Принципы организации и структура валютного рынка

Содержание

Введение. 

1. Принципы организации и структура валютного рынка.

1.1. Виды валютных  операций и общий порядок их  совершения

1.2.

 1.4. Классификация валютных операций, осуществляемых коммерческими банками в РФ.

5. Виды  валютных счетов и режим их функционирования.

6. Порядок  организации международных расчетов в коммерческом банке.

7. Организация  валютного контроля в коммерческих банках.

8. Организация  работы с наличной иностранной валютой в коммерческом банке.

 

Введение

В последние  годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительных черт, к которым относится, в первую очередь, рост численности негосударственных экономических структур.

Приватизация, принятие новых законодательных  актов о статусе предприятия, о собственности, о валютном регулировании и другие позволяют постепенно перейти к качественному и новому этапу развития банковской системы.

Происходят  изменения и в законодательстве о банках, в том числе в направлении  расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них. Многие коммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций, столкнулись с трудностями по их проведению.

В этой связи возникает необходимость  изучения и использования опыта  работы иностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем.

Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной  жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие.

Реализация  этой необходимости происходит через  особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется  валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операций коммерческих банков.

 

1. Принципы организации и структура валютного рынка

Валютный  рынок представляет собой официальный  финансовый центр, где сосредоточена  купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Безусловно, валютный рынок является частью финансового рынка страны, существующего наряду с другими видами рынка, такими, как рынок ценных бумаг, учетный рынок, рынок краткосрочных кредитов и т. д. Однако в отличие от других видов рынка валютный рынок имеет свои особенности: он не имеет четких географических границ и определенного места расположения;

Основными участниками валютного рынка  являются банки и другие финансовые учреждения, брокеры и брокерские фирмы, а также другие участники.

Участники первой группы осуществляют валютные операции, как в собственных целях, так и в интересах своих клиентов.

Вторую  группу участников составляют специализированные брокерские и дилерские организации, которые, кроме проведения собственно валютных операций, осуществляют информационную и посредническую функции.

Третья  группа участников включает финансовые небанковские учреждения, юридических  и физических лиц, лично не осуществляющих валютные операции, а пользующихся услугами банков, т. е. услугами первой группы.

Валютный  рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той  или иной степени объединены.

В зависимости  от объема, характера валютных операций и количества используемых валют различают мировые, региональные и национальные валютные рынки.

На мировых  валютных рынках осуществляются сделки с валютами, широко используемыми  в мировом платежном обороте.

На региональных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами.

Национальный  валютный рынок - это рынок, где совершается  ограниченный объем сделок с определенными  валютами и который обслуживает  валютные потребности одной страны.

Валютный  рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок. С точки зрения институциональной структуры, межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на два основных сектора:

1) Биржевой;

2) Внебиржевой.

На биржевом секторе валютного рынка операции с валютой совершаются через валютную биржу. Валютная биржа - это некоммерческое предприятие, действующее на основании устава биржи. Основная функция валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных и валютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и установлении валютного курса.

Однако  необходимо отметить, что валютные биржи имеются не во всех странах, а в таких как Германия, Франция  и Япония, роль валютных бирж заключается  только в фиксации справочных курсов валют.

На внебиржевом  валютном рынке сделки по купле-продаже иностранной валюты заключаются непосредственно между банками, а также между банками и клиентами, минуя валютную биржу. К главному достоинству внебиржевого валютного рынка относится более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже.

Биржевой  и внебиржевой валютные рынки  взаимосвязаны и дополняют друг друга.

На валютном рынке осуществляются различные  по содержанию операции. Основными  операциями на межбанковском валютном рынке являются кассовые операции (спот) и срочные операции (форвард). Различие между этими операциями заключается в дате валютирования.

К кассовым валютным сделкам (типа спот) относятся  операции с немедленной поставкой  валюты. При этом дата валютирования  отличается от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня заключения сделки.

Сделки  на любой срок свыше двух рабочих  дней получили название форвардных операций. Форвардный контракт является банковским контрактом, он не стандартизирован и может быть оформлен под конкретную операцию. Помимо традиционных операций на валютном рынке появились относительно новые виды сделок: валютные фьючерсы и опционы.

Валютные  фьючерсы предоставляют владельцу  право и налагают на него обязательства  по поставке некоторого количества валюты к определенному сроку в будущем  по согласованному валютному курсу, т. е. внешне фьючерсы очень похожи на форвардные сделки, однако особенностью фьючерсных сделок является большой уровень стандартизации и абсолютная обезличенность контракта.

Опционными  контрактами торгуют как на биржах, так на внебиржевом рынке. Валютные опционы дают владельцу право, но не налагают никаких обязательств по покупке (опцион покупателя), по продаже (опцион продавца) или по покупке либо продаже (двойной опцион).

Биржевые  опционы - это стандартные контракты  с указанием вида опциона, цены исполнения, установленной даты исполнения, объемов контракта, величины премии. Биржевые сделки с опционами носят обезличенный характер. Опционные валютные сделки на внебиржевом рынке заключаются в основном только крупными банками и не имеют стандартных условий исполнения.

1.2. Виды валютных операций и общий порядок их совершения

Статьей 140 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ) установлено, что законным платежным  средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации, является рубль. Случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории РФ определяются законом или в установленном им порядке. В ст. 141 ГК РФ указано, что виды имущества, признаваемого валютными ценностями, и порядок совершения сделок с ним определяются законом о валютном регулировании и валютном контроле.

Общие правила осуществления валютных операций резидентами.

Закон РФ от 09.10.92 N 3615-1 «О валютном регулировании и  валютном контроле» (далее – Закон) различает два понятия: «иностранная валюта» и «валютные ценности».

К понятию «иностранная валюта» Закон относит:

а) денежные знаки  в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении  и являющиеся законным платежным  средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

б) средства на счетах в денежных единицах иностранных  государств и международных денежных или расчетных единицах.

Под термином «валютные ценности» Закон понимает:

а) иностранную  валюту;

б) ценные бумаги в иностранной валюте - платежные  документы (чеки, векселя, аккредитивы  и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

в) драгоценные  металлы - золото, серебро, платина и  металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в  любом виде и состоянии, за исключением  ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

г) природные  драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а  также жемчуг, за исключением ювелирных  и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Закон относит  к валютным операциям:

а) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

б) ввоз и пересылка  в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей;

в) осуществление  международных денежных переводов;

г) расчеты между  резидентами и нерезидентами  в валюте Российской Федерации.

Закон, помимо права  собственности, употребляет термин «иные права на валютные ценности», однако не раскрывает его. Рассмотрим некоторые возможные «иные права», которые могут быть использованы как критерий отнесения сделки к валютной операции.

В настоящее  время высказываются различные  мнения специалистов по вопросу об отнесении той или иной сделки к «иным правам на валютные ценности». Чаще всего выделяют следующие «иные права»: право владения, право пользования, право распоряжения, право требования передачи (получения) валютных ценностей.

Сделки по передаче права владения валютными ценностями возможно отнести к валютным операциям (например, передачу золотых слитков на хранение или в доверительное управление).

Сложнее выглядит задача отнесения сделок по передаче права пользования или распоряжения валютными ценностями к валютным операциям.

Непростые вопросы  возникают при квалификации сделок, объектом которых является право  требования по передаче (получению) валютных ценностей. К сожалению, в настоящее  время нет четкой позиции Банка  России по данному вопросу.

С одной стороны, п. 1.14 Положения об изменении порядка  проведения в Российской Федерации  некоторых видов валютных операций, утвержденного приказом ЦБ РФ от 24.04.96 N 39 (далее – Положение N 39), определяет сделки по передаче прав требования от резидента уполномоченному банку как валютную операцию, осуществляемую без разрешения (лицензии) Банка России.

С другой стороны, в Обобщении практики применения нормативных актов Банка России по вопросам валютного регулирования "Иные вопросы по применению валютного законодательства", опубликованном 26 мая 2000 г., Банк России разъяснил, что:

«По своей природе сделка уступки требования, выраженного в иностранной валюте, не является валютной операцией. Валютной операцией будут являться расчеты в иностранной валюте по этой сделке.

Если иное не установлено нормативными актами Банка  России, получение разрешения Банка  России на осуществление такой валютной операции необходимо для исполнения денежного обязательства в пользу лица, которому уступается требование, при условии осуществления таких выплат в иностранной валюте.

Нельзя не учитывать  позицию Высшего Арбитражного суда РФ (далее – ВАС РФ) по данному  вопросу. В информационном письме Президиума ВАС РФ от 31.05.2000 N 52 "Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с применением законодательства о валютном регулировании и валютном контроле" приведено одно дело, связанное с квалификацией договора (сделки) по поводу исполнения обязательств в иностранной валюте как валютной операции. Суть дела заключалась в том, что резидент А заключил с резидентом Б договор, в соответствии с которым резидент Б обязался совершить платеж в иностранной валюте нерезиденту за резидента А. Орган валютного контроля оштрафовал резидента А за совершение капитальной валютной операции, совершенной без лицензии Банка России. Рассматривая данное дело, ВАС РФ указал, что «возложение исполнения обязательства в иностранной валюте на третье лицо предоставляет третьему лицу соответствующие полномочия, но не создает обязанности последнего произвести исполнение помимо его воли и не тождественно исполнению обязательства в иностранной валюте. Такое возложение не обязывает его адресата действовать с нарушением законодательства и в том случае, когда оно содержится в гражданско-правовом договоре…. В приведенном примере валютной операцией является перевод иностранной валюты нерезиденту со стороны третьего лица, а не договор последнего с контрактодержателем. На совершенную же третьим лицом валютную операцию требовалось получение разрешения Банка России по следующим основаниям…. В рассматриваемом случае нарушением валютного законодательства является осуществление третьим лицом - резидентом без получения последним разрешения Банка России расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономическому контракту, предусматривающему импорт товаров в Российскую Федерацию, заключенному другим резидентом с нерезидентом.»