Кредитные риски и управление кредитным портфелем

      Наряду  с внутренним сравнением показателей  за разные периоды времени данный инструмент может быть использован  и для внешнего сравнения показателей предприятий. Но в этом случае необходимо наличие соответствующих показателей по отрасли.

      Анализ отдельных балансов – это только первый шаг в рамках проверки и контроля кредитоспособности. Необходимо установить общие (например, по отрасли или экономике в целом) и индивидуальные по предприятиям пункты проведения широкого анализа. Это даст возможность получить исходную позицию для понимания развития предприятия в будущем.

      Сопоставимость  отчетов, составленных в соответствии с международными стандартами отчетности IAS и американскими GAAP, можно сделать возможной, выбрав соответствующий инструментарий показателей или сделав соответствующий перевод.

      Основная  проблема при проведении анализа  и сравнении годовой отчетности заключается в отсутствии заданного показателя «здорового» предприятия. Из-за этого возникают трудности при ответе на следующие вопросы:

• какие из множества показателей указывают на негативное развитие предприятия эмпирически надежно и своевременно;
• сколько и какие из этих показателей следует учитывать для получения оценки;
• как можно обобщить соответствующие значения в один индикатор (показатель) экономического положения предприятия;
• от какого значения этого индикатора можно считать, что существует угроза развитию предприятия?

      И отсюда, как следствие, можно сделать  вывод, что нельзя получить четкого  своевременного сигнала. Для решения  проблемы диагностики потенциального кризиса предприятия в течение уже значительного времени применяются математико-статистические методы и системы, которые позволяют распределять проверяемые предприятия в отдельные группы по специальным признакам (например, платежеспособное-неплатежеспособное).

      По  годовым отчетам платежеспособных предприятий, которые позже становятся неплатежеспособными, изучается, какие  показатели или комбинации показателей позволяют произвести разделение предприятий по этим группам. Затем по наиболее эффективным комбинациям показателей с помощью соответствующих методов (например, распознавания образцов или дискриминантного анализа) можно разделить предприятия на платежеспособные и неплатежеспособные. С учетом корреляций точность разделения может быть повышена, а вероятность возможной ошибочной оценки предприятий уменьшена. В целом математико-статистические методы могут быть действенным вспомогательным средством в руках опытного специалиста по кредитованию.

 

Анализ  состояния счета  для оценки заемщика.

 

      Исходной  точкой для анализа счета является гипотеза о том, что данные счетов «хороших» (платежеспособных) и «плохих» (неплатежеспособных) предприятий отличаются друг от друга и что эти различия становятся более четкими с ухудшением кредитоспособности. По результатам исследований, проведенных в университете Хоенхайм (ФРГ), в ходе которых был разработан подход к для использования данных счета при проведении анализа рисков банками, оказалось, что наиболее существенными являются следующие переменные:

• среднее валютное сальдо;
• сальдо, благоприятное или неблагоприятное для кредитополучателя;
• оборот по дебету и кредиту;
• кредитовые записи на счете по векселям, чекам и переводам;
• долги по векселям, чекам и переводам;
• денежные поступления и выплаты в наличной форме;
• лимит счета.

      На  базе этих показателей становится возможным  путем проведения простого анализа  профилей как сопоставление средних  значений, так и дифференцирование владельцев счетов на «хороших» (т. е. потенциально платежеспособных) и «плохих» (т. е. потенциально неплатежеспособных). Такие одновариантные методы разделения имеют лишь ограниченную эффективность. Лучших результатов можно достигнуть, применяя широкие методы, с помощью которых одновременно оценивается большое количество признаков (включая и их взаимосвязи). Их использование приводит к разделительным значениям между «хорошими» и «плохими» кредитополучателями, указывает на опасность кризиса и позволяет выявить критерии для диагноза и прогноза.

      На  основе хоенхаймских исследований для  немецких шпаркасс была разработана комплексная электронная сопровождающая программа «KONDAN». Использование данной системы обеспечивает три преимущества: благодаря наличию информационной системы банкир-практик получает данные о передвижениях на счете как в графическом виде, так и в форме таблицы; система обеспечивает исследователя инструментами принятия решений и проведения проверки кредитоспособности методом оценки передвижения денежных средств на счете; систему можно рассматривать в качестве частичной компоненты инструментария для классификации (рейтинга) кредитных рисков.

      Анализ  счет, конечно, не может заменить остальные  инструменты, служащие для раскрытия  кредитных рисков, а должен использоваться вместе и в дополнение к ним.

      Из  возможностей связывания анализа данных счета с другими методами проверки и кредитоспособности интересна, в частности, связь с анализом баланса. С одной стороны, с помощью этой проверочной компоненты может быть отрегулирован период времени между сдачей отдельных балансов. С другой стороны, путем сравнения и комбинирования данных баланса и счета возможно обнаружить риски, которые при обработке данных только из годового отчета могли бы быть не распознаны вообще или не распознаны своевременно. Вместе с тем при анализе баланса и счета речь идет только о количественных данных. Поэтому для раннего распознавания кредитных рисков также должны использоваться инструменты, учитывающие другие, качественные величины, как, например, оценка предпринимателей и предприятий.

 

Анализ  кредитоспособности на основании иной информации о заемщике.

 

      Представление о ликвидности и имущественном  состоянии предприятия может быть получено из оценки годового отчета. Путем экстраполяции информации далее делается попытка определить тенденцию его развития. Но может ли предприятие-кредитополучатель в будущем выполнять свои обязательства по выплате процентов и погашению кредита, с помощью данного инструментария можно оценить лишь условно. Для этого требуется еще информация о будущей ликвидности предприятия, т. е. в виде, размере и распределении по времени платежных потоков будущих периодов. Об этом можно, например, узнать из финансового плана, в котором сведены воедино планы всех подразделений предприятия в смысле их воздействия на будущие изменения и портфели платежных средств, требований и обязательств.

      Анализ  финансовых планов. В зависимости от временных горизонтов финансовые планы можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Они составляют основу гарантий платежеспособности предприятия и наиболее благоприятного покрытия его финансовых потребностей. Основные показатели финансовых планов получаются расчетным путем, а отдельные величины на прогнозах и оценках.

 

Данные  в ден. ед.

Январь, Февраль, Март… ноябрь, декабрь

1. Кассовая позиция

(касса,  банк, почта)

2. Поступающие платежи
1. Подразделения сбыта

(продажи  за наличные деньги, дебиторы, задатки)

2. Производственное подразделение

(лицензии, продажа капиталовложений)

3. Финансовое подразделение

(среди  прочего – увеличение  основного капитала, взятие кредита,  ценные бумаги)

3. Выплаты
1. Подразделение сбыта

(заработная  плата, комиссионные, реклама)

2. Производственное подразделение

(заработная плата, производственные средства)

3. Подразделение по закупке

(заработная  плата, сырьё)

4. Финансовое подразделение

(среди  прочего – заработная  плата, распределение прибыли, погашение кредита и выплата процентов по кредиту, налоги)

4. Потребность в денежных средствах или избыток денежных средств.

Рис 2. Основная схема краткосрочного финансового плана (упрощенно).

      Если  специалист по кредитованию сомневается  в реальности финансового планирования или не может извлечь из плана необходимой ему информации, то он может воспользоваться другими планами предприятия, такими, как планы по сбыту, производству, инвестициям и результатам хозяйственной деятельности. Все это требует анализа дополнительных документов, при этом вспомогательную роль наряду с пояснениями клиентов может сыграть и практический опыт проведения проверки кредитоспособности при выдаче аналогичных кредитов. Путем проверки финансового планирования специалист по кредитованию получает основное представление об общей предпринимательской концепции и об ожиданиях доходности и роста кредитополучателя. Степень основательности и тщательности составления этих планов говорит о качестве управления предприятием и должна положительно влиять на решение о выдаче кредита.

      Указанный метод позволяет осуществлять как  альтернативные расчеты, так и планирование на будущие периоды. Основываясь на известных данных годовых отчетов, специалист-консультант может совместно с клиентом осуществить примерное и более подробное планирование.

      Составление детальных планов возможно по любой  позиции. В результате расчетов получается счет результатов хозяйственной деятельности будущих периодов, будущий баланс, расчеты финансирования и анализ безубыточности. Таким образом, специалист по кредитованию получает основные данные о дальнейшем развитии платежеспособности кредитополучателя.

      Оценка  управления предприятием. Инструменты проверки кредитоспособности предполагают быстрое и не требующее больших затрат получение частичных знаний о некоторых рисках в отношении платежеспособности. Но эти инструменты предполагают обработку лишь косвенной, более или менее устаревшей и при известных условиях манипулируемой частичной информации или выражают информацию только в отношении кредитополучателя, имеющего соответствующий главный счет.

      Однако  поскольку на первом месте среди  всех причин неплатежеспособности стоит недостаточная персональная и профессиональная пригодность руководства предприятием, то и эта область должна учитываться при проведении проверки и контроля кредитоспособности клиента.

      Трудности заключаются прежде всего в необходимости  объективной проверки личной кредитоспособности предпринимателя. Соответствующие признаки должны быть выделены и определены, однако до сих пор такая проверка основывается больше на интуитивной, чем систематичной оценке специалиста по кредитованию. Отсутствие объективных критериев оценки, а также трудности в увязывании индивидуальной (субъективной) оценки и современной электронной техники с предполагаемыми ею инструментами анализа приводят к определенным проблемам в оценке предпринимателей.

      Анализ  сбыта продукции заемщика. Для оценки способности кредитополучателя погасить кредит и выплатить проценты по нему важно иметь информацию о перспективах сбыта его продукции. Для распознавания на ранней стадии возможных угроз со сбытом целесообразно использовать проводимый предприятием в рамках стратегического планирования анализ внешних и внутренних факторов успеха предприятия. Такой анализ предоставляет информацию о привлекательности рынков сбыта, конкурентоспособности предприятия, сильных и слабых сторонах продукции по сравнению с товарами и услугами конкурентов, об основных группах потребителей и прогнозах рынка заказчиков.

      Необходимая дополнительная информация получается банками через собственные отраслевые и информационные службы, частично из внешних информационных источников.

      Прочие  информационные источники. Для анализа экономических отношений кредитополучателя также может быть использована информация, содержащаяся в учредительных документах предприятия, в отчетах об осмотре предприятия, сведения о его конъюнктурном положении и об общей ситуации в отрасли, справочные материалы, полученные из иных банков, информационных агентств, Интернета.