет без публично объявляемых котировок дилерской деятельностью не является и под регулирование положений Закона «О рынке ценных бумаг» не попадает.

 

Заключение

Таким образом, в данной работе проведено исследование особенностей налогообложения операций с ценными бумагами с целью разработки направлений совершенствования механизма налогообложения данных операций.

Рынок ценных бумаг является важной составляющей финансового рынка. Главная цель рынка ценных бумаг - обеспечение наличия механизма для привлечения инвестиций в экономику. Переход России к рыночной организации экономики и попытки формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг.

В свою очередь, появилась настоятельная потребность в четком правовом регулировании фондового рынка и оборота ценных бумаг, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

В настоящее время сформировались правовые, экономические и организационные основы для развития российского фондового рынка, сформирована нормативно-правовая основа его функционирования. Созданы органы государственного регулирования фондового рынка.

Исследование системы налогообложения рынка ценных бумаг показало следующее. Современная система регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации, как и сам рынок, находится в стадии активного развития. Однако, несмотря на множество нормативных актов, регулирующих рынок ценных бумаг, современное законодательство еще достаточно несовершенно.

В ходе работы были разработаны направления совершенствования механизма налогообложения операций на рынке ценных бумаг.

Совершенствование существующей системы налогообложения операций на рынке ценных бумаг РФ должно идти в следующих направлениях:

- Устранение диспропорций  в налогообложении различных  видов операций и различных  категорий лиц на рынке ценных  бумаг.

- Снижение излишней налоговой  нагрузки на отдельных участках фондового рынка, обеспечение справедливого распределения налоговой нагрузки.

-Создание налоговых механизмов  максимизации прибыли акционерных  обществ, повышения их капитализации, стимулирования выплаты дивидендов  акционерам.

-Устранение противоречий, неясностей, неточностей и случаев двоякого толкования в формулировках налогового законодательства.

-Обеспечение оптимального  режима налогообложения новых  инструментов рынка ценных бумаг  и инструментов коллективного  инвестирования.

 

 

Библиографический список

1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146 – ФЗ [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой 16.07.1988: одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г .: (ред. от 26.11.2008) : (с изм. и доп., вступающим в силу с 01.01.2010) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф. 
2. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах – М.: БЕК, 2008.
3. Алексеев М.Ю., Миркик Я.М. Технология операции с ценными бумагами. – М,: Перспектива, 2007 г. 
4. Бенедиктова В. И.. Посреднические услуги коммерческих банков. – М.: 2007г. 
5. Калимов А.А. Фондовое право, правовое регулирование рынка ценных бумаг. – Минск. ВЭВЭР, 2008г. 
6. Стандарт банка. Акционерного общества «ОТП Банк»» от 2009-03-24.
7. Устав акционерного общества АО «ОТП Банк». - Екатеринбург. 2009.
8. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2010. 56с.
9. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2011. 45с.
10. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2012. 48с.