Лизинг как современная форма финансирования (на примере ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»)

      Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников.

      В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом схож с продажей продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует  имущество производителя и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он может включать и большее число участников.[10,с. 275]

      К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизингополучатель и поставщик являются одним лицом: лизингополучатель (продавец) продает свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств, поскольку лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества.

      Возвратный  лизинг позволяет предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. При этом после выплаты лизинговых платежей лизингополучатель получает право собственности на переданное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.

      К «леведж – лизингу» относят лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями и для инвестирования которых привлекаются средства пяти – семи и более лизингодателей. Основной лизингодатель при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, она привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но преимущественное право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам.[6,с. 216]

      В соответствии с третьим признаком  классификации лизинга – по объему сервисного обслуживания лизингополучателя  – лизинг может быть чистым, полным, с неполным набором услуг и генеральный.

      Чистый  лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких – либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому и ремонтному обслуживанию.

      Чистый  лизинг имеет место когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхования используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом  « очищаются» от всех соответствующих затрат, при этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга.

      К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности на имущество, уплачивает также и налог на него в течении всего периода сделки. Лизингодатель, как правило, заинтересован в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и  в течении действия договора осуществляет контроль за правильным использованием переданного имущества.

      В системе полного лизинга важное значение имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно передается лизингополучателю с гарантией его безотказной работы в течении определенного времени.

      Существует  лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное  разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например,  лизингодатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации  имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.

      Комплексный лизинг, при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга, необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.

      В зарубежной практике достаточно часто  совершаются сделки, которые относятся  к так называемому генеральному лизингу, в договоре которого предусматривается  право лизингополучателя дополнять  заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.[7,с.317]

      Генеральный лизинг позволяет при постоянном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.

      Надо  полагать, что на современном этапе  развития лизинга в России не все  его виды получат широкое распространение. Как показывает опыт, предпочтение отдается в основном финансовому  и оперативному лизингу

      По  характеру лизинговых платежей различают  денежный, компенсационный и смешанный  лизинг.

      При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает  платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.

      По  признаку налоговых и амортизационных  льгот лизинг подразделяется на действительный и фиктивный.[11,с. 340]

      Действительный  лизинг в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.

      Исходя  из ГК РФ (ст. 665-670), закона РФ «О лизинге» и других нормативных документов, можно выделить следующие ориентировочные признаки действительного лизинга: юридическим собственником имущества в течении всей продолжительности сделки остается лизингодатель, а экономическим – лизингополучатель; переданное в лизинг имущество используется только для предпринимательских целей; по общему правилу лизингодатель несет весь  риск, пользуется установленными льготами, частично  или полностью финансирует первоначальную стоимость имущества (если иное не предусмотренное в договоре); при продлении лизинга учитывается рыночная стоимость имущества на момент пролонгации сделки; лизингополучатель может выкупать имущество только по рыночной цене и не имеет право участвовать  в финансировании покупки имущества лизингодателем; стоимость дополнительных  услуг лизингополучателю входит в лизинговые платежи (страховка, ремонт и др.); лизингополучателю  дается возможность вычитать лизинговые платежи из доходов при составлении декларации для налоговой службы.

      Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране  налоговых и других льгот. При этом используются операции купли - продажи с рассрочкой платежа вместо лизинговых, если его условиями предусмотрены: полная амортизация с продажей имущества лизингополучателю на определяемых им условиях; приобретение имущества длительного пользования с предварительным испытанием его в течение договорного периода.

      В ст. 609 ГК РФ установлено, что если договор  аренды предусматривает переход в последующем права собственности на имущество к арендатору, то он заключается в форме договора купли - продажи. В какой - то мере это положение может быть распространено на лизинг.

      В мировой практике аналогичные коммерческие сделки также рассматриваются как приобретение имущества и принятие лизингодателем на себя финансовых обязательств.

      В России пока еще четко не определены законом принципы отличия лизинговых сделок от сделок купли - продажи средств  производства, что дает возможность  недобросовестным предпринимателем легально скрывать от налогообложения значительные суммы доходов. Более того, ст. 670 ч. 1 ГК РФ уравнивает в определенном смысле арендатора (лизингополучателя) и покупателя. За исключением обязанности оплатить приобретенное имущество, в остальном арендатор имеет право и несет обязанности, предусмотренные для покупателя, как если бы он был стороной договора купли - продажи используемого имущества.

      По  размеру лизинговых сделок на практике различают мелкий, средний и крупный  лизинг.

      Мелкий  лизинг (от 100 до 200 тыс. руб.) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное (не задействованное в процессе производства) имущество - компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности и др.

      В настоящее время в России рынок мелких лизинговых сделок ограничен, хотя работа в этом секторе подразумевает постоянное заключение большого количества новых договоров. Это в свою очередь требует высокой технологичности в работе  лизингодателей, стандартизации и упрощения процедур поиска, рассмотрения и одобрения, заключения и исполнения лизинговых сделок, что сегодня не доступно многим лизингодателям. Лизингодатели, как правило, не занимаются мелкими сделками, поскольку при обычном подходе объем работы по оформлению  и исполнению такой сделки почти не отличается от  объема по средней сделке, в то время как прибыль гораздо меньше.

      Между тем в развитых странах сектор мелких сделок является значительной частью лизинговой индустрии. Однако в  начале своего становления лизингодатели ориентируется только на крупные и гораздо  реже - средние сделки.

      Причина, по которой лизингодатели работают в секторе мелких сделок, заключается  в том, что они имеют менее  рискованный бизнес, который обеспечивает повышенную норму прибыли.

      Средний лизинг располагается в диапазоне от 200 тыс. руб. до 2,5 млн.  руб., что соответствует цене наиболее популярных  видов имущества - мини - заводов различного назначения, технологичного оборудования и др. Отбор клиентов осуществляется лизингодателями в основном через филиальную сеть родственного банка. Работая с клиентами своего банка, лизингодатели, с одной стороны, получают доступ к большому числу клиентов, а с другой стороны, оптимизируют процесс кредитования  посредством использования специальной техники ценообразования и защиты  от  кредитных рисков.

      Крупные лизинговые сделки (более 20 млн. руб.)  ориентированы на такое имущество, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т. д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а  также серьезной подготовки специалистов - лизингодателей, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.

      Однако  в России в отличие от стран  с развитой инфраструктурой лизинга  рынок крупных лизинговых сделок весьма незначительный, так как они не заключаются на короткий период, поскольку дорогостоящее оборудование  не может окупиться за короткий срок, поэтому пока на  рынке преобладает в основном мелкий и средний лизинг.[17,с.294]

      1.4. Техника осуществления  лизинговой сделки

      Прежде  всего должны быть согласованны общие  параметры и условия сделки. Это  предполагает:

      выбор объекта лизинга;

      выбор вида лизинга;

      выбор поставщика, лизингодателя, других возможных  участников сделки;

      согласование  с лизингодателем условий сделки: сроков; общей суммы сделки; условий страхования; форм и графика платежей, штрафных санкций и др.;

      оценку  эффективности сделки;