Концепция денежного потока в финансовом менеджменте

Концепция денежного потока 
в финансовом менеджменте

 

Выполнили: студентки гр. 1242

Малыгина Виктория

Лесникова Мария

• Концепция в финансовом менеджменте это способ определения понимания, теоретического подхода к некоторым сторонам и явлениям финансового менеджмента. 
  

• Концепция денежного потока применяется в рамках анализа инвестиционных проектов, в основе которого лежит количественная оценка связанного с проектом денежного потока

 

• Концепция денежного потока означает, что с любой финансовой операцией может быть ассоциирован некоторый денежный поток, т.е. множество распределённых во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле.
• В качестве элемента денежного потока могут выступать денежные поступления, доход, расход, прибыль, платёж и др.

Для выбора наилучшего варианта вложения средств проводится анализ инвестиционного проекта. В основе анализа лежит количественная оценка денежного потока. Концепция предполагает:

1. Идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид;
2. Оценку факторов, определяющих величину элементов потока;
3. Выбор ставки дисконтирования, позволяющей сопоставлять элементы потока, генерируемые в различные моменты времени;
4. Оценка риска, связанного с данным потоком и способ его учета.

Поток денежных средств может быть:

 

• Позитивный (положительный) – имеет место в случае превышения доходов над расходами за отчётный период.

 

• Негативный (отрицательный) – в случае превышения расходов над доходами.

 

 Основные мероприятия по управлению денежными потоками:

 

• Учёт поступления и оттока денежных средств

 

• Анализ денежного потока

 

• Планирование денежных потоков (бюджетирование).

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:  
 
• валовой денежный поток  
• чистый денежный поток.

 

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

  
• настоящий денежный поток.  
• будущий денежный поток.

 

По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:  
 
• регулярный денежный поток с равномерными времен 
    ными интервалами в рамках рассматриваемого периода.  
• регулярный денежный поток с неравномерными времен 
    ными интервалами в рамках рассматриваемого периода. 
.

• Концепция денежного потока - предусматривает:
• идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид (ординарный/неординарный);
• оценку факторов, определяющих величину его элементов;
• выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени;
• оценку риска, связанного с данным потоком, и способ его учета.

   денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению в будущем, не равноценны. Как правило - «рубль» сегодня дороже, чем «рубль» завтра

    На снижение ценности будущей денежной единицей

• инфляция
• риск
• оборачиваемость

Деятельность предприятия в части движения денежных средств делится на три вида:

 

• Текущая (основная);
• Инвестиционная;
• Финансовая.

Существует два метода расчёта потока денежных средств:

 

• Прямой

 

• Косвенный

При прямом (кассовом) методе расчёт осуществляется на основе счетов бухгалтерского учёта и первичных документов по денежным счетам (касса, расчётный и валютный счета).

Денежный поток определяется как разница между всеми притоками и оттоками. За основу при расчёте берётся выручка от реализации продукции.

Остаток на конец периода по счетам денежных средств определяется как остаток на начало плюс/минус величина денежного потока.

При косвенном методе (метод начислений) расчёт осуществляется на основе данных баланса и отчёта о прибылях и убытках (формы №1-2) на основе изменения отдельных статей этих документов.

За основу берётся чистая прибыль, которая корректируется на изменение статей актива и пассива.

Причём увеличение актива эквивалентно оттоку денежных средств, а уменьшение – притоку, увеличение пассива соответствует притоку средств, а уменьшение – оттоку.

   По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам :

 В каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования

 Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение

 В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам

 Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах

 Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности

  Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Список источников

 

1. Понятие денежного потока и характеристика его видов [http://www.bbest.ru/management/osnfinmng/yprdenpot/pondenpot/?curPos=1]
2. Студопедия. Концепция денежного потока [http://studopedia.org/3-5907.html]
3. Справочник экономиста. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ: УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ [http://www.profiz.ru/se/2_2010/invest_deneznye_potoki/]
4. Фундаментальные концепции (принципы) финансового менеджмента [http://psyera.ru/6439/fundamentalnye-koncepcii-principy-finansovogo-menedzhmenta]