Анализ финансового состояния, платежеспособности и деловой активности ОАО «ЛОРРИ»

     П1 – кредиторская задолженность (стр.620)

     П2 – краткосрочные кредиты и  займы, прочие краткосрочные обязательства (стр.610+стр.660)

     П3 – долгосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов, задолженность перед участниками  по выплате доходов (стр.510+стр.515+стр.520+стр.640+стр.650+стр.630)

     П4  –  капитал и резервы (стр.490) 

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥  П1

А2 ≥  П2

А3 ≥  П3

А4 ≤  П4 

Таблица 6

 

     Баланс  ОАО «ЛОРРИ» не является абсолютно  ликвидным, так как А1 < < П1 на конец  года, А3 < П3 и А4 > П4 и на начало и на конец года. 

     К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относятся: коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент  промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности  (покрытия общий).

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он определятся отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия: 

      Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при  небольшом его значении предприятие  может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств  по объему и срокам. Поэтому каких  либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. 

      2. Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой ликвидности) показывает  какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты: 

      Рекомендуемое значение 0,7 – 1.  Однако оно может  оказаться недостаточным, если большую  долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть  которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется  соотношение большее. Если в составе  оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и  ликвидные ценные бумаги, то это  соотношение может быть меньшим.

      3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия общий) – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все свои оборотные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы). 

      Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность  кредиторов, что долги будут погашены. Рекомендуемое значение коэффициента для разных отраслей разное. Удовлетворяет  обычно коэффициент  > 2. 

На  начало отчетного  периода

1. Кал = = 0,68
2. Кпл = = 1,67
3. Ктл = = 1,78

 

На  конец отчетного  периода

1. Кал = = 0,38
2. Кпл = = 1,59
3. Ктл = = 1,67

Таблица 7

Показатели, характеризующие  платежеспособность предприятия ОАО  «ЛОРРИ»

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился. Если на начало года предприятие своими денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями  могло погасить 68 % своих обязательств, то на конец года оно могло погасить только 38 % своих обязательств.

     Коэффициент промежуточной ликвидности выше рекомендуемого значения и на начало и на конец года. На начало года предприятие ОАО «ЛОРРИ» своими денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью могло погасить 167 % своих обязательств. На конец года коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился и составил 159 %, но все же он оставался выше рекомендуемого значения.

     Коэффициент текущей ликвидности  находится в пределах рекомендуемого значения. На начало года оборотные активы в больше чем в 1,78 раз превышали краткосрочную задолженность предприятия, на конец года ситуация немного ухудшилась и коэффициент текущей ликвидности уже составлял 1,67.

     Исходя  из рассчитанных коэффициентов, можно  сделать вывод, что предприятие  ОАО «ЛОРРИ» является платежеспособным.  

  2.2. Анализ деловой  активности предприятия 

     Деловая активность предприятия изменяется с помощью системы количественных и качественных критериев.

     Качественные  критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков  и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно  сопоставлять с аналогичными параметрами  конкурентов, действующих в отрасли  или сфере бизнеса.

     Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой  продукции, товаров и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного  капитала (активов).

     Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

     В условиях рыночных отношений целью  предпринимательской деятельности является получение прибыли. Поэтому  одна из важнейших составных частей финансового анализа – это формирования прибыли.

     Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из:

• прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;
• прибыли (убытка) от прочей реализации;
• прибыли (убытка) от внереализационных операций.

     Полученная  предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль  в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления  и резервный.

     Исходя  их порядка формирования прибыли  предприятия, ведется ее факторный  анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и  чистой прибыли, выявление степени  влияния на финансовые результаты ряда факторов, в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; показателей рентабельности; выявление  резервов увеличения прибыли и др.

     Анализ  финансовых результатов предприятия  начинается с оценки динамики показателей  балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и  отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняются, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

     Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к ее себестоимости. Уровень рентабельности предприятий торговли и общественного питания определяется процентным отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к товарообороту.

     В процессе анализа изучаются динамика изменения объема чистой прибыли, уровень  рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими  на чистую прибыль, являются объем выручки  от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы  по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли. Влияние  роста объема выручки на рост прибыли  проявляется через снижение себестоимости.

     Деловую активность предприятия характеризуют  показатели рентабельности и оборачиваемости. 

1. Рентабельность  капитала

 
 
 

     Показывает  сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала. 
 

2. Рентабельность  продаж  (рентабельность оборота)

 
 
 

      Показывает  сколько прибыли получено предприятием с каждого рубля выручки. Средний  уровень рентабельности продаж в  разных отраслях разный. Не существует какого-либо единого стандарта на данный показатель. Это хороший критерий для сравнения с отраслевым стандартом. 

3. Рентабельность  производственной деятельности (затрат)

 
 
 

      Показывает  сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.  

4. Коэффициент оборачиваемости  капитала

 
 
 

     Отражает  скорость оборота всего капитала организации (в количестве оборотов за период). 
 
 

5. Период  оборачиваемости  капитала

 
 
 

     Показывает  за сколько дней совершается один оборот капитала. 

6. Коэффициент оборачиваемости  запасов

 
 
 

      Показывает  число оборотов запасов за анализируемый  период. 
 

7. Период  оборачиваемости  запасов

 
 
 

      Показывает  за сколько дней оборачиваются запасы.