Платежный баланс страны и методы его регулирования

     Ситуация  с платежным балансом стран Центральной  и Восточной Европы зеркально  отображает результаты финансово экономической  деятельности группы развитых стран. Торговый баланс складывается отрицательным, остальные  статьи текущего счета его не покрывают. В результате дефицит финансовых средств перекрывается поступлениями по финансовому счету в идее прямых, портфельных и прочих инвестиций.

     Как показывает анализ мирового опыта, отрицательное  сальдо торгового баланса – очень  распространенное в мире явление. Оно не является проблемой само по себе, если в стране не наблюдается нехватки финансовых средств. Источник финансирования отрицательного сальдо – это приток валюты о торговли услугами, а также по линии прямых, портфельных и других иностранных инвестиций. Проблему торгового баланса следует рассматривать в комплексе, в контексте платежного баланса страны. И до тех пор, пока не наблюдается особых проблем с его сведением, пока резерв поступлений валюты по другим его статьям не исчерпан и экономической безопасности государства ничего не угрожает, страна может развиваться и при отрицательном сальдо торгового баланса. [14, с. 10-11]

     Решить  проблему отрицательного сальдо торгового  баланса только через ограничение  импорта достаточно сложно, так как  это автоматически влечет за собой снижение экспорта и ВВП. Все это приводит к необходимости поиска альтернативных экспорту источников финансирования белорусского импорта.

     Внешняя торговля не является единственным каналом  поступления денежных средств в  международные валютные потоки, хотя и представляет наиболее весомую их часть. За последние десятилетия в результате глобализации мирового хозяйства широкое развитие получили международные потоки финансового капитала, включая прямые и портфельные иностранные инвестиции, кредиты и займы. Получения по этим направлениям средств пополняют валютные ресурсы страны и используются для дополнительного финансирования импорта.[14, с. 12]

     Задача привлечения иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь в настоящее время приобретает особую актуальность. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006—2010 годы выделяет привлечение иностранных инвестиций в экономику страны как одно из наиболее значимых направлений обеспечения конкурентоспособности национальной экономики на мировой арене.

     Активизация притока иностранных инвестиций способна содействовать достижению целого ряда общеэкономических целей.

     Это прежде всего поддержание высоких темпов роста экономики и решение сопутствующих задач по обеспечению конкурентоспособности отечественной продукции на мировых рынках, устойчивой работы белорусских предприятий-экспортеров, роста занятости. Иностранные инвестиции могут служить важным инструментом содействия модернизации предприятий страны, активизации малого и среднего бизнеса, повышению эффективности внешнеэкономической деятельности, переводу производства на инновационный путь развития, достижению более рациональной структуры национальной экономики.

     Вместе с тем увеличение объемов притока иностранного капитала в страну объективно способствует положительной динамике платежного баланса Республики Беларусь и, соответственно, укреплению фундаментальных предпосылок внешней устойчивости экономики и курса национальной валюты.

     Динамика платежного баланса Республики Беларусь в последние годы складывается под влиянием ряда факторов, формирующих прежде всего давление в сторону роста импорта товаров и услуг по всем их основным группам. В определенной мере это объективно обусловлено процессами развивающейся экономики страны. Так, в силу импортоемкой структуры экономики рост производства связан с увеличением импорта промежуточных товаров, необходимых для производства как экспортной продукции, так и товаров, предназначенных для удовлетворения растущего внутреннего спроса.

     Заметный вклад в осложнение ситуации во внешней торговле Республики Беларусь внесла нестабильность ценовой конъюнктуры на зарубежных рынках. Несмотря на определенное повышение цен на экспортную продукцию белорусских предприятий, еще более высокими в последние годы были темпы роста цен на импортные закупки, в первую очередь энергоносителей.

     Результатом воздействия этих факторов, не компенсированных в полной мере увеличением экспорта товаров и услуг, стал рост отрицательного сальдо внешней торговли.[32]

     В последние десятилетия принимаются  серьезные меры по созданию условий  формирования положительного сальдо внешней  торговли. В программе социально-экономического развития на 2006-2010 годы физические объемы роста импорта (при постоянных ценах на импортные товары и услуги) должны соответствовать параметрам роста ВВП в сопоставимых ценах. Предусматриваются более высокие темпы роста экспорта товаров и услуг по сравнению с их импортом.

     Но  данная задача практически невыполнима, потому что современные программы, планы и прогнозы представляют собой набор показателей без учета основных закономерностей мировой и национальных экономик. Не учитывается циклический характер развития рыночного хозяйства. Пора переходить на новые формы планирования и прогнозирования на основе коротких, средних и длинных циклов с учетом их основных фаз: кризиса, депрессии, оживления, подъема.

     В предкризисный период в экспорте республики резко увеличилась доля товаров с низкой степенью переработки, в том числе нефтепродуктов. Экспорт в страны СНГ в основном сохранялся за счет низкого уровня цен на продукцию крупных предприятий. Мелкий и средний бизнес в нем практически не участвовал.

     Мировой финансовый кризис обострил проблему формирования положительного сальдо платежного баланса Беларуси. В этой ситуации следовало бы активнее использовать все механизмы регулирования его стабилизации, но был предложен упрощенный путь: получение иностранных займов, приватизация крупных предприятий государственной собственности. Сложилась крайне негативная тенденция в дифференциации материальной обеспеченности населения, углубился разрыв между бедными и богатыми, появились белорусские миллиардеры. На уровне жизни складываются высокие темпы инфляции, удорожание продуктов первой жизненной необходимости, скрытая безработица.

     Наряду  с традиционными формами целесообразно  использовать метод формирования антикризисного баланса внешней торговли, который  целесообразно осуществлять по следующим  направлениям:

1. Необходимо ускоренными темпами наладить производство импортозамещающей продукции. Парадоксом является факт, что в страну из ближнего и дальнего зарубежья ввозятся тысячи тонн картофеля, свеклы. Моркови. Свинины, говядины по завышенным ценам. В то же время крестьянские хозяйства, фермеры и сельхозпредприятия не могут продать свою продукцию по низким ценам.
2. Следует пересмотреть программы импорта товарной массы и шире использовать бартерные сделки. Бартерные сделки характеризуют экономические отношения натурального хозяйства, но тем не менее в условиях кризиса данный обмен сыграет положительную роль.
3. Необходимо пересмотреть механизм и уровень экспортных, импортных, транзитных пошлин и тарифов, а также НДС и акцизов, до минимума сократить экспортные пошлины. Мировой опыт показывает, что эффективной мерой для формирования положительного сальдо платежного баланса выступает использование скользящей шкалы таможенного тарифа. То есть, чем выше пошлины, тем выше защита от конкуренции производителей национальных перерабатывающих отраслей.

     Необходимо  шире использовать нетарифные методы внешнеторгового регулирования – количественные ограничения, контингентирование, меры скрытого или косвенного протекционизма. Контингентирование, представляющее собой официально установленные государством ограничения в стоимостном или физическом выражении количественных временных норм на импорт и экспорт продукции, широко используется в странах Европейского союза. Там умело применяют и финансовые методы скрытого протекционизма – субсидирование, кредитование и демпинг. [7, с. 5]

     Чтобы успешно регулировать отрицательное сальдо платежного баланса, необходимо изучить его динамику за ряд лет и выявить возможные источники его финансирования.

     По итогам 2006 г. отрицательное сальдо внешней торговли, по данным платежного баланса, составляло 1,5 млрд. долл. США, что равнялось 4,1% ВВП страны, то в 2007 г. импорт товаров и услуг превысил экспорт уже на 2,8 млрд. долл. США. В отношении к ВВП в долларовом выражении величина отрицательного сальдо внешней торговли достигла  6,2%. Еще более высокий размер отрицательного сальдо торгового года, по данным платежного баланса, импорт товаров и услуг превысил экспорт на 4,5 млрд. долл. США (7,4% от ВВП) (приложение Б, рисунок Б.1).

     На протяжении последних лет основным источником финансирования отрицательного сальдо внешней торговли являлся приток иностранных инвестиций. Объем поступающих в Республику Беларусь иностранных инвестиций обеспечил общий положительный результат платежного баланса и, соответственно, — последовательный рост международных резервных активов страны в 2003— 2007 гг. Так, с 477,8 млн. долл. США на 01.01.2003 их объем увеличился до 4,2 млрд. долл. по состоянию на 01.01.2008 (приложение В, рисунок В.1)

     Рассматривая платежный баланс 2009 года, в его аналитическом представлении можно отметить уменьшение величины резервных активов на 6 821,9 млрд. рублей, что свидетельствует об их использовании для погашения отрицательного сальдо платежного баланса.

     Сформировавшийся со второй половины 2008 г. комплекс новых факторов, связанных с проявлениями глобального финансово-экономического кризиса, обусловил, наряду с негативным воздействием на экспорт, существенное сужение возможностей осуществления внешних заимствований субъектами как финансового, так и нефинансового сектора экономики страны. В этих условиях объем внешнего финансирования сложился на уровне, не обеспечившем покрытие отрицательного сальдо текущего счета. Источником покрытия сформировавшегося разрыва финансирования выступило снижение международных резервных активов. За 2008 г. их величина уменьшилась на 1,1 млрд. долл. США.

     Учитывая значимость международных резервных активов для обеспечения стабильности внешнеэкономического сектора, актуальной задачей экономической и в том числе денежно-кредитной политики является восстановление их устойчивой положительной динамики. Таким образом, для устранения существующих в настоящее время проблем финансирования платежного баланса представляется целесообразной реализация комплекса мер, воздействующих как на текущий счет платежного баланса, так и на счет финансовых операций. Со стороны текущего счета необходимыми представляются прежде всего мероприятия, направленные на неотложное сокращение и в дальнейшей перспективе — ликвидацию дефицита внешней торговли товарами и услугами, то есть меры по снижению импортозависимости и наращиванию экспортного потенциала национальной экономики. Однако эти меры носят в значительной степени долгосрочный характер, поскольку, во-первых, они ориентированы на модернизацию производства в целях увеличения конкурентоспособности отечественной продукции на внутреннем и внешнем рынках.

     Учитывая достаточно длительные сроки наступления эффекта от этих мер, в интересах обеспечения положительного итога платежного баланса наиболее целесообразным представляется сочетание мер по стимулированию импортозамещения и наращивания экспорта с неотложными мерами по привлечению иностранных инвестиций в объемах, необходимых для покрытия существующего в настоящее время дефицита торгового баланса. При этом наряду с задачей привлечения необходимого объема иностранных инвестиций не менее актуальной является обеспечение их оптимальной структуры, в первую очередь в разрезе форм привлечения.

     Финансовый счет платежного баланса может пополняться как посредством применения долгосрочных и краткосрочных долговых инструментов, так и путем привлечения средств иностранных инвесторов для участия в капитале отечественных предприятий посредством прямых или портфельных инвестиций.

     Наиболее мобильной формой привлечения иностранных инвестиций являются долговые инструменты. Их мобильностью, однако, обусловлена не только относительная доступность привлечения, но и неустойчивость этого источника инвестиций. Срочный характер долговых инструментов порождает потребность в постоянном рефинансировании субъектов экономики. Сужение возможностей рефинансирования способно привести к необходимости выплаты задолженности с соответствующим влиянием на финансовый счет платежного баланса, сокращением объемов операций в финансовом секторе и негативным влиянием на процессы в реальном секторе экономики.