Анализ финансового состояния, платежеспособности и деловой активности ОАО «ЛОРРИ»

 

     Оборотные активы уменьшились за год на 8846 тыс. руб. (4,1 %), в том числе за счет снижения налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям на 4302 тыс. руб. (55,8 %) и за счет снижения краткосрочных  финансовых вложений на 32308 тыс. руб. (47,5 %).

     В структуре оборотных активов  наибольший удельный вес занимает и  на начало и на конец года дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты: 55,6 % на начало года и 72,2 % на конец года.

     Доля  денежных средств в оборотных  активах уменьшилась на 1,1 процентный пункт и составила на конец  года 5,5 %.

     Также в структуре наблюдаются изменения  по краткосрочным финансовым вложениям. Их доля снизилась на 14,4 процентных пункта и составила на конец года 17,4 %.

     По  остальным статьям оборотных  активов изменения в структуре  незначительны. 

      1.3. Анализ наличия  собственных оборотных  средств предприятия  и его финансовой устойчивости 

      В общем, соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин  собственных и заемных источников их формирования и определяет устойчивость финансового состояния организации. Причем обеспеченность запасов источниками  формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внешнее проявление. Поэтому  платежеспособность есть следствие  обеспеченности, а уровень обеспеченности материальных оборотных средств  источниками выступает в роли причины, обусловливая ту или иную степень  платежеспособности (неплатежеспособности).

      Абсолютная  устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности  немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано  с потребностью в использовании  средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип  финансовой устойчивости.

      Нормальная  устойчивость гарантирует оптимальную  платежеспособность, когда сроки  поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

      Предкризисная (минимальная устойчивость) связана  с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных  оборотных средств, продажи части  активов для расчетов по долгам.

      Кризисное финансовое состояние возникает, когда  оборотных активов предприятия  оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности  и просроченных обязательств. В такой  ситуации предприятие находится  на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск  возможностей и принятие организационных  мер по обеспечению повышения  деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры  пассивов, обоснованное снижение запасов  и затрат, не используемых в обороте  или используемых недостаточно эффективно.

       В самом начале анализа рассчитывается сумма собственных оборотных  средств

      СОС = III раздел баланса -  I раздел баланса

       Затем определяется к какому типу финансовой устойчивости относится предприятие. 

    Для определения типа финансовой устойчивости предприятия  рассчитывают следующие  показатели: 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Ф^с = стр.490 – стр.190 – (стр.210+ стр.220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и заемных долгосрочных источников формирования запасов.

Ф^т =  стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210+ стр.220) 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

Ф^о = стр.490+ стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210+ стр.220) 

     Различают  четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условиями:

Ф^с   ≥ 0

Ф^т  ≥ 0

Ф^о ≥ 0

     Второй – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующим условиям:

Ф^с  < 0

Ф^т  ≥ 0

Ф^о ≥ 0 

     Третий – неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, увеличения оборачиваемости запасов:

Ф^с  < 0

Ф^т  < 0

Ф^о ≥ 0 

     Четвертый – кризисной финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженности не покрывают даже его кредиторской  задолженности:

Ф^с < 0

Ф^т  < 0

  Ф^о < 0 

На  начало года

   СОС = 156697-671255 = - 514558 т.р.

1. Ф^с  = 156697-671255-(5187+7706) = - 527451 т.р. (Ф^с <0)
2. Ф^т = 156697+608177-671255-(5187+7706) = 80726 т.р. (Ф^т >0)
3. Ф^о = 156697+608177+40938-671255-(5187+7706) = 121664 т.р. (Ф^о >0)

     На  начало года ОАО «ЛОРРИ» имело  нормальную финансовую устойчивость, гарантирующую его платежеспособность, так как имело следующие показатели: Ф^с < 0; Ф^т  > 0; Ф^о > 0. Однако было недостаточно собственных оборотных средств. 

На  конец года

   СОС = 242194-632930 = - 390736 т.р.

1. Ф^с  = 242194-632930-(6639+3404) = - 400779 т.р. (Ф^с <0)
1. Ф^т = 242194+473029-632930-(6639+3404) = 72250 т.р. (Ф^т >0)
2. Ф^о = 242194+473029+30693-632930-(6639+3404) = 102943 т.р. (Ф^о >0)

 

     На  конец года ОАО «ЛОРРИ» также  находилось в нормальном устойчивом финансовом состоянии, гарантирующую  его платежеспособность и имело  следующие показатели: Ф^с < 0; Ф^т  > 0; Ф^о > 0. Ситуация с собственными оборотными средствами на конец года немного улучшилась по сравнению с началом года, но предприятие по прежнему испытывает недостаток собственных оборотных средств. На конец года собственные оборотные средства имеют отрицательную величину 390736 т.р. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ платежеспособности  и деловой активности  предприятия

     2.1. Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия 

     Платежеспособность выступает сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, поэтому в процессе взаимоотношения предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его платежеспособности и ликвидности.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основным признаком платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

     Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные  ниже, отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  за счет тех или иных элементов  оборотных средств.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

     Целью их расчета является необходимость  оценить соотношение имеющихся  активов, предназначенных как для  непосредственной реализации, так и  для предварительного их потребления  с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены предприятием в  последующем периоде.

     Активу  баланса свойственна реализуемость, а пассиву - погашаемость (исчезает после оплаты). От того, насколько  обеспеченно соответствие первого  и второго свойства, зависит текущая  платежеспособность предприятия или  его платежеспособность с возможным  возбуждением дела о банкротстве. Дело в том, что платежеспособным предприятие  может быть признано даже при достаточном  превышении статей актива над его  обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые активы. 
 
 
 
 

Таблица 5

Группировка активов по степени  ликвидности и  пассивов по срочности  оплаты

тыс. руб.

 

     А1 – краткосрочные  финансовые  вложения  и  денежные  средства

(стр.250+стр.260)  

     А2 – дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 мес. (стр.240)

     А3 – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы

(стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)

     А4 – внеоборотные активы (стр.190)