Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики

Современная кредитная система является основным звеном рынка ссудных капиталов и состоит в свою очередь из следующих основных институциональных групп (ярусов):

1). Центральный (эмиссионный) банк.

2).Банковская система:

- коммерческие банки;

- сберегательные банки;

- инвестиционные банки;

- ипотечные банки;

- другие специализированные банки.

3). Страховой сектор:

- страховые компании;

- пенсионные фонды.

4). Специализированные небанковские  кредитно-финансовые институты:

- инвестиционные компании;

- финансовые компании;

- благотворительные фонды и  др.

Можно выделить некоторые общие принципы построения кредитной системы на национальном уровне. Основным принципом построения кредитной системы, безусловно, является законодательное разделение функций Центрального (эмиссионного) банка и всех остальных банков, составляющих банковскую систему страны.

Общим принципом кредитных систем являются контроль и регулирование Центральным банком деятельности банков нижнего уровня (банковской системы). Центральный банк как высший уровень кредитной системы обязан обеспечивать экономику страны платежными средствами, поддерживать покупательную способность национальной денежной единицы на внутреннем рынке страны и устойчивость валютного курса на внешнем, а также проводить денежно-кредитную политику в интересах национальной экономики.

Посредническая деятельность банков нижнего уровня в кредите, платежах и других услугах призвана обеспечивать снижение степени риска и уменьшение неопределенности в рамках всей экономической системы.

Деятельность Центрального банка должна быть направлена исключительно на достижение общегосударственных целей. Его политика определяется приоритетами общей экономической политики государства. Отсюда вытекает еще один важнейший принцип кредитной системы любой страны – запрет на участие Центрального банка в конкурентной борьбе банков на денежном рынке внутри страны.

Кредитные организации осуществляют свою деятельность в рамках национальной кредитной системы по следующим важнейшим направлениям:

1. аккумуляция свободного денежного капитала на рынке капиталов и

денежных сбережений населения;

2. предоставление ссудного капитала промышленности, торговле и другим

субъектам предпринимательской деятельности, а также государству;

3. владение фиктивным капиталом и управление им.

Только наличие современной кредитной системы и широкой сети кредитных

организаций позволяет эффективно осуществлять аккумуляцию свободных денежных средств предприятий и сбережений населения и направлять их на нужды экономики.

В настоящее время наблюдаются серьезные структурные изменения кредитной системы ведущих капиталистических стран. На фоне некоторого снижения роли банков на рынке ссудных капиталов наблюдается рост финансовой мощи и влияния небанковских финансово-кредитных институтов.

Этот процесс находит свое отражение как в общем увеличении числа страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных, финансовых и других организаций небанковского сектора, так и в опережающем росте их удельного веса в совокупных активах кредитной системы Запада. Определяющей тенденцией современной кредитной системы остается дальнейшее усиление конкурентной борьбы на рынке капиталов, а также концентрация и централизация капиталов в руках и крупнейших банков и других кредитных организаций.

Продолжается процесс сращивания финансово-кредитных институтов с крупнейшими торговыми, промышленными и транспортными корпорациями, что выражается в росте числа финансово-промышленных групп и транснациональных корпораций. Происходит дальнейшая интернационализация деятельности международных объединений и финансово-кредитных институтов в рамках мировой кредитной системы.

Все эти явления объясняются тем, что только мощные финансово-промышленные образования могут в современных условиях осуществлять операции на рынке капиталов в масштабах, необходимых для финансирования крупных промышленных, транспортных и других инвестиционных проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Центральный банк РФ

Кредитную систему РФ возглавляет Центральный банк РФ, который является

главным банком страны. В своей деятельности он руководствуется Законом от 10 июля 2002г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», а также другими законами.

Основными целями деятельности Банка России являются:

1. защита и обеспечение устойчивости рубля;
2. развитие и укрепление банковской системы РФ;
3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Центральный банк – главный государственный банк страны, наделенный

особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк является «банком банков», органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом.

Центральный банк Российской Федерации осуществляет эмиссию денег, регулирование наличного и безналичного обращения, изъятие денег из обращения. Банк России является органом денежно-кредитного регулирования, в  рамках которого определяет учетные ставки по кредитам, нормы обязательных резервов, осуществляет операции на открытом рынке. Центральный банк РФ выполняет функции депозитария и фискального агента правительства России по обслуживанию государственного долга России. Он занимается операциями по размещению государственных займов, их погашению и выплате процентов.

Для поддержания ликвидности банковской системы страны Банк России осуществляет кредитование банков, в том числе под залог финансовых активов. Банк России регулирует уровень процентных ставок в России по кредитам, представляемым банкам в соответствии с единой федеральной денежно-кредитной политикой. Для кредитных учреждений страны он является кредитором в последней инстанции.

На Центральный банк РФ совместно с Правительством РФ возложено проведение денежно-кредитной политики. Функция «денежно-кредитная политика» означает, что Центральный эмиссионный банк является главным органом денежно-кредитного и валютного регулирования и контроля. Агентами денежно-кредитной политики и валютного регулирования и контроля являются коммерческие банки.

Главной задачей центрального эмиссионного банка в области денежно-кредитной политики является обеспечение соответствия объема денежной массой в обращении потребностям экономике. Для достижения этой цели центральному эмиссионному банку необходимо либо сокращать (связывать), либо увеличивать (развязывать) денежную массу в обращении.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

1. процентные ставки по операциям Банка России;
2. нормативы обязательных резервов, депонирующих в Банке России (резервные требования);
3. операции на открытом рынке;
4. рефинансирование банков;
5. валютные интервенции;
6. установление ориентиров роста денежной массы;
7. прямые количественные организация.

I. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по

 которым он осуществляет  свои операции. Центральный банк  РФ может устанавливать одну  или несколько процентных ставок  по различным видам операций  или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Задача процентной политики – оказание воздействия на рыночные процентные ставки с целью укрепления рубля.

     II.Норматив обязательных резервов устанавливается советом директоров в процентном отношении к обязательствам кредитной организации. Совет директоров определяет также порядок их депонирования.

Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

      III. Под операциями на открытом рынке понимаются краткосрочные операции с государственными ценными бумагами с совершением в будущем обратной сделки.

      IV.Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардного кредита и переучетного кредита.

Кредитные аукционы проводятся в форме удовлетворения кредитных заявок коммерческих банков с частотой и в сроки, определяемые ЦБ РФ, исходя из задач денежно-кредитной политики. О дате проведения очередного аукциона ЦБ РФ сообщает через средства массовой информации за семь календарных дней.

Участниками аукциона являются непосредственно Центральный банк РФ (продавец кредита), а также коммерческие банки (покупатели кредитов).

Ломбардный кредит представляет собой форму финансирования, при которой Центральный банк РФ выдает ссуды под залог, причем предметом залога могут быть надежные ценные бумаги, котируемые на бирже. Также в качестве залога могут приниматься векселя, в отдельных случаях –корпоративные ценные бумаги.

Следующий способ рефинансирования – переучетный (или вексельный) кредит – основывается на использовании векселей. Продажа клиентом векселя коммерческому банку называется переучетом векселя (или учетной операцией). Последующая его перепродажа коммерческим банком Центральному Банку называется переучетом векселя (или переучетной операцией). С помощью переучета векселей ЦБ РФ осуществляет учетную политику, которая означает определение условий, на которых Банк России покупает векселя у коммерческих банков, предоставляя им, таким образом, кредиты в порядке рефинансирования.  

V. Под валютными интервенциями понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке в целях воздействия на курс рубля, а также суммарный спрос и предложение денег.

VI. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

VII. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

 

 

 

3.1. Структура центрального банка

Как правило, во главе центрального банка стоит директорат со штатными и (или) нештатными его членами, которые назначаются соответствующим правительством (президентом государства) на определенный период времени. Представителем этого директората является губернатор (президент Центрального банка), который в большинстве случаев функционирует только как первый среди равных и в такой мере интегрирован в коллегиальное принятие решений.

Если страна имеет федеративную структуру, как, например, США или Германия, тогда это находит свое отражение также в структуре центрального банка. Земельные центральные банки отдельных государств, входящих в состав союзного государства, которые сами, разумеется, не обладают правом эмиссии банкнот, делегируют своих президентов в принимающий решения верховный орган федерального центрального банка, в котором они имеют место и голос.

Если центральный банк имеет частную форму, как, например, Швейцарский Национальный банк и Банк Японии, которые являются акционерными обществами, тогда права участия частных акционеров сильно ограничены в пользу общественного влияния.

Во всех странах с течением времени соответствующим центральным банком было монополизировано право печатать и выпускать деньги. Право чеканки монет частично предоставлено центральному банку, частично – соответствующему правительству. Однако и в этом случае моменты запускаются в оборот через центральный банк.

Только банкноты центрального банка являются неограниченно «законным платежным средством» и тем самым средством погашения долгов. В большинстве случаях стоимость монет превышает стоимость материала чеканки. Монеты в большинстве случаев служат лишь как мелочь и разменные деньги.

Однако в связи с развитием безналичного платежного оборота в качестве денег наряду с наличными деньгами (банкноты и монеты) фактически используются вклады до востребования (вклады, которые оплачиваются при востребовании, т.е. без предупреждения; вклады на расчетных и контокоррентных счетах) коммерческих банков в центральном банке и вклады до востребования в коммерческих банках. Деньги, «созданные» на жиросчетах в качестве вкладов до востребования, называются безналичными деньгами на банковском счете, или деньгами жирооборота. Центральные банки и коммерческие банки занимаются, таким образом, «созданием денег». Центральный банк создает наличные деньги и безналичные деньги (вместе: деньги центрального банка), коммерческие банки создают безналичные деньги.