Платежный баланс страны и методы его регулирования

     Аналогичными недостатками обладают портфельные инвестиции. Они не обязательно выступают в форме долговых инструментов, однако, как правило, также обладают высокой мобильностью и в значительной степени спекулятивной направленностью. В связи с этим приток и отток портфельных инвестиций подвержены заметным колебаниям под влиянием краткосрочных факторов.

     Таким образом, высокая доля долговых инструментов и портфельных инвестиций в составе привлекаемого в страну иностранного капитала формирует существенные риски. Практика ряда зарубежных государств продемонстрировала, что отток иностранного капитала под влиянием различного рода объективных или субъективных предпосылок способен стать фактором, провоцирующим возникновение финансовых кризисов или усугубляющим последствия кризиса.

     Приток иностранных инвестиций в форме долговых инструментов является источником увеличения валового внешнего долга страны. Если по состоянию на 1 января 2002 г. валовой внешний долг Республики Беларусь составлял 3 млрд. долл. США, то по состоянию на 1 января 2009 г. он достиг 14,8 млрд. долл., то есть увеличился почти пятикратно. Вместе с тем рост внешнего долга в целом соответствовал темпам увеличения ВВП в долларовом эквиваленте, благодаря чему отношение внешнего долга к ВВП сохраняется на относительно низком уровне. Так, на 1 января 2002 г. валовой внешний долг составлял 24,2% от ВВП. На 1 января 2009 г. величина этого показателя находится практически на том же уровне — 24,6% (приложение Г, рисунок Г.1).

     По сравнению с другими способами привлечения иностранного капитала прямые инвестиции обладают рядом очевидных преимуществ. Прежде всего прямые инвестиции не ограничены сроками заимствования. Соответственно, приток прямых инвестиций не влечет необходимости выплат долга в будущем или его рефинансирования.

     Важно также отметить производственную направленность прямых инвестиций. Целью их осуществления, как правило, является создание и развитие предприятий сферы материального производства или услуг. Поэтому приток прямых инвестиций способствует формированию конкурентной среды в экономике страны, косвенно стимулируя повышение эффективности работы национальных производителей.

     Кроме того, приток капитала при осуществлении прямых инвестиций, как правило, сопровождается продвижением новых технологий, культуры управления. При этом инвестор во многих случаях вовлекает производство в налаженные системы логистики, управления качеством и сбыта.

     Таким образом, приток прямых иностранных инвестиций:

1. не влечет увеличения внешнего долга;
2. улучшает состояние платежного баланса путем притока средств по счету капитала;
3. формирует долгосрочные предпосылки для улучшения состояния текущего счета путем повышения уровня конкурентоспособности отечественных товаров и услуг на внутреннем и внешнем рынках.

     Республика Беларусь обладает значительным потенциалом инвестиционной привлекательности, что обусловлено целым рядом объективных факторов. В их числе — выгодное географическое положение, наличие квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал, развитая транспортная инфраструктура, достигнутый уровень экономического развития, стабильная социально-политическая ситуация в стране.

     Наряду с недооценкой инвесторами потенциала инвестирования в экономику нашей республики значительную роль в том, что объем прямых инвестиций остается на относительно низком уровне, сыграли недостаточные подвижки в формировании инвестиционного климата, в создании благоприятной для прямых иностранных инвестиций деловой среды.

     Одним из наиболее значимых механизмов увеличения притока прямых иностранных инвестиций в экономику страны представляется приватизация государственной собственности. В целях его эффективного задействования государством был принят ряд решений, ставящих целью активизацию процесса приватизации и повышение привлекательности активов, подлежащих приватизации, для иностранных инвесторов. Так, в 2008 г. отменен институт "золотой акции" — особого права государства на вмешательство в хозяйственную деятельность и участие в управлении субъектами хозяйствования.

     Изменения, направленные на стимулирование рынка ценных бумаг, были внесены в налоговое законодательство. Снижена ставка налога на доходы от операций с акциями и облигациями, а также освобождены от налогообложения доходы от операций с корпоративными облигациями юридических лиц Республики Беларусь, выпущенными в период с 1 апреля 2008 г. по 1 января 2013 г.

     Меры по либерализации коснулись также порядка осуществления предприятиями внешнеэкономической деятельности. С 1 апреля 2009 г. вступил в силу Указ Президента Республики Беларусь от 19 февраля 2009 г. № 104, упрощающий порядок проведения и контроля внешнеторговых операций. Механизм оформления паспорта сделки заменен процедурой регистрации сделки в банке по заявительному принципу. [33]

     Принимаются новые меры, нацеленные на активизацию развития финансового рынка. Так, в настоящее время формируется Концепция развития финансового рынка Республики Беларусь на период до 2015 г.

     Целесообразно ускорить реализацию следующих общеэкономических мер:

     — либерализацию ценообразования, в том числе отмену ограничений величины торговой надбавки, с одновременным развитием конкурентной среды по производству и реализации товаров (работ, услуг);

     — оптимизацию регулирования рынка труда, в том числе отмену требований применения единой тарифной сетки для негосударственных предприятий;

     — переход от прямых методов экономического регулирования к косвенным;

     — дальнейшее упрощение налоговой системы и снижение налоговой нагрузки;

     — демонополизацию рынка страховых, медицинских, образовательных, строительных и иных услуг, в том числе путем доступа нерезидентов;

     — выравнивание условий хозяйствования и конкуренции для всех субъектов независимо от форм собственности, устранение льгот и преимуществ как в условиях хозяйственной деятельности, так и в налогообложении, ведении учета и других сферах;

     — развитие законодательной базы по расширению вовлечения земли в широкий коммерческий оборот;

     — дальнейшую активизацию процессов развития финансового рынка.

     Необходима также реализация комплекса мер по формированию положительного имиджа Республики Беларусь за рубежом, в том числе создание механизма регулярного анализа положения Республики Беларусь в совокупности рейтингов наиболее представительных международных организаций и подготовка предложений, направленных на позитивную динамику индексов Республики Беларусь, обеспечивающих ее ускоренное вхождение в число лучших стран по данным рейтингам.

     Решение обозначенных общеэкономических и монетарных задач способно не только обеспечить существенный рост прямых иностранных инвестиций, содействуя корректировке платежного баланса по вышеназванным каналам, но и сформировать модернизированную экономику в интересах скорейшего преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса, восстановления устойчивых темпов экономического роста и соответствующего повышения уровня жизни населения.

     Заключение 

     После рассмотрения темы «Платежный баланс страны и методы его регулирования» можно сделать следующие выводы:

     1. Платежный баланс – это статистический  отчет, где в систематизированном  виде представлены суммированные  данные о всех внешнеэкономических  операциях данной страны с другими странами мира за определенный промежуток времени

     2. Платежный баланс имеет индивидуальные  особенности для каждой страны, что является следствием ее  экономической политики, экономического  развития и национальной самобытности.

     3. При построении платежного баланса необходимо учитывать ряд принципов, которые отражают специфику платежного баланса и в которых заложены основные понятие, необходимые для правильного отражения записей в нем.

     4. Структура платежного баланса  по методике МВФ имеет два раздела счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые разбиты на субсчета. Существует также разделений статей и внутри самого баланса, среди которых наиболее важную часть составляет торговый баланс. 

     5. Платежный баланс активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, а также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного рынка и валютного курса.  
 6. На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. 
           7. Существуют факторы, влияющие на платежный баланс. Их необходимо учитывать и минимизировать.

     8. Предпринимаются значительные усилия по изменению инвестиционного и делового климата в Республике Беларусь, совершенствованию условий ведения бизнеса, изменению имиджа нашей страны в глазах зарубежных инвесторов. Принят ряд нормативных правовых актов, направленных на решение этой задачи и уже существенно содействовавших ее решению.

     9. Для эффективного противодействия факторам, тормозящим процесс привлечения иностранных инвестиций, представляется необходимым существенно активизировать работу по совершенствованию деловой среды, проводя ее более решительно и системно в направлении устранения барьеров, препятствующих эффективной деятельности иностранных инвесторов и отечественных предприятий, а также позитивному восприятию страны зарубежными деловыми кругами. 
 
 
 
 

Список  использованных источников 

     1. Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин – М.: Экономистъ, 2005. – 414 с.

     2. Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., № 441-3: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-3 // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2002, — Дата доступа: 06.04.2010

     3. Гуцол П. Н. Платежный баланс: Учебн. Пособие / П. Н. Гуцол. – Мн.: БГЭУ, 2003. – 72 с.

     4. Дайнеко А., Шведко П. Регулирование внешнеторгового баланса. Мировая практика и ее использование в Республике Беларусь // Экономический бюллетень. – 2008. - 3(129). с. 14-24.

     5. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. проф. Г.И. Кравцовой, 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.

     6. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика/ Пер. с англ. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – 784 с.

     7. Дрозд Н. Платежный баланс. Нужны новые подходы // Финансы. Учет. Аудит. – 2009. - 8(187). с. 9.

     8. Жук И. Платежный баланс Беларуси. Реалии 15-летия // Финансы. Учет. Аудит. – 2008. - 8(175). с. 18-20.

     9. Лемешевский И. М. Макроэкономика: мировой опыт и белорусская практика. Учебное пособие для студентов эконом. специальностей вузов / И. М. Лемешевский. – 3-е изд., доп. и перераб. – Минск: «ФУАинформ»,2009. – 702 с.

     10. Ленчевский И.Ю., Зубова Н.И. Организация и регулирование международных коммерческих операций. – М.: Колос, 1998. – 240 с.

     11. Ломоносов Е.З., Плотницкий М. И, Рудак А. А. Теория мировой экономики: курс лекций. – Мн.: ООО «Мисанта», 2001. – 103с.

     12. Международные экономические отношения: учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. – 2 изд. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 528 с.

     13. Мировая экономика: Учеб. / Под ред. И. П. Николаева, - М.: 2000. – 575 с.

     14. Моторина О. О динамике внешней торговли Республики Беларусь // Юрист. – 2009. - 8 (99). с.7-13.

     15. Назаров В.А., Хомянин Г.А. Международные экономические отношения ( учеб. пособие МКУ). М., 2003.

     16. Насонова И. Беларусь и интеграция глобальных рынков капитала // Финансы. Учет. Аудит. – 2009. - 11(190). с. 18-20.