Понятие организованного рынка. Отличительные черты биржевой торговли

      б) лицензии на осуществление  брокерской деятельности по операциям  с ценными бумагами со средствами физических лиц, за исключением брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований;

    в) лицензии на осуществление брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований. Указанные виды брокерской деятельности могут осуществляться на условиях совмещения одной коммерческой организацией, имеющей лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности.

    Лицензия  на осуществление брокерской деятельности со средствами физических лиц может  быть выдана только по истечении 2 лет  с даты государственной регистрации  юридического лица, осуществлявшего  в течение этого срока брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг. Допускается совмещение брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с дилерской деятельностью. Однако сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению относительно дилерских операций. Кроме того, брокерскую деятельность допускается совмещать с депозитарной деятельностью и деятельностью по управлению ценными бумагами.

    Для лиц, осуществляющих брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг, установлены:

    а) финансовые требования;

    б) профессиональные и квалификационные требования к руководителям и  специалистам;

    в) организационно-технические требования:

    г) специальные требования.

    Финансовые  требования выражаются в установленном  необходимом минимальном размере  собственного капитала, рассчитанного по методике ФК ЦБ.

    Профессиональные  и квалификационные требования к  руководителям и специалистам изложены в Положении о системе квалификационных требований к руководителям и  специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

    К специальным требованиям можно  отнести обязанность юридического лица, осуществляющего брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг, иметь в своем штате контролера - сотрудника, в исключительную компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской деятельности требованиям законодательства о ценных бумагах.

    Обязанности лиц, ведущих брокерскую деятельность, включают:

    а) доведение до сведения клиентов всей информации, связанной с поручениями  клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, принятие разумных мер для того, чтобы клиент мог понять характер рисков по рекомендуемой клиенту сделке;

      б) запрет манипулировать ценами  на рынке ценных бумаг и  понуждать к покупке или продаже  ценных бумаг путем предоставления  умышленно искаженной информации  о ценных бумагах, эмитентах  ценных бумаг, ценах на ценные  бумаги, включая информацию, предоставленную в рекламе;

    в) в случае возникновения конфликта  интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской  деятельности, немедленное уведомление  клиентов о возникновении такого конфликта интересов и принятие всех необходимых мер для его разрешения в пользу клиента;

    г) совершение сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в  первоочередном порядке по отношению  к дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера;

      д) исполнение поручений клиентов в порядке их поступления с учетом существенных условий этих поручений.

    Брокер  обязан лично исполнять поручения  клиентов, за исключением случая передоверия  совершения сделок другому брокеру, если эта возможность предусмотрена  в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего.

    Брокерская  деятельность с ценными бумагами запрещается в следующих случаях:

      а) если у регистратора, осуществляющего  ведение реестра владельцев ценных бумаг, отсутствует лицензия на деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;

    б) если регистрирующий орган приостановил размещение выпуска этих ценных бумаг.

    Лица, осуществляющие брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг, могут предоставлять клиентам денежные средства по договору займа для приобретения ценных бумаг, которые продаются через организаторов торговли и имеют признанные котировки, под залог этих ценных бумаг. При этом сумма займа не может превышать размер, установленный Временным положением о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.

    Однако  в настоящее время фактически существует запрет на ведение в рамках брокерской деятельности денежных счетов клиентов небанковскими структурами. Все расчеты по сделкам, совершаемым представителем (агентом, поверенным) от имени доверителя (принципала), осуществляются исключительно с расчетного счета доверителя, а агентские договоры (договоры комиссии) по сделкам, совершаемым агентом (комиссионером) от своего имени, но в интересах и за счет принципала (комитента), должны предусматривать перечисление в течение 3 банковских дней на расчетный счет принципала всего полученного агентом по этим сделкам, за исключением вознаграждения. В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту.

       Дилерской деятельностью признаётся совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен покупки и продажи определённых ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии иных существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиенту. В том случае, если дилер уклоняется от заключения договора, ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причинённых клиенту убытков.

       Для осуществления дилерской деятельности, необходимо наличие соответствующей  лицензии.

       Выдачу  лицензии осуществляет Федеральная  служба по финансовым рынкам (далее  – ФСФР).  Срок рассмотрения заявки на получение дилерской лицензии: 30 рабочих дней. Для получения дилерской лицензии юридическое лицо должно оплатить Лицензионный сбор.

       Дилерская лицензия может быть выдана юридическому лицу, которое отвечает требованиям  ФСФР.

       Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется  дилером. Дилером по российскому  законодательству может быть только юридическое лицо, которое является коммерческой организацией.

       Одним из ключевых условий получения дилерской лицензии является обеспечение гарантий исполнения сделок, а именно - дилер должен обладать достаточным собственным капиталом, минимальная сумма которого составляет 5 000 000 рублей. Соответственно для получения дилерской лицензии законодательство устанавливает требования к минимальной величине собственного капитала компании, ведущей дилерскую деятельность. Помимо финансовых требований, необходимо соответствующее техническое обеспечение и система учета, а также квалифицированный персонал,  отвечающий требованиям ФСФР.

       Также дилер вправе совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью, депозитарной деятельностью  и деятельностью по управлению ценными  бумагами.

       Профессиональные  участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг на основании лицензии, подчиняются единым требованиям к ведению внутреннего учёта, составлению и представлению отчётности. С этой целью профессиональные участники должны вести точный и своевременный учёт всех сделок с ценными бумагами в денежном и количественном (натуральном) выражении.

       Профессиональные  участники осуществляют ведение  внутреннего учёта отдельно от бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности.

       Практика  показывает, что при организации внутреннего бухгалтерского учёта преследуются различные цели. Данное правило является одним из важнейших, поскольку управленческий учёт компании состоит в организации и функционировании внутреннего учёта непосредственно для целей самой компании, а бухгалтерский учёт в основном служит для выявления результата производственно-хозяйственной деятельности и составления финансовых отчётных документов для государственных органов контроля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  использованной литературы 

       1.Закон  Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 (с изменениями на 15 апреля 2006 г. № 47-ФЗ).

       2. Постановление ФКЦБ от 11.10.99 г. № 9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

       3. Постановление ФКЦБ от 22.09.2000 г. № 18 «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов».

       4. Постановление ФКЦБ от 23.03.2001 г. № 6 «Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении некоторых сделок на рынке ценных бумаг».

       5.Биржевое дело: Учебник. / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 1998.

       6.Гросс В.В. Принципы организации и функционирования товарных бирж: Учебное пособие. – Иваново, 1992.

       7. Дегтярева О. И., Кандинская О. А. Биржевое дело. - М., 1997.

       8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А., Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2001.

       9. Мусатов В.Т. Отличительные черты биржевой торговли // Юрист 2003. №8. С. 17-21.