Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики

В качестве вспомогательной меры по повышению эффективности процентной политики на фоне масштабного притока капитала в исключительных случаях могут применяться меры валютного регулирования.

Банк России продолжит использование обязательных резервных требований в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковского сектора. В 2006 году для обеспечения расширения возможностей банковского сектора по управлению ликвидностью в условиях ее дефицита и/или выраженных колебаний ее уровня в течение месяца возможно увеличение коэффициента усреднения обязательных резервов.

Вместе с тем в ситуации значительного роста банковской ликвидности, если применение рыночных инструментов и инструментов постоянного действия не сможет оказать должного стерилизационного эффекта, Банк России не исключает возможности изменения нормативов обязательных резервов.

В 2006 году Банк России будет применять рыночные инструменты и инструменты постоянного действия для предоставления денежных средств кредитным организациям. В качестве основных инструментов предоставления ликвидности кредитным организациям будут выступать операции Банка России на открытом рынке (аукционы прямого РЕПО и ломбардные кредитные аукционы). Банк России также продолжит использование инструментов постоянного действия (сделок "валютный своп", ломбардных кредитов по фиксированным процентным ставкам). Внутридневные кредиты и кредиты "овернайт" Банка России, предоставляемые кредитным организациям, будут использоваться для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов.

В случае необходимости Банк России будет применять операции "тонкой настройки" как для предоставления денежных средств банковскому сектору, так и для изъятия. В качестве данных операций будут использоваться операции на открытом рынке по покупке-продаже государственных облигаций, а также облигаций Банка России.

Сохраняющаяся сегментированность банковского сектора, выраженные сезонные и внутримесячные колебания в динамике спроса на деньги обусловливают необходимость развития рынка межбанковского РЕПО. Позитивную роль в этом направлении должно сыграть внесение поправок в Налоговый кодекс Российской Федерации, предусматривающих совершенствование процедуры налогообложения операций РЕПО. Вступление в силу указанных поправок с 01.01.2006 в совокупности с осуществляемой Банком России работой по совершенствованию регулирования и бухгалтерского учета операций РЕПО создаст предпосылки к развитию рынка межбанковского РЕПО, в результате рынок получит эффективный (особенно в ситуации низкого взаимного кредитования) инструмент перераспределения ликвидности внутри банковского сектора.

Банк России намерен последовательно реализовывать принцип обеспечения равного доступа кредитных организаций к инструментам и операциям по регулированию ликвидности. В 2006 году планируется продолжать работу по расширению перечня имущества (активов), принимаемого в обеспечение по кредитам Банка России и операциям РЕПО, в том числе за счет включения в Ломбардный список облигаций резидентов Российской Федерации, обладающих международным рейтингом инвестиционного класса, а также осуществлять операции ломбардного кредитования с использованием СЭТ ММВБ. В предстоящем году предполагается дальнейшее развитие и распространение технических средств, обеспечивающих участие региональных банков в операциях Банка России, совершенствование механизма предоставления банкам кредитов, обеспеченных залогом векселей (прав требования по кредитным договорам) организаций или поручительствами кредитных организаций.

В 2006 году действия Банка России будут направлены на дальнейшую унификацию, совершенствование и повышение доступности механизмов предоставления и изъятия ликвидности. Эффективности воздействия указанных инструментов денежно-кредитной политики на ситуацию в банковском секторе России во многом будет способствовать дальнейшее развитие платежной системы и финансового рынка.

 

 

Заключение

В настоящей работе рассмотрены системы кредитного и денежного

обращения, изучены их различия и расхождения, также изучены основные функции Центрального банка и его структура, основные направления единой государственной денежно - кредитной политики.  

В переходных к рынку процессах следует сохранить активное и объемное участие государства, имея в виду экономическую стабилизацию, структурную перестройку хозяйства, ведущую роль социальной сферы, сохранение национального пути развития. Особенности России требуют государственного программирования динамики спроса и предложения, социального развития на макроуровне.

Для стран с переходной экономикой (к каким принадлежит наша страна) регулирование экономики посредством денежной политики приобретает особый смысл. Такая политика формирует необходимые условия и предпосылки для реализации стратегической цели всякой переходной экономики – воспроизводственной структуры, адекватно формируемой общественной модели.

В большинстве стран имеется официальное учреждение, которое наделено правом контроля над денежной массой, находящейся в экономике, и кредитом. Обычно эту функцию выполняют центральные банки страны и министерства финансов или министерства экономики.

Денежно-кредитное регулирование экономики по своей сути является сложным и многогранным процессом, в основе которого лежит стремление государства обеспечить полную занятость, стабильность цен и рост ВВП.

Знание этих проблем, рациональных методов их решения необходимо руководителям предприятий и экономических служб, предпринимателям, студентам, слушателям школ бизнеса, всем, кто проявляет интерес к современной экономической деятельности.

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1).     Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Издательство «Эксмо»,

      2005. – 496 с.

2).     Жуков Е.Ф.  Банки  и банковские операции – М.: Банки и биржи, «ЮНИТИ»,

    2002. – 471 с.

3).    Максимов Л.М. Банковское  дело – М.: Омега-Л, 2003. – 440 с.

4).    Основы банковского дела в РФ / Под ред. О.Г. Семенюты. – Ростов н/Д:   

    Феникс, 2001. – 448 с.

5).   Семибратова О.И. Банковское  дело - М.: «Академия», 2003. – 224 с.

6).     Титова Н.Е. Деньги, кредит, банки – М.: Издательство  «Владос»,

      2003. – 368 с. 

7).  "Собрание законодательства РФ", 03.08.2000, N 31, ст. 3823

8).  "Российская газета", N 153-154, 12.08.1999.

9).  Федеральный закон от 09.07.1999 N 159-ФЗ.

10). "БЮДЖЕТНЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" от 31.07.1998

       N 145-ФЗ