Инструменты денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ

В первом полугодии 2013 года Банк России четыре раза снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям денежно-кредитной политики в целях повышения доступности заемных средств для реального сектора экономики и создания условий для восстановления внутреннего спроса. Ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75% годовых. На этом фоне происходило постепенное снижение краткосрочных ставок денежного рынка до уровня, близкого к нижней границе коридора процентных ставок Банка России.

В конце декабря 2012 года Банк России с учетом возросших инфляционных рисков принял решение о повышении процентных ставок по депозитным операциям на 0,25 процентного пункта, оставив при этом без изменения ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям предоставления ликвидности для поддержки экономического роста.

Помимо установления официальных  ставок рефинансирования и редисконтирования Центральный Банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, то есть кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги.

Общий объем предоставленных кредитным  организациям ломбардных кредитов в 2012 г. составил 75,0 млрд. руб. (в 2011 г. — 308,8 млрд. руб.). При этом 20,4% (15,3 млрд. руб.) приходилось на кредиты, предоставленные Банком России через СЭТ ММВБ.

В рамках проводимой работы по постепенному свертыванию использования антикризисных инструментов Совет директоров Банка России 30 июня 2012 г. принял решение о приостановлении с 1 октября 2012 г. проведения аукционов по предоставлению кредитным организациям кредитов Банка России без обеспечения на срок более 5 недель, а с 1 января 2013 г. — на все сроки.[ 15, стр.4 ]

Ставка рефинансирования играет ключевую роль в системе процентных ставок Банка России. Задачей изменения  этой ставки не является оперативное  влияние на текущую ситуацию на межбанковском рынке. Изменение ставки играет роль сигнала, давая участникам рынка информацию об оценке Банком России уровня инфляции и перспектив ее развития. Тем самым она оказывает влияние на информационные ожидания, а значит, на политику хозяйствующих субъектов.

Банк России предоставляет кредитным  организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты  «овернайт» и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе) - ломбардные кредиты.

Объем внутридневных кредитов в 2012 году составил 28,4 трлн. руб., по сравнению с 22,8 трлн. руб. в 2011 году. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты «овернайт» для завершения операционного дня. В 2012 г. их объем составил 229,9 млрд. руб., что меньше, чем в 2011 г., на 81,5 млрд. рублей.[ 15, стр.4 ]

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной работе были рассмотрены  функции и задачи Центрального Банка  РФ, денежно – кредитная политика Центрального Банка Российской Федерации, государственное регулирование  банковской системы Опираясь на представленный материал, можно сделать определённые выводы.

Главной особенностью правового положения  Банка России в настоящее время  является то, что осуществление его  административных прав и хозяйственной  деятельности подчинены решению  одной и той же задачи ¾ управлению кредитной системой.

Административные функции можно  условно разделить на организаторскую (организация и управление денежным обращением) и функцию защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков и  других кредиторов коммерческих банков.

В рамках этих двух полномочий Банк России вправе издавать нормативные акты, т.е. нормотворческая функция непосредственно  связана с этими полномочиями.

Главной целью деятельности Центрального Банка Российской Федерации является сдерживание инфляции и обеспечение  стабильности национальной валюты. В  связи с этим ежегодно Банк России разрабатывает единую государственную  денежно-кредитную политику, реализация которой осуществляется посредством  использования специальных инструментов, таких как операции на открытом рынке, изменение нормативов обязательных резервов, рефинансирование кредитных  организаций, эмиссия облигаций, валютные интервенции и др.

Свои функции Банк России реализует  посредством своих операций, которые, делятся на пассивные и активные. К пассивам Банка России относятся: эмиссия банкнот и монет; депозиты; обязательства по полученным кредитам; выпуск собственных облигаций; капитал и резервы. К активам относятся: драгоценные металлы, иностранная валюта, ссуды, вложения в ценные бумаги, основные средства.

Поэтому в 2013 году Банк России продолжит работу по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики и их оперативное использование для обеспечения устойчивого состояния денежно-кредитной сферы при различных сценариях социально-экономического развития страны. Кроме того, необходимо совершенствование системы банковского надзора.

В случае снижения уровня банковской ликвидности, в том числе носящего краткосрочный характер, Банк России готов активизировать применение инструментов по предоставлению денежных средств кредитным организациям на аукционных и фиксированных условиях. Для этого будет продолжено проведение аукционов прямого РЕПО, ломбардных кредитных аукционов, применение инструментов постоянного действия (ломбардных кредитов, предоставляемых по фиксированным процентным ставкам, сделок “валютный своп”).

Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов кредитным  организациям на ежедневной основе будут  предоставляться внутридневные  кредиты и кредиты “овернайт” Банка России.

Постепенное сокращение участия Банка  России на внутреннем валютном рынке  будет способствовать переходу к  режиму свободно плавающего валютного  курса, тем самым Центральный  Банк сможет сосредоточить свои усилия на максимально точном достижении целей  по уровню инфляции. При этом следует  не забывать, что поддержка денежно-кредитной  политики Банка России действиями Правительства  Российской Федерации в области  бюджетной, налоговой, тарифной, структурной  и социальной политики, является важной частью антиинфляционной политики в  России.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993г.). // КонсультантПлюс.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2 (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации .
3. Федеральный закон от 10 июня 2002г. № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
4. Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
5. Федеральный закон от 12 июня 2006г. № 85-ФЗ "О внесении изменения в статью 4 Федерального закона " О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) "// Собрание законодательства Российской Федерации.
6. Федеральный закон от 29 июля 2004г. № 97-ФЗ "О внесении изменений в некоторые законодательные акты, в связи с принятием Федерального закона "О выплатах банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банка, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ ( в ред. Федерального закона от 13.10.2008 №174-ФЗ) "// Собрание законодательства Российской Федерации.
7. Положение о территориальных учреждениях Банка России от 29 июля 1998г. №46-П.
8. Положение Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций" (с учетом изменений).
9. Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (с учетом изменений).
10. Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг".
11. Положение Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций".
12. Положение Банка России от 12 ноября 2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами".
13. Деньги, кредит, банки: Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И. и др. - Издательство: БГЭУ, 2011 г. – 426 с.
14. Деньги, кредит, банки: Под ред. О.И. Лаврушина. Учебник — 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Финансы и статистика, 2012.— 464 с.
15. http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=macro/macro_10.htm&pid=macro&sid=oep //официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации.
16. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=60788 //Консультант Плюс.

 

 

Приложение 1

 

Основные экономические показатели в 2012 году (в % к соответствующему периоду предыдущего года)

		янв.	фев.	март	I кв.	апр.	май	июнь	I полу-годие	июль	авг.	сент.	9 мес.	окт.	нояб.	дек.	год
1	Индекс выпуска товаров и услуг  по базовым видам экономической  деятельности*	104,1	104,1	106,4	104,9	107,7	108,7	107,1	106,4	103,1	102,4	101,3	104,8	103,2	104,5	105,5	104,7
2	Индекс промышленного производства	110,2	108,4	109,8	109,5	110,4	112,6	109,7	110,2	105,9	107,0	106,2	108,9	106,6	106,7	106,3	108,2
3	Индекс производства продукции сельского  хозяйства	103,2	103,3	104,1	103,6	103,5	103,1	100,8	102,8	89,9	77,5	76,3	88,3	87,2	93,9	100,6	88,1
4	Грузооборот транспорта	112,2	109,8	112,7	111,6	115,6	114,2	109,3	112,3	101,1	101,4	102,5	108,5	104,6	103,3	99,7	106,9
5	Инвестиции в основной капитал	91,7	92,5	100,4	95,2	101,7	105,6	108,3	101,3	99,5	108,1	107,8	102,9	110,6	108,0	113,3	106,0
6	Оборот розничной торговли	100,5	101,3	103,4	101,8	104,7	105,4	106,0	103,6	106,8	106,6	104,8	104,5	104,5	104,6	103,4	104,4
7	Индекс потребительских цен	108,0	107,2	106,5	107,2	106,0	106,0	105,8	106,5	105,5	106,1	107,0	106,4	107,5	108,1	108,8	106,9
	в % к декабрю предыдущего года	101,6	102,5	103,2		103,5	104,0	104,4		104,8	105,4	106,2		106,8	107,6	108,8
8	Базовая инфляция, в % к декабрю предыдущего  года	100,5	101,0	101,5		101,7	101,8	102,0		102,4	103,1	104,3		105,1	105,8	106,6
9	Индекс цен производителей промышленных товаров в % к декабрю предыдущего  года	98,9	100,9	102,7		106,0	108,9	105,5		106,2	109,6	108,2		110,7	115,5	116,7
10	Общий уровень безработицы (по методологии  МОТ), % к экономически активному  населению, на конец периода	9,2	8,6	8,6		8,2	7,3	6,8		7,0	6,9	6,6		6,8	6,7	7,2
11	Реальные располагаемые денежные доходы	115,4	104,7	104,6	107,4	105,7	101,7	103,6	105,3	106,8	105,0	101,4	105,0	100,2	103,1	103,3	104,3
12	Расходы на покупку товаров и услуг**	99,5	101,0	103,1	101,2	104,1	104,7	105,2	103,0	105,9	106,0	105,0	103,9	105,2	106,2	104,9	104,4
13	Цена на нефть сорта "Юралс"***
	долларов США за баррель	75,7	72,7	76,6	75,0	82,1	73,7	74,0	75,8	74,2	75,6	77,5	75,8	81,2	84,4	89,7	78,2
	в % к соответствующему периоду предыдущего  года	180,5	172,2	168,8	173,7	168,5	130,3	108,4	150,1	115,4	105,0	115,7	134,7	112,1	111,1	121,8	128,9
14	Экспорт товаров****
	млрд. долл. США	27,7	30,6	34,0	92,2	33,5	31,8	32,1	189,7	31,5	31,8	34,3	287,4	35,0	35,3	42,3	400,0
	в % к соответствующему периоду предыдущего  года	154,5	164,4	163,8	161,1	159,2	141,1	131,0	151,3	119,4	116,5	119,4	138,3	114,9	114,6	123,6	131,9
	в том числе экспорт нефти
	в % к соответствующему периоду предыдущего  года	167,6	183,4	170,8	175,0	178,4	138,6	125,7	159,6	118,8	112,7	116,4	142,4	101,6	110,0	132,6	133,8
15	Импорт товаров****
	млрд. долл. США	11,4	15,5	18,8	45,7	19,2	19,4	19,6	103,9	21,1	23,9	23,6	172,5	24,5	24,5	26,9	248,4
	в % к соответствующему периоду предыдущего  года	108,0	115,4	129,7	118,8	130,1	140,5	127,6	126,1	132,8	153,7	133,9	131,2	127,0	126,3	124,3	129,5
16	Официальный курс рубля к доллару  США на конец периода, рублей за доллар США	30,43	29,95	29,36	29,36	29,29	30,50	31,20	31,20	30,19	30,66	30,40	30,40	30,78	31,31	30,48	30,48

 

 

Приложение 2

 

Сумма обязательных резервов, поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских  счетах (субсчетах) в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)

№ п/п	Период усреднения, год/месяц	Объем резервов, в млрд. рублей
1.	2008 год январь	12,7
2.	2009 год январь	19,2
3.	2010 год январь	46,5
4.	2011 год январь	130,8
5.	2012 год январь	151,4
6.	2013 год январь	188,4

 

Размещено на Allbest.ru