Биржевая торговля

Товарная биржа по определению - корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

 

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

 

Применительно к нашим условиям в состав основных функций товарной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи, котирование цен, урегулирование возникающих споров и информационная деятельность.

Зачем нужна товарная биржа?

 

Казалось бы, зачем усложнять себе жизнь? Торговать как торгуется, рынок сам установит и закрепит и цены, и основных производителей, и уровень качества.

Но весь мировой, да и российский опыт говорит о том, что без эффективного биржевого механизма, так же как и, к примеру, без банковской системы, реализовать цивилизованные рыночные отношения невозможно.

Товарные биржи берут на себя реализацию следующих важнейших функций:

- Формирование справедливых рыночных  цен, отражающих реальные макроэкономические  пропорции и оптимизирующих налоговые  поступления в бюджет.

- Обеспечение прозрачности операций  на товарных рынках, предоставление  информации о биржевых ценах  и индексах цен.

- Предоставление  базовых рыночных индикаторов.

- Обеспечение принципа справедливой  конкуренции для рынка стандартных  контрактов (фьючерсы и опционы) и предотвращение монополизма.

- Внедрение  цивилизованных стандартов коммерческой  деятельности.

 

- Обеспечение  надежности ведения бизнеса в  России за счет биржевых гарантий  исполнения сделок.

- Рационализация  финансовых и товарных потоков за счет снижения операционных издержек и сокращения количества нефункциональных посредников.

- Укрепление единого экономического  пространства в границах России - основы политической стабильности  и территориальной целостности  страны. Важнейшим элементом механизма рыночного ценообразования являются товарные биржи, которые обеспечивают формирование справедливых рыночных цен на товары в ходе проведения гласных и открытых торгов.

Немаловажным фактором успеха и вообще целесообразности биржевого дела, несомненно, является информационная прозрачность, доступность и открытость всей информации о ходе торгов.

Любая товарная биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая торговля с одной стороны и котировка цен товаров с другой. Остановлюсь на последнем.

Как же происходит котировка цен на бирже. Котировка цен является одной из главных функций товарной биржи. Проследим как происходит этот процесс на простом примере. Допустим у нас есть двадцать производителей и сто покупателей определенного товара, территориально расположенных на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями. При отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться. Те же двадцать производителей и сто потребителей представляют в концентрированном виде свой спрос и предложение на бирже. Появляется одна рыночная цена, служащая ориентиром для всех. Колебания конкретных цен не столь значительны, появляется их базис, который соответствует в принципе уровню общественно необходимых затрат. Кто его превышает, тот несет убытки и выбывает из игры.

 

Процесс котировки очень трудоемкий требует учета самых различных ценообразующих факторов. Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке.

 

Прежде всего товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками.

 

Необходимо котировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня.

 

При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня: если при отсутствии предложения цена сделки ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем рынка.

 

Они исключаются из процесса котировки.

 

При котировке следует выделить минимальный объем продукции, при нарушении которого сделка не принимается в расчеты.

 

Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелко оптовой - больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них.

 

При котировке учитываются и условия расчета по сделкам:

 

на наличный товар или на срок.

 

На уровень цен, а следовательно, и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже, чем у кооператоров и частных лиц.

 

Существует еще целый ряд правил биржевой котировки, учитывающих действие на тех или иных факторов. Например, определение конъюктуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая - соотношение спроса и предложения на каждый товар; вторая - тенденции движения цен, т.е. динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок.

 

На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через заданный промежуток времени. За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для биржевой спекуляции.

 

И в заключении можно сделать вывод , что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства.