Организация брокерской деятельности на рынке ценных бумаг

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

1. Организация  брокерской деятельности на рынке  ценных бумаг…………..5

2. Биржевые  индексы……………………………………………………………11

Заключение………………………………………………………………………17

Список использованной литературы…………………………………………...18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В своей работе я рассматриваю два  вопроса:

1) организация брокерской деятельности на рынке ценных бумаг;

2) биржевые индексы;

Задачи работы:

- Рассмотреть понятие брокерской деятельности;

- Подробно рассказать о правах и обязанностях брокера по отношению к клиенту;

- Изучить понятие и виды бирживых  индексов.

Брокерская деятельность осуществляется банками как на биржевом, так и на внебиржевом рынках (на последнем в значительно меньших объемах).

На биржевом рынке ценных бумаг  применяются, как правило, типовые  формы договоров на брокерское обслуживание, в то время как на внебиржевом  рынке соглашения в каждом случае носят индивидуальный характер. 

Для осуществления брокерской деятельности предусмотрены дополнительные правила: лично исполнять поручения клиентов, за исключением случаев, предусмотренных  законодательством о рынке ценных бумаг; исполнять обязательства  по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно  в интересах клиентов; исполнять  поручения клиентов в порядке  их поступления, действуя исключительно  в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений  клиентов в соответствии с условиями  поручений; при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг; обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов; в сроки, устанавливаемые договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и поручений клиента; в установленные договором с клиентом сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом, и др.

Будучи  показателем изменения цен на группу ценных бумаг, товаров или  производных финансовых инструментов, биржевой индекс особенно интересен  для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса  с течением времени, причем цены акций  в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости  от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить  представление  об изменениях в рамках  отдельно взятого сектора или всего  рынка в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Организация брокерской деятельности

на рынке  ценных бумаг

 

Брокерской  деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми  инструментами, по поручению клиента  от имени и за счет клиента (в том  числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента  на основании возмездных договоров  с клиентом.

Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется  брокером.

В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные  в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.

Брокер  должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке  их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях  подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

В случае если конфликт интересов брокера  и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения  брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством  Российской Федерации.

1) если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь коммерческим представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями.

2) обязательства, возникшие из договора, заключенного не на организованных торгах, каждой из сторон которого является брокер, не прекращаются совпадением должника и кредитора в одном лице, если обязательства сторон исполняются за счет разных клиентов или третьими лицами в интересах разных клиентов. Брокер не вправе заключать указанный договор, если его заключение осуществляется во исполнение поручения клиента, не содержащего цену договора или порядок ее определения. Последствием совершения сделки с нарушением требований, установленных настоящим пунктом, является возложение на брокера обязанности возместить клиенту убытки.

Денежные  средства клиентов, переданные ими  брокеру для совершения сделок с  ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми  инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким  сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет).

Брокер  обязан вести учет денежных средств  каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся  на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание  по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев  их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном  настоящей статьей.

Брокер  вправе использовать в своих интересах  денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором  о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений  за счет указанных денежных средств  или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру  в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет. Требования настоящего пункта не распространяются на кредитные организации.

Брокер  вправе предоставлять клиенту в  заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи  ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным  настоящим пунктом. Сделки, совершаемые  с использованием денежных средств  и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными  сделками.

Условия договора займа, в том числе сумма  займа или порядок ее определения, могут быть определены договором  о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы  или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера  о совершенных маржинальных сделках  или иной документ, определенный условиями  договора.

Брокер  вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

Величина  обеспечения, предоставленного клиентом, определяется брокером по рыночной стоимости  выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на организованных торгах, за вычетом установленной договором  скидки. Ценные бумаги, выступающие  обеспечением обязательств клиента  по предоставленным брокером займам, подлежат переоценке.

В случаях  невозврата в срок суммы займа  и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы  предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на организованных торгах), брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах.

В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список биржи (это список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга, соответствующих требованиям Биржи (допущенных к торгам на Бирже)). Котировальный список может быть первого и второго уровня. Критерии ликвидности указанных ценных бумаг, минимальный размер скидки, порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям реализации ценных бумаг, выступающих обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Ответственности за совершение сделок по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, предназначенных для квалифицированных инвесторов предусмотрена Кодексом об Административный Правонарушениях РФ часть третью статьи 15.29.

Брокер  вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных  инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми  инструментами, предназначенными для  квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается  такая сделка (заключается такой  договор), является квалифицированным  инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг" (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом. При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг сделки с такими ценными бумагами (договоры, являющиеся такими производными финансовыми инструментами) могут совершаться (заключаться) исключительно квалифицированными инвесторами или за счет квалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвесторы в силу федерального закона и лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг", именуются квалифицированными инвесторами.

Последствиями совершения брокером сделок с ценными  бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в нарушение требования пункта 5 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг", в том числе в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, являются:

1) возложение  на брокера обязанности по  приобретению за свой счет  у клиента ценных бумаг по  требованию клиента и по возмещению  клиенту всех расходов, понесенных  при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату  услуг брокера, депозитария и  биржи;

2) возложение  на брокера обязанности по  возмещению клиенту убытков, причиненных  в связи с заключением и  исполнением договоров, являющихся  производными финансовыми инструментами,  в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении  указанных сделок, включая расходы  на оплату услуг брокера, биржи.

В случае, предусмотренном подпунктом 1 пункта 6 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг", покупка ценных бумаг осуществляется по наибольшей из следующих цен: цены приобретения этой ценной бумаги или рыночной цены на дату заявления клиентом требования.

Иск о  применении последствий, предусмотренных  пунктом 6 статьи 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012) "О рынке ценных бумаг", может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Биржевые индексы

Биржевой (фондовый) индекс – это составной показатель, который используется для оценки поведения группы акций и последующей оценки на их фоне хода глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг. Как правило, абсолютное значение биржевого индекса интереса с точки зрения аналитики не представляет.

Будучи  показателем изменения цен на группу ценных бумаг, товаров или  производных финансовых инструментов, биржевой индекс особенно интересен  для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса  с течением времени, причем цены акций  в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости  от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить представление  об изменениях в рамках отдельно взятого  сектора или всего рынка в  целом.