Банковский кризис 2008- 2010 года

Следует также учитывать, что если банки являются практически монополистами на рынке ссудных капиталов, то участниками рынка ценных бумаг (наряду с финансово-кредитными учреждениями) выступают и другие институциональные структуры: брокерские фирмы, инвестиционные компании и пр. Поэтому в банковском балансе такой компонент денежной массы страны, как ценные бумаги, отражается лишь частично, пропорционально объему производимых банками операций по хранению, распространению, перепродаже и приобретению ценных бумаг.

Например, размеры вексельного оборота по банковским счетам отражаются лишь в той части, в какой коммерческий кредит был

трансформирован в банковский посредством учета векселей или ссуды под их залог.

Для расчета общей суммы ценных бумаг в стране следует принимать во внимание статистическую отчетность всех участников рынка ценных бумаг, а также данные о продаже бланков ценных бумаг.

Величину денежного агрегата ДО, основным компонентом которого, как уже отмечалось выше, являются наличные деньга физических и юридических лиц, можно определить по балансу их эмитента -- Центрального банка. Наличная денежная масса, обращающаяся в народном хозяйстве, отражается во II разделе пассива его баланса. "Денежные билеты и монеты, выпущенные в обращение" (сч. 02). Однако эти данные до сих пор засекречены. В балансе других банков (коммерческих, специализированных и сберегательных) наличные деньги на руках у населения и в кассе предприятий и организаций не отражаются. Исходя из данных их баланса, показатель ДО можно определить только в части наличных денег в кассах банков (сч. 030, 031), в приписных к банкам кассах (сч. 040), денежных средств в пути (сч. 032,041), а также инкассированной денежной выручки до ее пересчета (сч. 729). Таким образом, в целом по стране наличная денежная масса, представленная на банковских счетах, может быть рассчитана следующим образом: всего (по балансу Центрального банка), Д0н = сч. 02.

Сумма наличных денег, отражающихся на балансе коммерческих, специализированных, сберегательных банков, рассчитывается по следующим счетам:

у КБ, СБ, СбБ: Д0н = сч. 030 + 031 + 032 + 040 + 041 + 729.

Помимо наличных денег, согласно мировой практике, в денежный агрегат, ДО входят средства коммерческих банков, депонированные на резервном счете в Центральном банке. По балансу коммерческих банков данные средства отражаются на счете коммерческих банков 816 "Средства, перечисленные в фонд регулирования кредитных ресурсов". В то же время у Центрального банка данные суммы учитываются на счете 815 "Фонд регулирования кредитных ресурсов".

Однако остатки средств на счете 816 на определенную дату могут не совпадать с остатками средств на счете 815, поскольку существует временной разрыв между отчислением денег и их поступлением в Центральный банк, т.е. перечисленные денежные средства находятся в пути. Так, на 01.04.91 г. коммерческие и специализированные банки перечислили в Центральный банк 12,4 млрд.руб. На эту же дату у Центрального банка в фонде регулирования кредитных ресурсов имелось 11,9 млрд.руб., т.е. на 0,5 млрд.руб. меньше. Данная разница отражается на счетах по расчетным операциям, номерам счетов МФО или корреспондентских счетов.

Для более точного расчета денежного агрегата ДО следует брать остатки средств коммерческих и специализированных банков на резервном счете в Центральном банке, отражающиеся в активе балансов коммерческих банков, поскольку это деньги, фактически принадлежащие кредитно-финансовым учреждениям второго уровня и временно изъятые из обращения Центральным банком. При этом для регулирования реальной денежной массы в стране Центральный банк, увеличивая норму резервирования, сокращает объем денежных средств, которыми располагают коммерческие и другие банки, и наоборот.

Учитывая вышеизложенные особенности, величина денежного агрегата ДО может быть рассчитана в целом как сумма остатков на следующих счетах.

Всего, в том числе для КБ, СБ, СбБ:

Д0 = Д0н + 816;

 

на уровне Центрального банка:

ГБД0 = Д0я + 815.

Основным компонентом денежного агрегата Д1 являются остатки на расчетных и текущих счетах клиентов банка, т.е. депозиты до востребования. Данные суммы отражаются в пассиве баланса банка в X разделе "Кредитные и расчетные операции". С точки зрения экономических контрагентов, можно выделить следующие группы текущих денежных средств клиентов:

1. Средства государственных  предприятий (с 200 до бО9п).

2. Средства государственных  агропромышленных организаций (40п).

3. Средства организаций  потребкооперации (460).

4. Средства кооперативов (с 461 по 466).

5. Средства акционерных  обществ (467).

6. Средства малых предприятий (468).

7. Средства ЖСК (607).

8. Средства арендаторов (64 + 602).

9. Средства профсоюзных  организаций (69).

10. Средства общественных  организаций (70).

11. Средства граждан-предпринимателей (715,644).

12. Средства бюджетных  организаций на текущих счетах (с 140 по 142).

13. Средства инофирм в  рублях (603).

К текущим депозитам также относятся неиспользованные остатки средств, предназначенные для финансирования капитальных вложений, отражающиеся в VIII разделе баланса. Величина данных сумм определяется как превышение имеющихся источников капитальных вложений (сч. 17) над фактически произведенными затратами (сч. 18).

К суммам депозитов до востребования клиентов банков следует добавить остатки средств на корреспондентских счетах самих

банков, которые по характеру использования могут быть приравнены к остаткам средств на расчетных счетах других юридических лиц.

Аналогично средствам коммерческих банков на резервном счете в Центральном банке остатки средств на корреспондентских счетах являются одновременно активами коммерческого банка и пассивами Центрального банка или другого банка, в котором открыт корреспондентский счет.

Наличие временного лага между зачислением средств на корреспондентские счета, находящиеся в Центральном банке, и фактическим отражением данных операций в документах коммерческого банка предопределяет несоответствие сумм по активу баланса коммерческих банков и пассивным корреспондентским счетам в балансе Центрального банка. Так, на 01.04.91 г. на пассивных корреспондентских счетах в целом по банковской системе остатки средств коммерческих и специализированных банков составляли 107,2 млрд.руб., в то время как сумма средств на активных корреспондентских счетах достигла лишь 88,3 млрд.руб., т.е. на 18,9 млрд.руб. меньше.

Ликвидировать данное несоответствие позволит введение программы "Операционный день" в реальном режиме времени повсеместно в банковской сфере.

Для расчета денежного агрегата Д1 целесообразно использовать балансовые данные по пассивным остаткам на корреспондентских счетах, поскольку они отражают фактически совершенные операции. Следует учитывать в условиях существующего плана счетов, что указанные суммы включают в себя не только централизованные, но и децентрализованные счета.

Текущий характер имеют также неиспользованные бюджетные средства и привлеченные средства по расчетным операциям с бюджетом (сч. 15п-а).

Особую часть денежного агрегата Д1 составляют денежные средства, находящиеся в расчетах. Наибольшая доля в них принадлежит денежным средствам в пути по межбанковским расчетам, или так называемым межфилиальным оборотам.

Данные денежные средства представляют собой два встречных потока. С одной стороны, это суммы, предназначенные для зачисления на определенные счета (кредитовые обороты), с другой -- суммы по списанию с соответствующих счетов (дебетовые обороты). Оба потока обслуживаются различными инструментами таежного оборота: платежными требованиями-поручениями, порочениями, аккредитивами, чеками и т.д.

Осуществление кредитового оборота по межфилиальным расчетам приводит к возникновению банковских ресурсов, которые зачисления на счет получателя находятся в распоряжении банка и относятся к его пассивам.

По состоянию на 01.04.91 г. в целом по банковской системе кредитовые обороты по межфилиальным расчетам составляли 72,4 % общей суммы баланса, в специализированных банках данный показатель достиг 86,4 %, в коммерческих банках -- 76 %, в Центральном банке -- 67,5 %, в Сбербанке -- 61,6 %.

Однако при определении реальных денежных сумм, которыми располагает банк и которые он может использовать в качестве источника кредитных операций, необходимо учитывать дебетовые обороты по межфилиальным расчетам, представляющие собой вложения средств банка. Величина дебетовых оборотов по межфилиальным расчетам так же велика, как и величина кредитовых оборотов. На 01.04.90 г. она составляла 5045Д млрд. и 4802 млрд.руб. соответственно. При этом у Центрального банка доля дебетовых оборотов в активе баланса достигла на ту же дату 80,5 %, у коммерческих банков -- 73,8 %, в целом по банковской системе -- 76,0 %.

Таким образом, при расчете денежного агрегата Д1 на уровне коммерческих и специализированных банков необходимо учитывать кредитовое сальдо по межфилиальным расчетам (счета с 830 по 880). На 01.04.91 г. данный показатель составлял 56,7 млрд.руб. (29,5 % привлеченных средств) в специализированных, 31,1 млрд.руб. (10 % привлеченных средств) в коммерческих банках и 2,1 млрд.руб. (3,2 % привлеченных средств) в сберегательном банке.

Включение данного компонента в Д1 характерно только для экономики нашей страны и обусловлено спецификой осуществления внутренних межбанковских расчетов. Существующая система МФО, как видно из приведенных выше цифр, привела к раздуванию документооборота и, следовательно, к значительной величине издержек обращения по его обслуживанию. Кроме того, она способствует нерегулируемой кредитной экспансии и эмиссии.

В принципе по характеру использования ресурсов кредитовое сальдо по ответным МФО у коммерческого банка может быть приравнено к кредитовому остатку средств на резервно-корреспондентском счете в Госбанке. При этом в балансах коммерческих банков данная сумма отражалась бы в активе.

Если операции по межфилиальным расчетам коммерческого банка отражают суммы будущих поступлений на счета физических и юридических лиц, обслуживающихся в данном кредитном институте, а также претензий к ним, то межфилиальные обороты Центрального байка включают прежде всего суммы, подлежащие зачислению (списанию) на корреспондентские счета коммерческих банков, являющихся его "клиентами", что обусловлено спецификой функций Центрального банка. В отличие от коммерческих банков, для которых характерно кредитовое сальдо, у Центрального банка наблюдается тенденция наличия дебетового сальдо по МФО в значительных размерах, например на 01.04.91 г. оно достигло 344,8 млрд.руб. При расчете денежного агрегата Д1 следует учитывать, что данный его компонент имеет "антиципационный" характер, поскольку он предполагает последующую эмиссию денежных средств так же, как и дефицит бюджета.

К денежным средствам, находящимся в расчетах, помимо остатков на счетах МФО, относятся свободные средства по централизованным расчетам (кредитовое сальдо по счетам 67 и 794) и по разовым зачетам (сч. 725 п-а), а также суммы, перечисленные по взаимным расчетам до выяснения (сч. 902). К текущим денежным средствам, также являющимся составной частью денежного агрегата Д1, относятся остатки на счетах фондов специального назначения (810 + 811 + 818 + 819 + (807 - 806) + (829 - 828) + 817 (п-а) + + (699-698)).

Неразвитость рынка ссудного капитала и рынка ценных бумаг, а также узкий спектр осуществляемых банком услуг предопределяет отсутствие в нашей стране депозитов со смешанным режимом использования как таковых, составляющих денежный агрегат Д2.

Однако существуют денежные средства, которые по своему характеру могут быть приравнены к указанному виду вкладов. Это суммы, временно изъятые из обращения и аккумулированные на отдельных счетах без определенного срока востребования. Таковыми являются средства, предназначенные для расчетов аккредитивами (сч. 720), расчетными чековыми книжками (сч. 722), акцептированными платежными поручениями (сч. 723), средства заказчиков, зарезервированные для расчетов с подрядчиками (сч. 73), средства, предназначенные для долгосрочных вложений (сч. 74).

Следовательно, денежный агрегат Д2 может быть рассчитан как сумма остатков приведенных счетов:Д2=Д1+720 + 722 + 723 + 73 + + 74.

Основным компонентом последующего денежного агрегата (ДЗ) являются все виды срочных вкладов. В балансе советских банков данная часть вкладов группируется только с точки зрения экономических контрагентов банка:

депозиты населения (сч. 710 + 711);

депозиты государственных предприятий и организаций (сч. 713);

депозиты кооперативов и других коммерческих организаций (сч. 714);

депозиты бюджетных организаций (сч. 144).

Сроки и виды депозитов в банковском балансе не отражаются, что затрудняет анализ его ликвидности, а также анализ трансформационных процессов денежных агрегатов. При этом депозиты населения не содержат даже расшифровки на срочные и до востребования, а подразделяются на вклады граждан (сч. 711) и вклады военнослужащих (сч. 710).

Данное обстоятельство обусловливает невозможность определения объема и структуры денежной массы, представленной на счетах этой категории клиентов.

Величина денежного агрегата Д4 на уровне банковской системы может быть рассчитана на основе анализа IX раздела баланса "Операции с ценными бумагами". Следует иметь в виду, что общая сумма ценных бумаг может быть определена как с учетом остатков по активным счетам, характеризующим вложения банковских средств в государственные и негосударственные долговые обязательства, акции и прочие ценные бумаги (сч. 191 -- 194), так и по пассивным счетам, на которых отражаются суммы обращаемых на рынке долговых обязательств и прочих ценных бумаг самого банка (сч. 199). Кроме того, целесообразно использовать также данные внебалансовых счетов в части объема продажи другим юридическим лицам ценных бумаг по поручению своих клиентов (сч. 9985 и 99%).