Платежный баланс страны и методы его регулирования

      Согласно  кейнсианской теории совокупные расходы  (Д) определяются формулой:

 

                                              Д = С + I + E_x  - I_m ,                                                     (1) 

где С – потребление, I – инвестиции, E_x – экспорт, I_m – импорт.

     Если  предположить, что совокупные расходы  (АД) равны выпуску продукции (ВВП), то после несложных алгебраических перестановок получаем формулу 

                                   ВВП = С + I + E_x - I_m ,                                                    (2) 

или 

                                         E_x - I_m = ВВП – (С - I).                                                     (3) 

Сумма показателей С + I представляет собой валовые внутренние расходы (абсорбцию). [11, с. 96]

     Таким образом, платежный баланс связывается с выпуском, из которого после вычета валовых внутренних расходов получают сальдо торгового баланса. Валютный курс имеет значение лишь постольку, поскольку влияет на выпуск и валовые внутренние расходы. Главную роль в данном подходе играет изменение выпуска и внутренних расходов. При росте внутренних расходов и снижении выпуска платежный баланс ухудшается, увеличение разницы между величиной национального продукта и абсорбцией ведет к улучшению.

     Чтобы улучшить платежный баланс, сторонники кейнсианской теории предлагают стимулировать  экспорт и сдерживать импорт, прежде всего, путем повышения конкурентоспособности  отечественных товаров и услуг.

     Для прогнозирования динамики платежного баланса ими используется такой показатель, как предельная склонность к импорту (М), определяемый по формуле 

                                                 М = d_m / d_y ,                                                         (4) 

где d_m и d_y – величины изменений импорта и национального дохода.

      При увеличении национального дохода при  прочих неизменных условиях величина импорта составит: 

                                                           I = M*y,                                                           (5) 

где у – величина национального дохода. [11, с. 97]

      При неизменном экспорте эта ситуация обозначает ухудшение платежного баланса.

      Монетаристская  теория платежного баланса (Х. Джонсон, Дж. Полак) делает основной акцент на взаимосвязи платежного баланса и денежного рынка. Сторонники монетаристского подхода рассматривают состояние платежного баланса не как движение товаров и услуг, а как денежно-финансовый феномен. По их мнению, несбалансированность платежного баланса - явление временное, вызванное нарушениями в денежном обращении.

      Рассматривая  баланс, монетаристы анализируют  только движение денежной массы, величина и динамика которой, по их мнению, определяет текущие операции и движение капиталов. Дефицит или положительное сальдо платежного баланса – результат инфляционной или, наоборот, дефляционной политики государства. Достаточно лишь контролировать количество денег в обращении и проблемы неравновесия платежного баланса исчезнут сами собой. Регулирующую роль монетаристы отводят только статье «Официальные резервы», изменение величины официальных резервов рассматривается ими как обратное влияние платежного баланса на денежное обращение.

      И хотя каждая из рассмотренных теорий фиксирует внимание на отдельных  взаимосвязях, отражающихся на платежном балансе, тем не менее в своей совокупности они служат теоретической основой его государственного регулирования.[11, с. 98]

      При составлении платежного баланса  необходимо соблюдать следующие  принципы построения:

1. вводится так называемое правило резидентов, в соответствии с которым внутренний экономический оборот отделяется от внешнеэкономического оборота. Внешнеэкономический оборот есть сумма операций совершенных  только между резидентами и нерезидентами.
2. используется понятие «экономическая территория государства». Это такая географическая территория, на которую распространяется юрисдикция правительства данного государства. В ее состав могут входить анклавы, находящиеся на политической территории других государств. На экономической территории свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал.
3. в качестве учетной единицы используются экономические операции, которые совершаются с товарами, услугами и доходом между резидентами и нерезидентами, а также односторонние операции (денежные переводы, перемещение имущества мигрантов, дарения, прощения долгов, гуманитарная помощь).

К экономическим  операциям относятся финансовые требования и обязательства одной страны по отношению к другой стране (их создание или ликвидация). Внимание обращается на переход права собственности от резидента к нерезиденту (либо наоборот).

4. платежный баланс отражает фактически осуществленные платежи, связанные с внешнеэкономическими операциями резидентов страны с остальным миром за определенный период времени. Но не только. Учитываются все без исключения экономические операции между резидентами и остальным миром безотносительно к форме возмещения за полученную (переданную)  экономическую ценность: наличные платежи, платежи в натуральной форме, полученные и предоставленные ссуды.

Платежный баланс получил название баланса, потому что в данном статистическом построении отражается баланс экономических  интересов, отражается рыночное равенство стоимостей, вовлеченных в международный оборот.

5. при составлении платежного баланса используются реальные цены. При оценке бартерных сделок используются доминирующие рыночные цены.
6. при ведении платежного баланса используется принцип двойной записи, когда одна и та же операция отражается в платежном балансе дважды – по дебету (-) и по кредиту (+), т. е. с разными знаками. В идеальном варианте оборот по дебету должен равняться обороту по кредиту, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю. Возникающие отклонения списываются на пробелы и ошибки.
7. предполагается одновременная фиксация момента осуществления операции. Вместе с тем противоречия возникают достаточно часто при несовпадении сроков поставки товаров и платежей за них. Такой разрыв во времени фиксируется как появление временного обязательства импортера по отношению к экспортеру, которое ликвидируется в последующем фактическим поступлением платежа.
8. платежный баланс ведется в разрезе разделов и подразделов. В их пределах принято определять промежуточные балансы. [9, с. 565-568]

     По  экономическому содержанию различаются  платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

     Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

     Платежный баланс можно вести в различных  формах. Используются табличный вариант, аналитическое представление, сокращенная версия.

     Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

     Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений  и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны.[5, с. 181]

     Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация  статей (следовательно, и соответствующая схема) платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.

  В основе методики составления платежного баланса, предложенной МВФ, лежит идея необходимости выделения в каждой сделке двух сторон – торговую (перемещение товара) и финансовую (перемещение денежной стоимости).

     При этом  две данные стороны –  зеркальное отражение друг друга.

     В платежном балансе выделяют два основных раздела: счёт текущих операций (текущий счёт) и счёт операций с капиталом и финансовых операций, которые представлены более мелкими стандартными компонентами. (приложение А)

     В счете текущих  операций отражаются движение через национальные границы товаров, оказание услуг, а также перечисление пофакторных доходов, односторонние переводы (пенсии, подарки, дары) и безвозмездная помощь иностранным государствам.

     В качестве стандартных подразделов  счета текущих операций выступают:

     1. экспорт-импорт товаров;

     2. экспорт-импорт услуг;

     3. пофакторные доходы;

     4. текущие трансферты.

     Первые  две позиции позволяют определить торговый баланс страны.

     Счёт  текущих операций охватывает любые  операции с реальными ценностями (за исключением операций с финансовыми  компонентами), совершаемые между  резидентами и нерезидентами. В  этом счёте отражается информация об экспортно-импортных операциях с товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами.

     В состав раздела товары включается экспорт  и импорт товаров, включаются операции с товарами для переработки, товарами на ремонт, товарами, приобретаемыми в  портах транспортными организациями.

     Услуги  включают экспортно-импортные операции с услугами. Среди услуг выделяются следующие их виды: транспортные, туристические  услуги, услуги связи, строительные, страховые, финансовые, компьютерные и информационные услуги, роялти и лицензионные платежи, аренда, полиграфические, государственные и прочие деловые услуги.

     В состав статьи доходов включаются две  категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из заработной платы, выплачиваемой рабочим-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам, и платежам по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных, и других инвестиций.

     Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей  на безвозмездной основе.

     Счёт  операций с капиталом платёжного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с подразделением на денежные переводы мигрантов, прощение долгов и прочие трансферты.

     В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами  страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства республики. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов Республики Беларусь за границу. В обязательствах отражаются изменения, произошедшие в инвестициях нерезидентов в Республику Беларусь.