Депозитная и кредитная политика банка

     Процесс формирования обеспечения возвратности кредита  представлен автором на рис. 2.2.1

 

 
 
 
 

 

Рис. 2.2.1 Процесс формирования обеспечения возвратности кредита 

     Итак, мы изучили важнейшие вопросы  кредитной политики, таких как: снижение кредитного риска и работы банка  с проблемными активами.

     Результаты  расчетов для рублевых кредитов в  период 2003-2009гг. и прогноз на 2010г (на 01.01.2010), приведенные в таблице 2.2.2 свидетельствует о следующем

     В части рублевых кредитов в 2003-2008гг. кредитные ставки процента позволили банку получать реальный доход от кредитования в национальной валюте лишь начиная с 2004 года. В 2003гг. достаточно высокий уровень инфляции обесценивал доход по кредитам в реальном секторе экономики, тем самым, принося скрытый ущерб. В этот период, скрытые преимущества получали заемщики, в частности предприятия реального сектора, взявшие кредиты. С 2008г. ситуация начинает меняться резко противоположную сторону, итоговый доход от кредитов в рублях при сохранении процентных ставок на уровне действующих и повышении уровня инфляции практически на 3 процента, снижается в 2 раза. Можно сделать вывод о том, что кредитная политика банка в исследуемый период не являлась сбалансированной. Повышение уровня инфляции в 2009г. еще на 1 пункт (до 13%) и прогнозируемая реальная тенденция повышения к 2010г., приведет еще к более значительному снижению доходов банков от кредитных операций в рублях, тем самым в выгодном положении окажется реальный сектор экономики при условии кредитования в национальной валюте. 

Таблица 2.2.2

Результаты  расчетов для рублевых кредитов в  период 2003-2009гг

 

     Предположим, что нижняя граница величины процентной ставки, компенсирующей банку уровень инфляции (КИС), определяется исходя из того, что итоговый доход от кредитования реального сектора экономики должен быть равен нулю, отсюда выведем формулу для ее расчета (в долях единицы):

     В соответствии с методикой оценки эффекта Фишера, реальный итоговый доход банка Д может быть определен из следующего соотношения:  

     Д = К(1 + СК)(1 – И) – К,                                     (1) 

     где – К – величина кредита, СК –  ставка по кредиту, И – уровень  инфляции (в долях единицы).

     Учитывая, что для нашего рассматриваемого случая К = 1, СК = КИС, а величина соответствующего итогового реального дохода Д = 0, получаем:

     (1 + СК)(1 – И) – 1 = 0 или (1 + КИС)(1 – И) – 1 = 0.

     Отсюда  следует, что 

     И

                                                                КИС = ─── . ,                                           (2)

     1 – И

     Рассчитанные  по выведенной формуле значения нижней границы процентной ставки по рублевым кредитам, обеспечивающие банку защиту от инфляции (значения КИС), представлены в табл.2.2.3 

Таблица 2.2.3

Расчетные значения рублевой процентной ставки по кредитам, компенсирующей уровень  инфляции

 

     Начиная с 2007 г. банк стал проводить активную политику поддержки клиентской базы среди заемщиков (предприятий промышленного сектора экономики), поскольку в этот период началось более активное кредитование промышленности. Эта поддержка осуществлялась в значительной мере за счет дискриминации клиентской базы среди вкладчиков (населения) в расчете на то, что на этом рынке наступило насыщение и предложение депозитов оказалось малоэластичным к заниженным депозитным ставкам процента. Данная политика трансформации приоритетов в кредитную из депозитно – аккумуляционной политик позволила банку поддерживать достаточно высокую маржу (в среднем 7-8% без учета невозврата кредитов) и внедриться на новый рынок вложений – в реальный сектор экономики – в подтверждение тезиса о том, что банки начали «поворачиваться лицом к производству». Далее проведем аналогичный анализ эффективности (доходности) валютных кредитов в цепочке «вкладчик – банк – заемщик». Существенным его отличием от предыдущего является то, что при переходе от расчетов в иностранных валютах к расчетам в национальной валюте, необходимо дополнительно учитывать возникающие изменения курсового соотношения валют. Все предшествующие исследования в данной области осуществлялись на основе соотношения «рубль – доллар», анализ «трехвалютного» соотношения «рубль – доллар – евро» проводится в данной области впервые.

     Итоги расчетов для условных валютных кредитов в долларах США и Евро сведены в приложении 3. и приложении 4. Они свидетельствуют о том, что для валютных кредитов итоговый доход банка постоянно колебался, это связано с тем, что банк может (и должен) изменять кредитные ставки процента в иностранной валюте, но не может влиять на соотношение курсов валют и уровня инфляции. Отсюда следует важный вывод о том, что при реализации сбалансированной кредитной политики, обеспечивающей защиту доходов банка от изменяющихся курсов валют и уровня инфляции необходимо правильно определять процентные ставки по кредитам, дифференцируя их в разрезе валют. На сегодняшний день, банки в основном применяют единую ставку процента по кредитам как для долларов США, так и для евро, что отрицательно влияет на сбалансированность кредитной политики

     Рассчитаем  нижнюю границу величины процентной ставки по валютным кредитам (КИС валютная), приводящей к компенсации уровня инфляции с учетом курсов валют. Принимая во внимание, что в этом случае доход  банка должен быть равен нулю, получаем уравнение:  

     Друб = Квт(1 + Спв)(1 – Inf) – Квб=0,                                     (3)

     Где Спв = КИС валютная 

     Решая полученное уравнение относительно Спв, получим следующую формулу:

     Квб – Квт (1 – И) ,                                     (4)

     КИС валютная = Спв = Квт (1 – И) ,              (5) 

     Особое  внимание при выводе формулы для  расчета КИС валютная следует  обратить на следующий вывод: в условиях стабильного курса валют, когда  Спб = Спт, формула для расчета  КИС валютная принимает вид формулы для расчета КИС рублевая, т.е. КИС валютная становится равной КИС рублевая.

     Значения  нижней границы процентной ставки по валютным кредитам, обеспечивающие сохранение доходов банка при уровнях  годовой инфляции, характерных для 2002-2009гг. и прогноз до 2010 года, приведены в таблицах 2.2.3 и 2.2.4.

     Они также свидетельствуют о том, что принятая банком кредитная политика в части установки процентных ставок по валютным кредитам была далека от равновесной, наиболее выгодное для  банка соотношение курсов валют, уровня инфляции и процентных ставок по кредитам в долларах США наблюдается в 2004г.и 2007г.. С кредитами в евро очевиден тот факт, что банки более длительное время (с 2004 по 2006г.) имели возможность повышать свои доходы через кредитование в евро, ситуация изменилась в 2007г., когда при резком падении курса евро и снижении уровня инфляции процентные ставки не в полной мере покрывали связанные с этим расходы банка, ситуация стала изменяться в противоположную сторону в 2008, 2009гг., тем не менее прогноз на 2010г. свидетельствует о необходимости повышения ставок по кредитам в евро. 

Таблица 2.2.4

Расчетные значения валютной процентной ставки по кредитам в долларах США, компенсирующей уровень инфляции.

 
 
 

Таблица 2.2.4

Расчетные значения валютной процентной ставки по кредитам в Евро, компенсирующей уровень инфляции.