Организация брокерской деятельности на рынке ценных бумаг

Приоритетное  назначение рынка срочных контрактов - хеджирование (страхование) рисков, связанных  с любыми активами или инвестициями. Особая популярность торговли фьючерсными (биржевыми) индексами обусловлена, в первую очередь, привязкой к  фондовому рынку.

Значение  биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая  формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже  – вот почему при создании диверсифицированного портфеля инвестиций в акции биржевой индекс рассматривается в качестве удачного решения. Объектом страховых  или спекулятивных операций становится, естественно, не сам индекс, который  невозможно приобрести как собственность, а изменения значения биржевого  индекса (цена присваивается каждому  пункту изменения значения индекса).

Число акций, входящих в расчет конкретного индекса, как правило, можно определить по цифре, стоящей в конце названия биржевого индекса: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50, CAC 40, DAX 30. Соответственно, изменение значения биржевого индекса – это отражение динамики цен десятков или сотен акций. 
На сегодняшний день в обращении находятся более двух тысяч различных биржевых индексов, среди которых следует выделить несколько наиболее популярных - это Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.

1. Биржевой индекс Dow Jones (DJIA)

Биржевой  индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) - один из наиболее известных в мире индексов. Впервые  он был применен более ста лет  тому назад. Конечно, за такой срок существования  этого индекса изменились и количество акций, по которым он рассчитывается, и наименования предприятий, акции  которых использовались изначально. Более того, из компаний, которые  являлись определяющими в девятнадцатом  веке, сегодня осталось лишь несколько.

Количественные  изменения в течение вековой  истории индекса выглядели так: в 1896 году расчет индекса производился по курсам акций дюжины предприятий, в 1916 году – по курсам акций двадцати предприятий, а начиная с 1928 года индекс неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса.

Помимо  основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: коммунальный индекс (по цене акций 15-ти предприятий), транспортный (по цене акций 20-ти крупнейших отраслевых предприятий), композитный индекс, в  расчет которого входят цены 65-ти акций, и несколько других индексов.

2. Биржевой индекс DAX (DAX 30)

Семейство немецких индексов DAX представлено целым  рядом различных биржевых индексов: это индекс компаний высоких технологий TecDAX, расширенный индекс голубых  фишек HDAX, серединный индекс MDAX, индекс акций второй полусотни SDAX. Основным же биржевым индексом Германии считается DAX (FDAX).

3. Биржевой индекс Nikkei

Семейство фондовых индексов Токийской Фондовой биржи получило свое название, благодаря  газете, в которой уже несколько  десятилетий публикуются эти  индексы, считающиеся основными  биржевыми индексами Японии: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 300.

Наиболее  известным из этого семейства  является биржевой индекс Nikkei 225 - среднее  взвешенное значение цен на акции  двухсот двадцати пяти компаний, которые  наиболее активно торгуются в  первой секции Токийской фондовой биржи. Первоначальное название этого индекса, под которым он был известен два  десятилетия с момента своего появления (сентябрь 1950 г.) - TSE Adjusted Stock Price Average. В 1970 году полномочия по расчету  индекса перешли к газете Nikhon Keizai Shimbun, сокращенное название которой  и дало современное наименование семейства индексов Nikkei.

4. Биржевой индекс NASDAQ

Наиболее  известными в семействе индексов NASDAQ являются биржевые индексы NASDAQ Composite и NASDAQ 100. Фондовая биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), относящаяся  наряду с NYSE и AMEX к основным фондовым биржам США, была основана в феврале 1971 года и ориентирована на торговлю акциями компаний, занятых в сфере  высоких технологий (внедрение достижений биотехнологии, производство электроники, компьютерной техники и оборудования, создание телекоммуникаций и программного обеспечения, etc.) Сегодня на этой бирже  торгуются акции более 5000 профильных компаний – и практически все  они используются при расчете индекса NASDAQ Composite.

Индексы семейства NASDAQ предназначены для  надежной ориентации в конъюнктуре  американского рынка высоких  технологий и помогают адекватно  учесть влияние политических и экономических  событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием  этого рынка. 
Популярностью пользуются также отраслевые биржевые индексы этого семейства – такие, как NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial и другие.

5. Биржевой индекс RTS

RTS, или  Российская Торговая Система  (РТС) - фондовая биржа, основанная  в 1995 году с целью создания  централизованного рынка ценных  бумаг России, на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков.

Семейство индексов RTS (РТС) включает в себя индексы RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и предназначено  для оценки рыночной капитализации  крупнейших компаний Российской Федерации. Расчет индексов ведется по сумме  сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

6. Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500)

Этот  индекс, который за особую показательность получил образное название «барометр американской экономики», традиционно рассчитывает рейтинговое агентство США Standard & Poor's, что отражено в его официальном наименовании. В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса S&P 500 входит стоимость акций полутысячи американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) - двух важнейших для США фондовых биржах.

Практическую  ценность представляет и биржевой индекс S&P 100, который рассчитывается, исходя из стоимости акций ста крупнейших предприятий, а также существует около ста отраслевых биржевых индексов, пользующихся доверием и популярностью, которые рассчитываются по аналогичной методике. Такой подход дает возможность получить более полную общую картину состояния экономики США, проводя параллели между данными, представляющими отдельные секторы экономики.

7. Биржевой индекс Russell

Семейство индексов Russell, взвешенных по рыночной капитализации, публикуется Frank Russell Company (компания Френка Рассела в Такоме, штат Вашингтон). Биржевой индекс Russell 1000 является хорошей корреляцией  индекса S&P 500, индекс Russell 2000 пользуется доверием как критерий оценки рыночных цен акций малых предприятий, к числу популярных биржевых индексов относятся также Russell 3000.

8. Биржевой индекс ММВБ

Биржевой  индекс ММВБ – новое название известного с 1997 года Сводного фондового индекса  ММВБ. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ, или MICEX) – это торговая площадка, на которой заключается  абсолютное большинство сделок с  участием акций российских эмитентов. Индекс ММВБ (это наименование учреждено 28 ноября 2002 года) представляет собой  взвешенный по эффективной капитализации  биржевой индекс рынка наиболее ликвидных  акций российских эмитентов, находящихся  в обращении на ЗАО "ФБ ММВБ".

19 марта  2001года был введен в использование  биржевой индекс MICEX10 – ценовой  (не взвешенный) индекс, используемый  для отслеживания в реальном  масштабе времени (с 10.30 до 19.00) прироста стоимости портфеля  из десяти первоначально имеющих  в составе портфеля равные  веса акций. Начальное значение  индекса, принятое за 100 пунктов,  рассчитано на 30.12.1997, формула расчета  - среднее арифметическое изменения  цен десяти акций, имеющих максимальную  ликвидность на ЗАО "ФБ ММВБ".

RCBI (Russian Corporate Bond Index) – российский индекс  корпоративных облигаций ММВБ, ценовой  биржевой индекс, который рассчитывается  в режиме реального времени  на основании сделок, совершенных  во время основных торгов на  Московской Межбанковской Валютной  Бирже. Представляет собой взвешенный  по рыночной капитализации индекс  облигаций, имеющих обращение  на ММВБ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Рассмотрев вышеизложенные вопросы  курсовой работы, я могу сделать  ледующие выводы, что:

1. Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок.

Брокерскую деятельность на рынке  ценных бумаг вправе осуществлять юридические  и физические лица, являющиеся профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, при наличии лицензии на осуществление данного вида деятельности.

2. Биржевые индексы являются ключевыми показателями для статистического измерения, исследования и прогнозирования общего положения в фондовой торговле и положения в отдельных отраслях.

Биржевые индексы могут исчисляться  по разной методике: некоторые биржевые индексы являются простыми средними величинами (средними арифметическими) движения курсов акций; другие же являются индексами в традиционном понимании этого слова, то есть средневзвешенными величинами, где в качестве весов выступают чаще всего показатели базисной рыночной стоимости обращающихся на рынке акций каждой включенной в его состав корпорации. С точки зрения базы измерения индексы также могут быть различными: одни из них могут представлять рынок в целом, другие - конкретную отрасль или сектор рынка.

К наиболее значимым и популярным в мире индексам относятся:

- индексы Доу-Джонса (промышленный, транспортный, коммунальный и составной  - простые средние показатели);

- индексы ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) – являются торговой площадкой, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) «О рынке ценных бумаг»;

2. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 23.02.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2013);

3. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг - М.: Финансы и статистика, 2009.- 352 с.;

4. Дегтярева О. И.,Кандинская О.А. Биржевое дело. - М., 2010;

5. Макарова С.А.  Рынок ценных бумаг и биржевое  дело. Часть 1. Рынок ценных бумаг. Санкт-Петербург: СпецЛит, 2010, 158 с..