Факторинг и траст в Российской Федерации на современном этапе

 

Узнав, какими особенностями обладают факторинговые и трастовые услуги, определим факторы, которые влияют на их развитие.

Для начала рассмотрим трастовые услуги, т.к. из всех указанных финансовых услуг наиболее сложным является развитие трастовых операций, потому, что они зависят от развития рынка ценных бумаг, мощности кредитной системы, уровня доходов населения

Одним из факторов является, уровень предоставления услуги. Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.10

Большинство коммерческих банков промышленно развитых стран в комплексе услуг доверительного характера предлагает и ряд других, сопутствующих, услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций, в случае нехватки средств на клиентском счете в данный момент. Так, предоставление кредита может иметь место при нехватке денег на счете клиента для приобретения акций промышленной компании, курс которых стабильно растет, что может принести значительную прибыль в будущем. В этом случае, после совещания с клиентом, работник отдела доверительных операций обращается с заявкой в кредитный отдел банка. В заявке содержится подробная информация о счете клиента, в том числе о портфеле ценных бумаг на счете, сроке кредита, дате погашения, форме кредита и т. п.

Таким образом, работник отдела доверительных операций несет ответственность за принятие решения о необходимости кредитования клиента.

Еще не маловажным фактором является срок предоставления траста. На первом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование, до 6 месяцев – это, прежде всего операций с недвижимостью, например, предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли. Для подстраховки, единичные головные банки нередко переводят торговой компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.11

Трастовые операции коммерческих банков требуют пристального внимания, так как они играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.

Трастовые операции предполагают социальную ответственность, поэтому они находятся под контролем государства: законодательная и исполнительная власти регулируют эти операции.

Поэтому, Центральный банк РФ разработал Методические указания, по проведению  доверительных (трастовых) операций коммерческими банками на территории России, включающее в себя следующие разделы:

- правильное оформление управления имуществом;

- общие фонды банковского управления;

- договор о доверительном управлении  имуществом в общем фонде банковского  управления.

Еще одним фактором может выступать накопления определенного богатства, состояний, как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими.

Рассмотрим, что влияет на развитие факторинга.

Развитию и становлению факторингового рынка способствует улучшение общеэкономического климата в стране. Так, например, согласно данным Минэкономразвития РФ, в январе-мае 2007г. сохранялись высокие темпы потребительского спроса, которые поддерживались высокими темпами роста реальных располагаемых доходов населения при опережающем росте реальной заработной платы.

Ещё одним фактором является увеличение сроков факторингового финансирования. По данным Рейтингового агентства «Эксперт РА» в 2005 году в два раза сократился объем сделок по поставкам с отсрочкой платежа до 30 дней, и практически в два раза увеличилась доля сделок с отсрочкой платежа от 61 до 90 дней.12

Факторинговой операцией может считаться та, которая удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков, которые были приняты на конвенции о международном факторинге в 1988 году:

1) наличие кредитования в форме  предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3)  инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от  кредитного риска.

Факторинг также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях фактор-отделу банка достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

 

ГЛАВА 2. ФАКТОРИНГ И ТРАСТ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

 

1. Общая характеристика рынка факторинговых и трастовых услуг в РФ

 

Коммерческие банки России не так давно начали применять факторинговые и трастовые услуги, но они уже смогли стать востребованными в нашей стране. Больше всего спросом они пользуются у малых и средних предприятиях.

В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования. Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

В России в настоящее время факторинговые операции применяются в ограниченных масштабах. Это объясняется высокими рисками для финансовых институтов, возникающими при осуществлении данных операций  трудности на пути развития факторинга связаны с отсутствием опыта организации факторингового обслуживания. В тоже время в связи с экономическим подъемом и укреплением банковской системы сформировались необходимые предпосылки для его развития: рост платежеспособного спроса, активное развитие торговли, увеличение конкуренции на товарных рынках, выход на рынок предприятий, которые не имеют надежных предметов залога и кредитных историй.

На российском рынке большинство сделок факторинга заключается  с регрессом. Главный причиной неразвитости факторинга без регресса является невысокий интерес к данному продукту со стороны самих фактор-посредников.13 Они не всегда могут оценить надежность клиентов и в связи с этим не готовы принимать на себя кредитный риск. В том случае, если поставщик и фактор-посредник уверены в платежеспособности клиента, заключать договор без регрессного обслуживания поставщику становится не выгодно, поскольку обычно такой вид факторинга стоит дороже, чем факторинг с регрессом.

Также на российском рынке факторинговых услуг преобладает открытый факторинг, поскольку применение закрытого факторинга в наших условиях приводит к резкому увеличению рисков фактор-посредников, что связано с особенностями действующего законодательства.

Общий объем сделок международного факторинга в России не велик. С одной стороны это можно объяснить неразвитостью рынка, а с другой – преобладание сырьевой составляющей в российском экспорте.

Традиционные сектора для факторинга – это пищевая, фармакологическая, химическая отросли.

Доминирующее положение по объему факторинговых операций занимают Москва и Санкт-Петербург. На их долю приходится 30% клиентской базы и более 60% оборота.

На российском рынке факторинг не развит широко, но прослеживается тенденция к его росту, например, интерес к факторингу фактически возрос в начале 2000-х годов, за три года (2002-2005 гг.) объем факторинговых операций увеличился более чем в 12 раз и составил в 2005 году 155,7 млрд. рублей.

В 2009 году наиболее ярко проявилась тенденция продуктовой сегментации рынка. На одном полюсе рынка находятся факторы, финансирующие поставщиков товаров повседневного спроса в адрес федеральных ритейловых гигантов. Для этого сегмента характерен высокий уровень ценовой конкуренции преимущественно за клиентов уже использующих факторинг. На другом полюсе рынка находятся факторы, предоставляющие продукты с высокой добавленной стоимостью без жестких отраслевых ограничений. Данный сегмент рынка представлен пока ограниченным кругом игроков, преимущественно специализированными компаниями, но именно этот сегмент рынка является наиболее перспективным и прибыльным. Рынок факторинга по итогам 2009 года упал на 40 % и составил 361 млрд руб.

Средний срок сделки (по объемам уступленных денежных требований) сократился с 67 дней по итогам 2009 года до 51,3 дня по итогам 2010 года.14

Рост рынка факторинга и в первом, и во втором полугодии 2010 года сопровождался снижением доходов Факторов. Рынок факторинга вплотную приблизился к уровню в 500 млрд. руб., но пока не достиг показателей предкризисного максимума. В целом за 2010 год рынок прибавил 37,5%, в то время как факторинговое вознаграждение, по оценкам «Эксперта РА», снизилось на 10-15%. Причина – обострение ценовой конкуренции.

Средний срок сделки в 2011 году вырос на 8,8 дня по сравнению с 2010 годом, и составил 60,1 дня.

«Эксперт РА» подвел итоги исследования российского рынка факторинга за 2011 год. По оценкам агентства, объем уступленных требований вырос на 77% по сравнению с 2010 годом, объем рынка составил 880 млрд. руб. В исследовании приняли участие 34 факторинговые компании, на которые приходится около 97% рынка. Рекордные объемы рынка факторинга (880 млрд. руб.) в 2011 году обеспечила переориентация клиентов с банковского кредитования на факторинг. В 2012 году вероятно замедление рынка из-за смены стратегий крупных Факторов и возврата клиентов к кредитам. Новой точкой роста рынка в 2012 году станет международный факторинг, но его объемы недостаточны для сохранения прошлогодней динамики рынка.

Данные по темпам роста рынка факторинга за 2009, 2010, 2011 года видно на рисунке 1.

Рис.1. Темпы роста факторинга за период 2009-2011 гг

 

Теперь рассмотрим состояние рынка трастовых услуг.

Развитие трастовых услуг в России началось одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности их развития привели к тому, что круг таких услуг достаточно ограничен. Наиболее распространенными видами трастовых услуг в настоящее время выступают услуги по операциям с ценными бумагами по линии предоставления агентских услуг, к которым можно отнести управление активами, и услугами по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления активами коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включают куплю-продажу ценных бумаг, формирование их портфеля. В качестве услуг по первичному размещению банки предоставляют услуги по размещению акций на рынке ценных бумаг, создают и ведут реестр акционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют регистрацию сделок с ценными бумагами.

Пакет ценных бумаг, предложенный клиентам банка, должен сопровождаться следующими сведениями:

1. Наименование ценных бумаг;
2. Полное название эмитента ценных бумаг;
3. Способ приобретения;
4. Стоимость пакета;
5. Сведения о регистрации выпуска ценных бумаг;
6. Информация о регистрации сделок.

Институт траста, недавно введенный в экономику и в законодательство нашей страны, позволяет физическим и юридическим лицам доверять свои деньги и имущество специалистам, которые смогут использовать их с выгодой для клиента. Как правило, в роли доверительных собственников выступают трастовые отделы коммерческих банков или финансовые компании.

На российском рынке перспективными для развития экономики являются услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов или так называемый финансовый траст. При этом его различают на:

• публичный траст - образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели;
• пенсионный траст - учреждающийся для управления фондами компании, из которых выплачиваются пенсии компаниям;
• дискретный траст - дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды, предоставившим траст лицам.