Финансово-экономическая сущность денежных потоков

Оценка  движения денежных средств предприятия  за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:

- определение  объема и источников, поступивших  на предприятие денежных средств;

- выявление  основных направлений использования денежных средств;

-оценка  достаточности собственных средств  предприятия для осуществления   инвестиционной деятельности;

- определение  причин расхождения между величиной  полученной прибыли и фактическим  наличием денежных средств.

Основными методами расчета величины денежных потоков являются прямой, косвенный и матричный методы.

Анализ  движения денежных прямым методом позволяет  судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

1. Позволяет  показать основные источники  притока и направления оттока  денежных средств. 

2. Дает  возможность делать оперативные  выводы относительно достаточности  средств для платежей по текущим  обязательствам.

3. Устанавливает  взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств  предприятия. Кроме того, данный метод  требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Суть  косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. Косвенный метод  основан на анализе статей баланса  и отчета о финансовых результатах, и позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Заключение

Подготовка  отчета о движении денежных средств  на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

1. расчет  изменений по статьям баланса  и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

2. анализ  ф. № 2 и классификация источников  поступления денежных средств  и направлений использования; 

3. объединение  полученных данных в отчете  о движении денежных средств.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. В содержании каждой группы  активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:

1. необходимые  для инвестиций финансовые ресурсы   должны находиться в распоряжении  фирмы до тех пор, пока они  остаются связанными в результате  осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы  принято понимать объем финансовых  ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;

2.  «золотое  правило» управления кредиторской  задолженности фирмы состоит  в максимально возможном увеличении  срока погашения без ущерба  нарушения сложившихся деловых отношений.

     Таблица. - Меры по увеличению потока денежных средств

           Список  используемой литературы

1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ пер. с англ. Под рел. Ковалева В.В. СПб.: Экономическая школа, 2008г., т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
2. Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 800 с.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2008 – 768 с.
4. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002 – 572 c.
5. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2007 – 608 с.
6. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2008 – 415 с.
7. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 512с.
8. Макронов А.И. Денежные потоки и способы их оптимизации// ЭКО. – 2002. – N9.
9. КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ И.А. БЛАНК vvvvv.narod.ru/biblioteka/catalog/men/men1.html