Проблемы и пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами

Одной из важных проблем системы налогообложения операций с ценными бумагами является значительно усложнение расчета налоговой базы для налога на доходы физических лиц по операциям на фондовом рынке. Все операции делятся на группы, и налоговая база рассчитывается отдельно по каждой группе. Подобный порядок расчета налоговой базы является очень трудоемким - многие профессиональные участники фондового рынка фактически вынуждены содержать отдельное подразделение, которое занимается только расчетами НДФЛ с клиентов - физических лиц.

Схожая проблема существует в системе налогообложения операций с ценными бумагами налогом на прибыль. Налоговые базы считаются раздельно по разным категориям ценных бумаг, срочных операций, а также по операциям доверительного управления. Причем для разных типов участников рынка ценных бумаг статья 280 НК РФ устанавливает разный порядок расчета налоговых баз:

- Для непрофессиональных участников рынка ценных бумаг налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на организованном рынке ценных бумаг (далее - ОРЦБ), налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются отдельно друг от друга. Убытки по любой из трех налоговых баз не могут сальдироваться с прибылями по другим налоговым базам.

- Для профессиональных участников, осуществляющих дилерскую деятельность, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, налоговая база по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ, и налоговая база по прочим операциям рассчитываются вместе, убытки по любой из трех налоговых баз сальдируются с прибылями по другим налоговым базам;

- Для профессиональных участников, не осуществляющих дилерскую деятельность, к налоговой базе по прочим операциям может быть присоединена одна из двух остальных налоговых баз: либо по операциям реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, либо по операциям реализации ценных бумаг, не обращаемых на ОРЦБ.

По операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, все участники рынка обязаны отслеживать диапазон рыночной цены соответствующего торгового дня и принимать для налогообложения цену реализации только в пределах данного диапазона. Причем, если ценная бумага перестала «торговаться» на бирже (или у иного организатора торговли), то для целей налогообложения принимаются цены последнего торгового дня, при условии, что ценная бумага торговалась хотя бы один раз за последний год. Таким образом, возникает ситуация, когда бумага не торгуется уже несколько месяцев, ее реальная цена давно упала по отношению к последней рыночной, однако налогоплательщик для целей налогообложения должен по-прежнему (пока не истечет год с момента последнего торгового дня) ориентироваться на последнюю рыночную цену данной бумаги. Такой подход вряд ли справедлив, поскольку в такой ситуации цены годичной давности нельзя считать рыночными ценами.

Кроме того, имеются и большие технические сложности, связанные с тем, что по каждой некотируемой ценной бумаге инвестору необходимо отследить, не было ли сделок за последние 12 месяцев по всем торговым площадкам России. Это очень трудоемкий процесс.

Также не решена однозначно проблема применения физическими лицами имущественных налоговых вычетов при реализации ценных бумаг. Порядок их применения более жесткий, нежели порядок применения тех же имущественных вычетов при реализации физическими лицами других видов имущества (недвижимости, автотранспортных средств, долей в уставных капиталах хозяйственных обществ, и т.д.).

Налоговый кодекс устанавливает три вида имущественных налоговых вычетов из выручки от реализации имущества:

- вычет документально подтвержденных расходов на приобретение и реализацию имущества,

- вычет стандартной суммы (1 млн. руб. - для недвижимого имущества, 125 тыс. руб. - для прочего имущества) - по имуществу, которым на момент его реализации физическое лицо владело менее 3 лет (для недвижимости - менее 5 лет),

- вычет в полной сумме, полученной от реализации имущества выручки (т.е. налоговая база равна нулю) - по имуществу, которым на момент его реализации физическое лицо владело 3 года и более (для недвижимости - 5 лет и более).

При реализации автомобилей, недвижимости и прочего имущества гражданин вправе выбрать наиболее выгодный налоговый вычет. В статье 214.1 говорится, что если у физического лица есть документально подтвержденные расходы на приобретение, хранение или реализацию ценных бумаг, то такой гражданин обязан применить вычет этих документально подтвержденных расходов, даже если ему выгоднее применить вычет 125 тыс. руб., или даже если этими ценными бумагами гражданин владел более 3 лет. Получается, что при реализации ценных бумаг у гражданина нет права выбора налогового вычета, как в случае реализации прочего имущества.

Среди проблем существующей системы налогообложения налогом на добавленную стоимость применительно к профессиональным участникам рынка ценных бумаг можно выделить тот факт, что законодательство не учитывает ряд особенностей работы на рынке ценных бумаг.

У профессиональных участников, да и у юридических лиц - инвесторов существуют одновременно два вида выручки (доходов): необлагаемая НДС (от реализации ценных бумаг за свой счет) и облагаемая НДС (почти все остальное).

Налоговый кодекс (ст. 170 гл. 21) в этой ситуации требует от налогоплательщика ведения раздельного учета подобных доходов и прямых расходов, связанных с получением данных доходов. Что же касается так называемых «косвенных» расходов предприятия (т.е. тех, которые нельзя отнести напрямую к тому или иному виду деятельности), то их нужно делить для целей применения вычетов по НДС пропорционально объему выручки от реализации товаров, работ, услуг, имущества, включая и ценные бумаги.

Оборот по реализации профессиональным участником рынка ценных бумаг несопоставим с оборотом по реализации ценных бумаг за свой счет, так как при купле-продаже ценных бумаг финансовым результатом является не комиссия за оказанные услуги, а величина маржи между ценами продажи и покупки. В результате большая часть (около 95%) косвенных расходов участников рынка ценных бумаг как бы приходится на деятельность по реализации ценных бумаг, а значит, НДС по этим расходам не принимается к вычету.

В некоторых регионах России относительно недавно появилась проблема налогообложения налогом на добавленную стоимость, связанная с освобождением от налогообложения операций с ценными бумагами.

Статья 149 НК РФ предусматривает освобождение от налогообложения НДС долей в уставном (складочном) капитале организаций, паев в паевых фондах кооперативов и паевых инвестиционных фондах, ценных бумаг и инструментов срочных сделок.

 

3.2  Пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации и механизмы их реализации

Основными задачами совершенствования системы регулирования в сфере рынка ценных бумаг можно считать:

1. Переход от регулирования  профессиональных участников рынка  к регулированию рынка как  такового, чтобы обеспечить целостность  рынка и устойчивость;

2 .Переход от регулирования  эмитентов к развитию ликвидного  рынка, насыщенного различными инструментами  и активами, повышение мотивации  эмитентов к выводу ценных  бумаг на вторичный рынок;

Обеспечение регулирования рынка главным образом на основе законодательных, а не подзаконных нормативных актов (необходимо внесение значительной части норм, содержащихся сейчас в подзаконных актах, непосредственно в закон «О рынке ценных бумаг»);

.Допуск физических лиц  к осуществлению некоторых профессиональных  функций на рынке ценных бумаг;

.Введение сертификации  финансовых услуг как метода  регулирования фондового рынка, альтернативного по отношению  к лицензированию.

Резюмируя все вышеизложенное, можно дать следующие рекомендации по реформированию НК РФ в части налогообложения операций с ценными бумагами:

Необходимо упростить порядок расчета налоговой базы по операциям реализации ценных бумаг и порядок исчисления НДФЛ по таким операциям. Самый простой путь: упразднить промежуточные в течение года расчеты налоговой базы и удержания НДФЛ (при частичном выводе физическим лицом средств из брокерского договора или договора доверительного управления). Нужно зафиксировать, что расчет налоговой базы производится налоговым агентом только один раз - либо по итогам финансового года, либо до завершения года - при условии полного прекращения брокерского договора или договора доверительного управления и полного вывода физическим лицом средств из данного договора. Это позволит существенно сократить трудозатраты профессиональных участников по расчетам НДФЛ с клиентов - физических лиц.

Предусмотреть для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, вне зависимости от того, осуществляют или не осуществляют они дилерскую деятельность, возможность объединения всех трех налоговых баз (по операциям с обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по операциям с необращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами, по прочим операциям) и сальдирования прибылей и убытков по всем этим налоговым базам.

Предусмотреть возможность включения в налоговые базы по операциям с обращаемыми и не обращаемыми на ОРЦБ ценными бумагами косвенных расходов, необходимых и экономически целесообразных для осуществления операций на рынке ценных бумаг, однако напрямую не относящихся к конкретным сделкам реализации ценных бумаг.

Сократить период, в течение которого должна котироваться ценная бумага до даты совершения сделки, чтобы она признавалась «имеющей рыночную стоимость», как максимум, до 2 месяцев.

Необходимо разрешить физическим лицам свободно применять в течение одного налогового периода по каждой сделке реализации ценных бумаг те налоговые вычеты, которые им удобнее, без каких-либо ограничений, связанных с наличием или отсутствием документально подтвержденных расходов, или связанных с ранее примененными видами имущественных вычетов. То есть, фактически необходимо сделать порядок применения имущественных налоговых вычетов по реализации ценных бумаг аналогичным порядку, существующему для реализации прочих видов имущества. Это существенно упростит процедуру расчета НДФЛ.

 Зафиксировать в статье 170 НК РФ, что пропорция для  принятия к зачету НДС по  косвенным расходам юридических  лиц - участников рынка ценных  бумаг определяется:

- по операциям реализации  ценных бумаг за свой счет - исходя из финансового результата (разницы между ценой реализации  и ценой приобретения ценных  бумаг);

- по прочим операциям (реализации продукции, товаров, услуг) - исходя из выручки (оборота) от  такой реализации.

 Кроме того, необходимо  в Законе «О рынке ценных  бумаг» дать более четкое определение  дилерской деятельности и напрямую  указать, что покупка или продажа  ценных бумаг за свой счет  без публично объявляемых котировок  дилерской деятельностью не является  и под регулирование положений  Закона «О рынке ценных бумаг»  не попадает.

 

Заключение

Таким образом, в данной работе проведено исследование особенностей налогообложения операций с ценными бумагами с целью разработки направлений совершенствования механизма налогообложения данных операций.

Рынок ценных бумаг является важной составляющей финансового рынка. Главная цель рынка ценных бумаг - обеспечение наличия механизма для привлечения инвестиций в экономику. Переход России к рыночной организации экономики и попытки формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг.

В свою очередь, появилась настоятельная потребность в четком правовом регулировании фондового рынка и оборота ценных бумаг, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

В настоящее время сформировались правовые, экономические и организационные основы для развития российского фондового рынка, сформирована нормативно-правовая основа его функционирования. Созданы органы государственного регулирования фондового рынка.

Исследование системы налогообложения рынка ценных бумаг показало следующее. Современная система регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации, как и сам рынок, находится в стадии активного развития. Однако, несмотря на множество нормативных актов, регулирующих рынок ценных бумаг, современное законодательство еще достаточно несовершенно.

В ходе работы были разработаны направления совершенствования механизма налогообложения операций на рынке ценных бумаг.

Совершенствование существующей системы налогообложения операций на рынке ценных бумаг РФ должно идти в следующих направлениях:

- Устранение диспропорций  в налогообложении различных  видов операций и различных  категорий лиц на рынке ценных  бумаг.

- Снижение излишней налоговой  нагрузки на отдельных участках  фондового рынка, обеспечение справедливого  распределения налоговой нагрузки.

-Создание налоговых механизмов  максимизации прибыли акционерных  обществ, повышения их капитализации, стимулирования выплаты дивидендов  акционерам.

-Устранение противоречий, неясностей, неточностей и случаев  двоякого толкования в формулировках  налогового законодательства.

-Обеспечение оптимального  режима налогообложения новых  инструментов рынка ценных бумаг  и инструментов коллективного  инвестирования.

 

 

Библиографический список

1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146 – ФЗ [Электронный ресурс]: принят Гос. Думой 16.07.1988: одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г .: (ред. от 26.11.2008) : (с изм. и доп., вступающим в силу с 01.01.2010) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф. 
2. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах – М.: БЕК, 2008.
3. Алексеев М.Ю., Миркик Я.М. Технология операции с ценными бумагами. – М,: Перспектива, 2007 г. 
4. Бенедиктова В. И.. Посреднические услуги коммерческих банков. – М.: 2007г. 
5. Калимов А.А. Фондовое право, правовое регулирование рынка ценных бумаг. – Минск. ВЭВЭР, 2008г. 
6. Стандарт банка. Акционерного общества «ОТП Банк»» от 2009-03-24.
7. Устав акционерного общества АО «ОТП Банк». - Екатеринбург. 2009.
8. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2010. 56с.
9. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2011. 45с.
10. Годовой отчет ОАО «ОТП Банк». 2012. 48с.