Организация финансирования и кредитования предпринимательства

Раздел 2 пассива  – кредиты, непогашенные в срок + раздел 3 пассива 

Характеризует, на сколько объём текущих обязательств по кредитам и

расчётам можно  погасить за счёт всех мобилизованных оборотных активов

меньше 1 0

1 – 1,75 5

1,75 – 2,5 10

больше 2,5 20

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (КЛ 2)

Касса + расчётные  счета в банках + краткосрочные  вложения

КЛ 2=------------------------------------------------------------------------------

Раздел 3 пассива

Характеризует, на сколько краткосрочные обязательства могут быть

немедленно погашены ликвидными денежными средствами и

ценными бумагами.

меньше 0.2 0

0,2 – 0,25 5

больше 0,25 10

Коэффициент соотношения  привлечённых и собственных средств (К3)

Раздел 2 пассива + раздел 3 пассива

К3=-----------------------------------------------

Раздел 1 пассива

Характеризует размер привлечённых средств на 1 грн. собственных

средств.

больше 1 0

0,75 – 1 5

больше 0,25 10

Коэффициент финансовой независимости (КН)

Раздел 1 пассива 

КН=----------------------------------------------

Раздел 2 пассива + раздел 3 пассива

Свидетельствует об удельном весе собственных средств  в общей сумме

задолженности

меньше 0,2 0

0,2 5

больше 0,2 10

Коэффициент маневренности  собственных средств (КМ)

Раздел 1 пассива  – раздел 1 актива

КМ=---------------------------------------------

Раздел 1 пассива

Характеризует мобильность  использования собственных средств

меньше 0,5 0

0,5 5

больше 0,5 10

Наличие убытков:

Убыточная деятельность в предыдущем и текущем году -15

Убыточная деятельность в течение последних 3 лет -30

Наличие аудиторских  проверок:

Позитивные за последние 3 года 15

Позитивные за последние 2 года 10

Позитивные за последний год 5

Аудиторский вывод  отсутствует или негативный -10

Оценка заёмщика в зависимости от сроков кредитования и поступлений на расчётные счета.

Срок пользования  кредитом:

До 3 месяцев 10

3 – 6 месяцев 8

6 – 12 месяцев 5

1 – 3 года 3

больше 3 лет 0

Среднемесячные поступления  на расчётные счета от суммы кредита:

до 20% 0

до 50% 20

до 100% 30

до 150% 40

более 150% 50

Оценка заёмщика в зависимости от уровня организационной  базы под кредитный проект.

Наличие бизнес-плана (ТЭО)

Наличие контрактов на реализацию планируемых объёмов  продукции:

100% 15

50% 5

меньше 50% -10

Надёжность партнёров:

неоднократные предыдущие поставки 5

поставка первый раз 0

наличие собственных  производственных помещений 5

зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность 

реализации товара -10

Порядок приобретения сырья:

у производителя 5

через посредника 0

Объём реализации продукции  на экспорт от общего объёма больше 50% 20

Оценка заёмщика в зависимости от кредитной истории  клиента.

Срок существования  предприятия:

больше 5 лет 15

3 – 5 лет 10

1 – 3 года 5

меньше 1 года 0

Кредитная история  предприятия:

кредитами не пользовался 0

пользовался неоднократно и погашал своевременно 50

пользовался ранее  и погашал после отсрочки до 30 дней -10

пользовался ранее  и погашал с нарушениями от 30 до 90 дней -30

пользовался ранее  и погашал с нарушениями более 90 дней -50

Погашение процентов:

погашал проценты своевременно 50

погашал проценты с  нарушением термина до 30 дней -10

погашал проценты с  нарушением срока от 30 до 90 дней -30

погашал проценты с  нарушением срока более 90 дней -50

Наличие кредитной  задолженности другим организациям:

срочная -20

просроченная -40

Наличие счетов в  других банках -10

Оценка деловых  качеств руководителя фирмы

Имеет опыт руководительской работы на протяжении:

5 и более лет  10

3 – 5 лет 5

1 – 3 лет 0

Имеет положительный  опыт работы с банком более 3 лет 10

Занимает управленческие должности на других предприятиях -10

Даёт чёткую и  аргументированную оценку финансовой деятельности фирмы 5

Не может спрогнозировать  результаты будущих финансовых операций 0 

Оценка заёмщика в зависимости от размера уставного  фонда

Размер уставного  фонда:

Меньше 20% от суммы  кредита 0

20 – 50% от суммы  кредита 5

50 – 100% от суммы  кредита 10

Наличие перспективной  программы 5

1.4. Государственная  финансовая поддержка предпринимательства:  мировой опыт и Украина.

Сегодня становится очевидным, что развитие предпринимательства, формирование конкурентной среды невозможно без аккумуляции и немалых  целевых вложений в экономику  в системе государственной финансовой поддержки. Анализ мирового опыта государственной  финансовой поддержки предпринимательства, на примере Франции и России, позволит сделать обобщающие выводы, которые  могут иметь определенный интерес  для Украины.

Государственная финансовая поддержка предпринимательства  во Франции не сводится к отдельным  действиям и инициативам, а является системой подходов, которые выделяются своей многоплановостью и охватывают практически все аспекты предпринимательских  структур (инвестиции, создание, производство, коммерческая деятельность, финансы, нововведения). Несмотря на сложность эту систему определяют как одну из лучших (за исключением США).

Особое внимание государство уделяет малым и  средним предприятиям, которые составляют 99,9% общего количества фирм, производят 50% валового национального продукта страны и концентрируют почти 2/3 всего занятого населения. Мелкие и  средние предприятия Франции  могут получить около 1500 видов помощи со стороны государства. Эффективность  государственной поддержки, её соответствие реальным потребностям предприятий  на этапе становления и развития можно показать на примере мер  финансового характера.

Малые предприятия  чувствуют острую нехватку как собственных  денег (норма самофинансирования составляет около 14%), так и заемных. Кроме  того, их взаимоотношения с банковскими  учреждениями имеют довольно напряженный  характер. Несмотря на высокий уровень  развития банковской системы Франции, - она насчитывает около 634 разных финансово-кредитных учреждений и 42 тыс. отделений банков – мелким и  средним предприятиям очень тяжело найти кредитора, а бес поручительства – практически невозможно.

Государство несёт  двойную нагрузку – не только участвует  в формировании фондов предприятий, но и выступает для них гарантом и основным поручителем перед  банками.

Все финансовые меры правительства направлены не только на прямое увеличение финансовых возможностей субъектов предпринимательской  деятельности, но также имеют стимулирующий  характер и призваны направить их развитие с учётом общенациональных интересов. Государство поддерживает малые и средние предприятия, как правило, в таких сферах, как  инвестиции, занятость, нововведения, экспорт, региональное размещение производства и опирается на разнообразный  арсенал финансовых рычагов.

Конкретные методы государственного влияния на увеличение финансовых возможностей малого и среднего предпринимательства можно разделить  на три группы: прямые, непрямые и  финансирование через товарищества рискованного капитала.

Рассмотрим основные меры и процедуру финансовой поддержки  малых предприятий со стороны  государства.

Прямые методы:

1.Субсидии. Это вид  неоплачиваемой помощи, которая  предоставляется в основном крупным  фирмам. Субсидии для малых предприятий  имеют региональный характер. Они  выдаются местными властями и  имеют целевое назначение. Наиболее  распространённые из них:

a) Региональная премия для создания предприятия (каждой созданной фирме независимо от сферы деятельности);

b) Региональная премия при создании рабочих мест (выдаётся предприятиям с торговым оборотом не более 300 млн. франков на каждое созданное или сохранённое рабочее место);

2.Кредиты, которые  возвращаются в случаи успеха. Это наиболее распространённая  помощь на инновации. Может  покрывать до 50% расходов предприятия,  связанных с основными стадиями  этого процесса (кроме промышленного  освоения). Такая форма государственной  финансовой поддержки эффективно  действует с 1979 года. Её распределение  происходит централизованно через  специально созданную на национальном  уровне институциональную организацию  и 24 региональные отделения.

3.Кредиты с льготными  процентами. Этот механизм действует  более 20 лет. Как активный посредник  между предприятием и финансовым  учреждением государство берёт  на себя значительную часть  выплат за проценты, облегчая  тем самым условия получения  банковского кредита. С 1991 года  эти займы используются меньше, на сегодняшний день их распределяют  только 4 специализированных кредитных  учреждения.

4.Гарантийные государственные  фонды. Государство выступает  для малых предприятий самым  важным гарантом перед финансово-кредитными  учреждениями. Для реализации этой  цели создаются специальные товарищества  взаимного поручительства, в которых  45% капитала принадлежит государству,  а остальная часть – банкам, страховым и инвестиционным компаниям.  Гарантии предоставляются фирмам  с торговым оборотом не более  1 млрд. франков. Объём гарантийных  сумм составляет от 45% до 75%.

5.Помощь специализированных  финансовых учреждений. Значительная  часть их капитала принадлежит  государству. В 90-х годах эти  учреждения получают всё большую  свободу действий и начинают  самостоятельно строить свои  отношения с малыми и средними  предприятиями, которые имеют  возможность получать такие виды  кредитных услуг:

а) кредит на создание предприятия. Он составляет 100-150 тыс. франков  и выдаётся на 8-10 лет;

б) кредит на приобретение необходимого оборудования. Предоставляется  на срок от 2 до 12лет в размере 70% расходов на оборудование;

в) кредиты лизингового  характера. Дают возможность вкладывать до 100% инвестиций предприятия в основные и оборотные фонды.

Непрямые методы.

К ним относят  налоговые скидки и льготы, которые  облегчают деятельность предпринимательских  структур на всех этапах их развития.

Среди мер налогового характера выделяют:

1.Полное освобождение  новых компаний от налогов  на прибыль в течение первых  двух лет работы, на 75% - на третьем  году, на 50% - на четвёртом и на 25% - на пятом.

2.Освобождение в  течение первых двух лет работы  от оплаты налога на застроенную  территорию.

3.Скидки для предприятий,  которые собираются закрепиться  на иностранном рынке.

4.Скидки на научно-исследовательские  расходы.

5.Режим ускоренной  амортизации для оборудования.