Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

  Нижегородский государственный  университет им. Н.И.  Лобачевского 

              Высший колледж  управления и предпринимательства 

                                       Кафедра юриспруденции 
 
 
 

                     К О Н Т Р О Л Ь Н А Я Р А Б О Т А . 
 

 

                        по дисциплине: РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 
 
 

            тема: Профессиональная деятельность  на рынке ценных бумаг.

                                        

                                             Руководитель работы:

                                                                 
 
 
 
 
 
 

                                           
 
 
 

                              

                                  НИЖНИЙ НОВГОРОД

 

                                               2002

                        С О Д Е Р Ж А Н И Е : 

   В в  е д е н и е.

1.Ценные бумаги. Виды ценных бумаг.                                                              5

2.Виды профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг.                6

3.Дилерская деятельность.                                                                                  7

4.Деятельность  по управлению ценными бумагами.                                         7

5.Деятельность  по определению взаимных обязательств               

                                                (клиринг).                                                       8

6.Депозитарная  деятельность.                                                                            8

7.Деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг.                       9

8.Деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг.                 12

9.Совмещение  профессиональных видов деятельности  на рынке                   

                                          ценных бумаг.                                                      13

10.Список используемой  литературы.                                                                14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                            В в е д е  н и е. 

       Рыночная  экономика немыслима без существования такого ее сектора, как рынок ценных бумаг. И он в России зародился и развивается. Хотя первый период его становления многие из россиян вспоминают с нервным содроганием. Именно в ту пору как грибы после теплого дождя стали появляться всевозможные, по типу печально известного МММ, финансовые компании. Агрессивно-наступательная реклама во всех средствах массовой информации, обещавшая людям невиданные доходы, сделала свое дело. Народ не устоял. Деньги в руки мошенников потекли рекой. Поднакопив капитал, строители «финансовых пирамид» в большинстве своем благополучно исчезли, в том числе и из поля зрения правоохранительных органов.

       Почему  такое было возможно? Среди многих причин главная - не существовало правовой базы. Отсутствовали законы, которые  бы регулировали фондовый рынок. И вот только теперь они начали появляться.

         Первый из них увидел свет  в декабре 1996 года, - Это Закон  об акционерных обществах. Вторым  стал Закон «О рынке ценных  бумаг». Этот правовой акт становиться  своеобразным стержнем, который определяет стратегию развития фондового рынка. С вступлением его в силу появилось четкое разграничение полномочий всех органов власти, которые до этого времени так или иначе контролировали данный рынок. А их было около десятка. Это Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, Центробанк, Минфин, Госкомимущество, Российский фонд федерального имущества и другие. Теперь каждому из них отводится свое место. Главенствующее положение занимает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Она контролирует деятельность профессиональных участников фондового рынка, сюда поступать информация по эмитентам. Заметим, что статус комиссии довольно высок и возглавляет ее руководитель в ранге федерального министра.

       Разработчики  правового акта самое пристальное  внимание уделили трем главным направлениям, которые лежат в его основе: эмиссионные ценные бумаги, профессиональные участники и регулирование фондового рынка. Немаловажное значение имеет раздел  об информационном обеспечении рынка ценных бумаг.

       Чтобы убедиться в тщательной подготовке Закона, возьмем, например, раздел, где идет речь о профессиональных участниках рынка. Это брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, организаторы торговли. Каждый из них занимался своей деятельностью, которая регулировалась самыми различными нормативными актами. Теперь же  Закон четко регламентирует, кто чем может заниматься, а что делать воспрещается.

       Он  также дает возможность теперь не только регулировать выпуск, но и отсекать от рынка ценные бумаги, выпускающиеся  в духе МММ. Все выпускаемые ценные бумаги  должны отвечать определенным требованиям. Прежде всего необходимо зарегистрировать эмиссию. Раскрыть информацию о выпуске, в которой, в частности, показать данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитента, бухгалтерский баланс, счета прибылей и убытков на конец отчетного квартала.

       Еще одна любопытная деталь: Закон проходил последние стадии своего утверждения, а на его базе были приняты Правительством Р.Ф., Центробанком России некоторые  нормативные акты. Другими словами  говоря, сегодня существует механизм реализации закона на практике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                    Ценные бумаги. Виды  ценных бумаг. 

           Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

       С передачей ценной бумаги переходят  все удостоверяемые ею права в  совокупности.

       В случаях предусмотренных законом  или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

       К ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.¹ 
 

       Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

       закрепляет  совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению с  соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

       размещается выпусками;

       имеет равные объем и сроки осуществления  прав внутри одного выпуска вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги. 

       Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде девидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

       Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации.² 
 

       Виды  профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.  

       Профессиональные  участники рынка  ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица),  зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности;  

                  Брокерская деятельность.          Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии а также доверенности на совершении таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

       Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

       Брокер  должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке  их поступления, если иное не предусматривается  договором с клиентом или его  поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях  подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

       В случае, если брокер действует в  качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательства  хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых отчетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

       Часть прибыли, полученной от использования  указанных средств и остающейся в распоряжении брокера, в соответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер на праве гарантировать  или давать обещания клиенту в  отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

       В случае, если конфликт интересов брокера  и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения  брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения  с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации. 

                 Дилерская деятельность.

       Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг  от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

       Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

       Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное  и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течении которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на общественных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилером от заключения договора к нему может быть предъявлен иск  о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков. 

                 Деятельность по управлению ценными бумагами.

         Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: