Направления развития деятельности инвестиционных банков в России

       Реализация идеи диверсификации требует создания в инвестиционном банке эффективно функционирующей внутренней инфраструктуры. Ключевой позицией при этом является система управленческого учета, которая позволяет эффективно отслеживать финансовые потоки и доходы, относящиеся к разным видам деятельности, с целью определения единого финансового результата деятельности инвестиционного банка. Поскольку современная финансовая отчетность не дает адекватного представления о положении профессионального участника рынка ценных бумаг, то для того, чтобы не только руководство инвестиционного банка, но и внешние потребители информации (клиенты, аудиторские компании, контролирующие органы) могли легко ориентироваться в системе показателей его деятельности, что особенно актуально для таких направлений, как управление активами, методика организации системы внутреннего учета в инвестиционном банке должна быть унифицирована. То есть на данный момент государственные регулирующие органы или организации профессиональных участников рынка должны взять на себя обязанность по разработке и апробации стандартов внутреннего учета [1]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Заключение.

       Роль  инвестиций при любом способе  производства заключается в повышении  промышленного производства, его  эффективности и в конечном итоге увеличения валового национального продукта.

       Особенностью  российской экономики в период 1992-99 г.г. является глубокий спад производства, высокая инфляция, привязка внутренних цен к валютному курсу. Национальная валюта - рубль утратила функцию  меры стоимости и сохранения ценности, что привело к замене рубля иностранной валютой, золотом, денежными суррогатами. В реальной экономике господствует бартер и взаимозачеты.

       В основе кризиса лежит технологическая  отсталость предприятий, проявляющаяся  в высокой энергоемкости, материалоемкости и трудоемкости продукции, её низком качестве, а также неэффективность управления.

       В мировых ценах большинство предприятий  перерабатывающей промышленности и  сельского хозяйства оказываются  нерентабельными даже при нашей низкой заработной плате [3].

       Для повышения технического уровня отраслей народного хозяйства требуются  значительные инвестиции, предусматривающие  внедрение прогрессивных технологий и совершенствования системы  управления.

       Либерализация российской экономики сопровождалась ростом инфляции, особенно в период 1992-93 гг. Рост инфляции сдерживает инвестиционный процесс, особенно в реальное производство. В этот период преобладают инвестиции в финансовый сектор, доля портфельных инвестиций в несколько раз превышает прямые вложения в экономику. Растут кредитные ставки и доля краткосрочных кредитов. Монетарная политика ограничения спроса и снижения за счет этого уровня инфляции, проводимая в 1995-96 г.г. не принесла ожидаемых результатов, а только усугубила дальнейший спад производства.

       В условиях современной России основными  источниками инвестиций могут быть амортизационные отчисления, кредиты  банков, включая иностранные, а также  собственная прибыль предприятий  и сбережения населения (~ 40 млрд. Долларов США). Реально же, огромная масса наличной валюты на руках у населения, является омертвленным инвестиционным ресурсом. Привлечение в экономику даже части накоплений населения позволило бы провести реконструкцию и модернизацию многих отечественных предприятий. Кроме того, рост внутренних инвестиций в стране важен и для привлечения иностранных инвесторов.

       Сегодня, для обеспечения финансирования реконструкции экономики невозможно полагаться только на бюджетную систему  и банковский сектор. Необходима активная и целенаправленная политика государства в отношении развития рынка ценных бумаг [4].

       Активизация инвестиционной деятельности неразрывно связана с проведением рациональной налоговой политики, призванной стимулировать  вложение свободных денежных средств  в реальное производство (снижение налогов, льготы по налогу на прибыль). Это будет способствовать созданию условий, при которых бы исключалась возможность роста теневой экономики.

       После 17 августа общеэкономический кризис резко обострил ситуацию в финансово-платежной  и долговой сферах. Он вызвал паралич банковской системы, обвал валютного рынка и рынка государственных ценных бумаг, повысил уровень коммерческих и некоммерческих рисков, существенно снизил рейтинг России и привел к резкому падению доверия к России со стороны потенциальных западных инвесторов и кредиторов.

       Инвестиционные  риски, рост процентных ставок по кредитам и сохранение устойчивой тенденции  к снижению рентабельности предприятий  спровоцировали отток как отечественных, так и иностранных инвестиций из реального сектора экономики.

       Опыт  проведения реформ в России показал  необходимость повышения роли государства  в экономической жизни страны, особенно в таких сферах как наука, образование, отрасли жизнеобеспечения страны.

       Важнейшим фактором повышения эффективности  производства является научно-технический прогресс. По данным США рентабельность капиталовложений в научные исследования составляет от 100-200%.

       Современные условия предъявляют повышенные требования к всесторонней оценке инвестиционных проектов, включающие такие факторы, как инфляция, степень риска и многовариантность направлений вложения капитала [3]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Список  литературы:

1. “Банковское дело” под редакцией профессора В.И.Колесникова, профессора Л.П.Кроливецкой, М., 1996

2. О.М.Маркова, Л.С.Сахаров, В.Н.Сидоров “Коммерческие банки и их операции”, М., 1995

3.  Питер С.Роуз "Банковский менеджмент", М., 1995

4.  “Банки и рынок” под общ. ред. Булгака К.А., Валейко В.П., Петрушина П.А., Кшн, 1994

5.  Эдвин Дж. Долан “Деньги, банки и денежно-кредитная политика”, С-П, 1994

6.  В.М.Усоскин “Современный коммерческий банк: управление и операции”, М., 1993

7. “Банковское дело” под общей редакцией О.И.Лаврушина, М., 1992