Биржевая торговля

     Биржевая  торговля - оптовая, розничная торговля, 
характеризующаяся заключением на биржевых торгах договора купли-продажи. При осуществлении биржевой торговли ее участники обязаны соблюдать требования Закона Республики Беларусь от 13 марта 1992 года "О товарных биржах"¹, иных актов законодательства, а также выполнять правила биржевой торговли, действующие на товарной бирже.

     Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются Законом "О товарных биржах и биржевой торговле" и  иными актами законодательства, а  также учредительными документами  бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами  бирж, принятыми в соответствии с  законодательством.

     Биржевая  торговля осуществляется путем:

• совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);
• совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

     В 2002 году Национальный банк Беларуси подготовил изменения в Правила биржевой торговли иностранными валютами и лицензирования биржевой деятельности при осуществлении  операций с ней.

     Проект  устанавливает, что валютные биржи  не вправе заниматься иными видами деятельности, кроме биржевой торговли и оказания информационных услуг, за исключением случаев, когда производство и (или) торговля осуществляются для  их собственных нужд.

     Документ  сократил перечень обязательных требований к Регламенту проведения торгов. Теперь он в обязательном порядке должен содержать порядок допуска участников к биржевым торгам и процедуру  заключения его участниками сделок купли-продажи и конвертации иностранной  валюты на валютной бирже.

     Кроме того, проект расширяет права Национального  банка. Нацбанк сможет приостанавливать и возобновлять биржевые торги, ограничивать объемы заключаемых сделок купли-продажи, конвертации иностранной валюты, устанавливать предельные значения обменных курсов, по которым они  осуществляются, и определять режимы биржевых торгов, в ходе которых  может производиться обязательная продажа иностранной валюты.²

     Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Возникновение биржевой торговли объясняется потребностями развития, как производства, так и торговли. При этом торговлю следует рассматривать  в качестве связующего звена между  производством и внешней средой. Четкая и слаженная организация  производства предусматривает обеспечение  его всеми необходимыми элементами: рабочей силой, предметами и средствами труда. В то же время производство никогда не организуется ради самого процесса производства. Оно служит для удовлетворения потребностей общества, следовательно, произведенный продукт  должен быть доведен до конечного  потребления. Связь производства с  торговлей можно представить  следующим образом (схема 1).

Производство  и торговля тесно взаимосвязаны  между собой. Можно сказать, что  торговля начинает и заканчивает  производство. Поэтому производство и торговля предъявляют друг другу  определенные требования. Производству необходимо, чтобы определенные товары в согласованном объеме, ассортименте и нужного качества были поставлены к установленному сроку.

     В то же время торговля определяет: какую  продукцию производить, в каком  объеме, и к какому сроку, для какого потребителя и т.д.

     Как правило, с производством связана  оптовая торговля, основными функциями  которой являются:

     1) изучение экономической конъюнктуры  рынка и прогнозирование основных  тенденций ее изменения;

     2) работа с продукцией по достаточно  широкой номенклатуре;

     3) разбивка партий товаров на  более мелкие по желанию потребителя;

     4) упаковка партий товара;

     5) хранение товара;

     6) его доставка (транспортировка) до  места назначения;

     7) предоставление кредита клиентам  и товарной форме;

     8) предоставление арендных услуг;

     9) предоставление информации и  консультационных услуг (например, ценовой и технической информации, рекомендаций по установке, обслуживанию  и продаже изделий).

     В зависимости от особенностей товарных рынков и степени развития оптовой  торговли диапазон функций может  меняться.

     В сфере торговли средствами производства функции оптовой торговли зачастую выполняют сами фирмы-производители. Это в основном касается машиностроительных компаний. Однако, промышленные компании производящие широкий ассортимент  продукции с учетом масштабов  и сложностей функционирования товарного  рынка, стремятся воспользоваться  посредническими услугами независимых  оптовых торговых фирм и агентов.

     Каждому виду реализуемой продукции соответствует  свой канал сбыта и организационная  форма оптовой торговли. Наиболее распространенными можно считать  следующие формы оптовой торговли (схема 2).

Биржевая  торговля выросла из обычного локального (местного) рынка и ярмарки. Для  рынка характерны следующие черты: торговля производится регулярно (ежедневно); ее основой являются гласно (публично) проводимый торг и отсутствие ограничений  для товаров, являющихся объектом купли-продажи; товары обязательно присутствует при  проведении торга; обычно торговля ведется  небольшими партиями и, после операций купли-продажи товаров сразу же передается из рук в руки, что  исключает необходимость оформления специальных документов, подтверждающих смену собственника; цена на товар  устанавливается на основе спроса и  предложения; покупатель товара, как  правило, является его же потребителем; локальные рынки обслуживают  в основном небольшие территории.

     Основными чертами ярмарки являются: ее эпизодический  характер (ярмарки обычно проводятся один раз в год); ведение торговли в форме гласного (публичного) торга; торговля специфическими товарами по образцам, описанию, каталогам (причем товар, как правило, не присутствует). В связи с продажей товара крупными партиями с отсроченным сроком передачи его покупателю необходимы специальная  документация, подтверждающая передачу прав собственности на товар (договоры, контракты), особые нормы и правила  проведения торга и органы, регулирующие и разрешающие споры. В этом случае цена на товар устанавливается в  результате спроса и предложения, на ярмарке вместо конечного потребителя  выступает перекупщик (посредник). Ярмарки  обслуживают большие территории и являются стимулом развития международного торгового оборота.

     Биржевая  торговля вобрала в себя черты  как обычной рыночной, так и  ярмарочной торговли, она организуется торговцами для облегчения самого процесса торговли, для выработки ее более  эффективного механизма, а впоследствии для защиты (хеджирования) интересов  как продавцов, так и покупателей  от неблагоприятных изменений цен. Таким образом, биржевая деятельность представляет собой самостоятельную форму коммерческой деятельности с целью получения прибыли. Она:

     - концентрируется в местах производства  и потребителя товаров, т.е.  в крупных промышленных и торговых  центрах;

     - ведется по специфическим видам  товаров, так называемым биржевым  товарам, крупными партиями;

     - ведется при отсутствии товара, по образцам, описанию, каталогам,  а также контрактами или договорами  на их поставку в будущем  и правом на заключение таких  договоров в будущем;

     - проводятся регулярно, учитывает  возможность концентрации спроса  и предложения, продавцов и  покупателей во времени и пространстве;

     - отличается гласностью торгов, т.е.  все желающие могут получить  исчерпывающую информацию об  объемах заключенных в процессе  торгов сделок и складывающихся  ценах;

     - характеризуется свободным ценообразованием, т.е. цены формируются в соответствии  со спросом и предложением, имеющей  место конкуренцией, они непостоянны  и чутко реагируют на изменяющуюся  конъюнктуру рынка;

     - ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от  имени и в интересах непосредственных  производителей и потребителей  товаров. Биржевое посредничество  в биржевой торговле осуществляется  исключительно биржевыми посредниками - брокерскими фирмами, брокерскими  конторами и независимыми брокерами.  Биржа как таковая не вправе  выступать в качестве биржевого  посредника;

     - предусматривает отсутствие прямого  государственного воздействия на  процесс биржевого торга; 

     - ведется по единым исторически  сложившимися и законодательно  утвержденным правилам, действие  которых регулирует складывающийся  рынок (с использование типовых  документов для оформления и  совершения сделок);

     - осуществляется при наличии определенных  требований и условий поставки  проданных товаров;

     - вырабатывает два основных стандарта,  характеризующих качество и цену  товара, являющегося объектом кули-продажи.

     Биржа как классический институт рыночной экономики, формирующий оптовый  рынок товаров, имеет организационную, экономическую и юридическую (правовую) основы. Она представляет собой хорошо оборудованное "рыночное место", предоставляемое в распоряжение профессионалов биржевого торга - брокеров и дилеров.

     С экономической точки зрения биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптового рынка, на котором совершаются торговля ценными бумагами, оптовая торговля товарами по образцам и стандартам или контрактами на их поставку в  будущем, а также валютой и  редкоземельными металлами по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения. Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, имеющим имущественные  и личные неимущественные права  и обязанности. Она может от своего имени заключать договоры и иные сделки, быть истцом и ответчиком в  суде, государственном арбитраже, третейском (арбитражном) суде.