Денежная система

    Из  всех перечисленных аспектов общеэкономической  деятельности баланс преимущественно  склоняется в сторону германской модели построения экономики, а отсюда и денежной системы. Конечно, слепое копирование без учета особенностей наших стран утопично, но взять стратегический курс, определить вектор усилий общества в нужном направлении можно и нужно сделать /11/, /12/. 

      3.2  Ресурсная база денежной системы

   

    Теперь  рассмотрим ситуацию, складывающуюся в государствах с переходной экономикой с ресурсной базой денежной системы. Денежные системы переходных экономик характеризуются структурной неполноценностью, процесс их формирования обычно не доведен до конца, в результате чего их ресурсный потенциал ничтожен и денежные системы в целом маломощны.

    Белорусская экономика - типичная переходная экономика, поэтому мы имеем право провести углубленный анализ проблемы ресурсной базы на ее примере. Пассивы банковской системы — практически единственная составляющая белорусской денежной системы - относительно ВВП имеет на протяжении последних лет цифру около 30% от ВВП. По этому показателю приблизительно на таком же уровне находится и ряд других государств СНГ и Балтии с трансформирующейся экономикой (таблица 3.1).

    В экономически развитых странах складывается совершенно иная ситуация. Мощь денежных систем и масштабы вовлечения национального богатства государств Америки, Европы, Азиатского региона в финансовый оборот несравнимы с аналогичными в государствах с переходной экономикой. Характерно, что размер пассивов денежных систем развитых государств превышает ВВП в несколько раз. Это свидетельствует о мощи ресурсной базы институциональных инвесторов в экономически развитых государствах, которой так недостает многим переходным экономикам.

    Например, в составе денежной системы Беларуси отсутствуют такие институциональные  инвесторы, как пенсионные фонды, корпоративные  инвестиционные фонды, финансовые компании. В белорусской денежной системе представлен ряд страховых компании и профессиональных участников рынка ценных бумаг. 

Таблица 3.1−Пассивы банковских систем государств СНГ и Балтии относительно ВВП  в 1995-2000 гг. (  в %) 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   

          Надежные денежные системы должны включать в себя 
широкий набор финансовых инструментов и состоять из нескольких секторов (рынков) для того чтобы функционировать эффективно, гибко и быть устойчивыми к конъюнктурным колебаниям и серьезным экономическим кризисам. Так, денежные системы экономически развитых государств  включают в себя четко функционирующие денежные рынки,  рынки капитала, включая первичный и вторичный рывок ценных бумаг, рынки финансовых инструментов с постоянным доходом. Рынки должны быть достаточной емкости, чтобы операции, кроме исключительно крупных операций, выполняемые в течение рабочего дня, не подвергали цены резким колебаниям. Надежные денежные системы нуждаются в наличии разнообразных финансовых инструментов, удовлетворяющих потребности инвесторов, заемщиков и кредиторов по показателям ликвидности, сроку погашения, уровням кредитного и рыночного рисков.

     Можно четко заявить, что период трансформации  экономики завершится, когда будет достигнут перевод всего нашего национального вещественного богатства в удобную денежную форму. Пока же можно констатировать, что мы прошли за 13 лет реформ только 10% пути, так как у нас денежная масса равна 10% ВВП, т.е. у нас еще 90% наших богатств не переведены в денежную форму, а значит, не участвуют в рыночном обороте. В то же время Венгрия, Словакия, Словения, Чехия, Китай фактически подошли к такому соотношению, что говорит о большом организационном ресурсе, хорошей теоретической подготовке и руководстве кредитно-финансовой сферы и всей экономики этих стран.

По мере развитости денежной системы можно будет обеспечить нормальное соотношение денежной массы и товарных потоков, что исключает инфляцию и сводит ее к нулю /11/. 

       3.3 Валютный курс  
 

     Одним из главных параметров развитых стран  является механизм установления справедливого  для всех валютного курса, что  является и для нас не менее актуальной темой. Между обменным курсом валюты и ее внутренней покупательной способностью должна быть достаточно жесткая взаимосвязь. Обменные курсы выражает паритет покупательной силы (ППС). Его можно определить путем сопоставления средневзвешенных цен на корзину обще-потребительных товаров. Например, ВВП Республики Беларусь в 2000 году по ППС будет равен 80 млрд. дол. CШA (18 млрд. дол. по офиц. курсу), т.е. курс белорусского рубля занижен в 4-5 раз. Средний белорус тогда вырабатывает 8 тыс. дол. США в год, как, например, в Греции или в Португалии, а живет хуже. Ответ кроется в неэквивалентном обмене наших товаров и услуг как при экспорте их заграницу, так и при потреблении их иностранцами внутри страны, которых в год у нас бывает несколько миллионов человек. Но более всего, низкий курс белорусского рубля угнетающе воздействует на наших товаропроизводителей.

     Заниженный  в 5 раз курс рубля, ровно в 5 раз, понижает аккумулирующую способность предприятий  и всей банковской системы страны накапливать денежные ресурсы для реконструкции и закупки новейших технологий. Заниженный курс валюты, кроме того:

• Затрудняет экономический анализ и как следствие этого, прогноз развития всего народного хозяйства, его пропорций и этапов.
• Является постоянным источником неуправляемой инфляции. Дж. М. Кейнс в «Трактате о денежной реформе» указывал: «Если внутренняя и внешняя покупательные силы отечественной валюты сильно расходятся или, что тоже самое, валютные курсы значительно удаляются от паритета покупательной силы, то из этого следует, что равновесие отсутствует и что в дальнейшем неизбежно вмешательство сил, содействующих сближению валютных курсов и паритета покупательной силы.... Тем не менее, согласно этому учению паритет покупательной силы соответствует старому золотому паритету. Это тот предел, вокруг которого колеблются курсы и на уровне которого, в конце концов, они находят состояние покоя». Т.е. валютный курс будет двигаться в сторону установления ППС, значит, изменение курса валюты будет вызывать инфляцию, которая будет постоянно разрушающе действовать на реальный сектор экономики.
• Создает постоянное ухудшение социально-экономических условий жизни населения, способствует «утечке» интеллектуального потенциала из страны и из предприятий реального сектора в спекулятивные, торговые, финансовые и другие сферы.
• Низкий обменный курс национальной валюты и следующая за ним инфляция способствует долларизации страны, бегству капитала из страны и реального сектора.
• Создает ошибочные условия для демпинга при экспорте нашей продукции, что невыгодно в долгосрочной перспективе.
• Вызывает морально-психологическую подавленность производителей и населения в целом, а человеческий фактор сейчас наиважнейший.

 

          Страны ЕС использовали теорию паритета покупательной способности, как самую точную, объективную  и не подверженную спекулятивным атакам. Поэтому общественность и государство отслеживают паритет покупательной способности и при занижении более чем на 1% от ППС национальные банки обязаны были вмешиваться и через куплю-продажу валют поднимать курс своей национальной валюты. Если курс валюты выше ППС, это считается хорошим показателем, так как дает стране повышенные доходы от внешней торговли. Поэтому все развитые страны имеют на 20-30% завышенный курс своей валюты от ППС, развивающиеся страны - на 30-50% ниже, недоразвитые страны - в 1,5-5раз ниже, чем ППС. В результате этого развитые страны присваивают до 1/3 мирового валового продукта из-за неэквивалентного обмена товарами и услугами.

     Так как курс валюты определить очень  несложно, то все развитые страны рассчитывают прогнозные показатели по ППС на год и до 5 лет вперед и отслеживают их вместе с уровнем инфляции. И это понятно, так как номинальный валютный курс двух стран должен отражать соотношение уровня цен в этих странах. Иными словами, ППС - это отношение между двумя денежными единицами, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг.

     Для расчета ППС использовались по ЕПС  в 1993 г. следующие исходные данные: - около 3000 продуктов, из которых 1410 приходилось на потребительские товары и услуги, 1546 - на производственные товары длительного пользования (машины и оборудование).

     Для ежемесячных расчетов достаточно 45 видов продовольственных товаров, 26 видов прочих потребительских  товаров и 21 вида услуг, чтобы обсчитать курс нашей валюты по ППС и сравнить его с реальным курсом. Теперь посмотрим динамику валютного курса и ППС по Республике Беларусь (таблица 3.2).

Такого  удручающе низкого уровня (в 5,2 раза) курса национальной валюты нет нигде более в мире. Это позволяет сделать вывод о громадных потерях во внешней и, учитывая нашу транзитную страну, во внутренней торговле (до 50% ВВП). Но самое удивительное, что эти проблемы не находят должного внимания у наших ученых-экономистов. Никто, например, не потребовал объяснить, почему наш ВВП эксперты МВФ оценивают в 80 млрд. дол. США, а наши статисты - в 20 млрд. дол., и куда девается разница в 60 млрд. дол. США. 

Таблица 3.2- Динамика валютного курса и ППС по Республике Беларусь

 
 
 
 
 

     Режим конвертируемости валюты также является важным фактором денежной системы, так как несет в себе большие возможности мобилизации твердой валюты для проведения кредитной экспансии административными методами в условиях ее нехватки в переходный период. Поэтому в той же Японии, а затем в Корее и сейчас в Китае, сначала вводится на 20-25 лет внешняя конвертируемость, при которой только нерезиденты имеют право купить валюту для вывоза своей прибыли. Вся валюта, полученная от экспорта и другой деятельности, продается государству и потом используется для покупки новейших технологий за рубежом. Таким образом, инвестируются фирмы-«локомотивы» экономического развития страны. Так, например, Акио Морита, основатель фирмы «Сони» пишет, что ему удалось довольно просто получить от государства беспроцентный кредит для закупки линии по производству транзисторов, как только она появилась в США, что послужило основой подъема всей Японии.

     Поэтому в денежную систему нашей страны необходимо вводить вначале внешнюю конвертируемость и после того, когда будут созданы все условия вводить свободную /11/.

     На  мой взгляд,  внимание власти должно быть обращено на решение следующих вопросов:

     Во-первых, на четкое функционирование денежно-кредитной  сферы: инфляция стремится к нулю, ресурсная база банков не ниже ВВП, процент за кредит не выше 3% и т.д.

     Во-вторых, чтобы значительно уменьшить  риск инвестирования, надо обязательно создавать финансово-промышленные группы с банками во главе, которые станут и центрами поддержки и внедрения инноваций.

     В-третьих, необходимо провести до конца реформы  в сельском хозяйстве, закрепить землю в собственность производителям, что даст возможность ввести их стоимость в денежный оборот, закрепить молодежь на селе, позволит проводить взвешенную региональную политику

     Такой путь прошли шведы и теперь пожинают плоды своих трудов. 

        3.4 Денежная единица РБ 

       Поскольку объединения денежных систем Республики Беларусь и Российской Федерации  не произошло, то Верховный Совет Республики Беларусь постановлением от 19.10.1994 г. «О платежном средстве Республики Беларусь» объявил единым законным платежным средством Республики Беларусь белорусский рубль, а в наличном обращении — расчетный билет Национального банка Республики Беларусь. Этим постановлением высший законодательный орган власти Республики Беларусь определил национальную денежную единицу Беларуси.

       Юридическая основа денежной системы Республики Беларусь заложена в Законе «О Национальном банке Республики Беларусь». Этим законом предусмотрено, что денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

        Национальному банку  Республики Беларусь законом предоставлено  монопольное право эмиссии банкнот  и монеты на территории Республики Беларусь в качестве официального платежного средства. Эмитируемая Национальным банком Республики Беларусь национальная денежная единица является единственным законным платежным средством в любых формах на территории Республики Беларусь, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.