Анализ активных операций коммерческих банков, на примере ОАО «Сбербанк России»

Так, банк привлек сумму S под X процентов годовых сроком на 13 дней. Привлеченные средства кредитным  комитетом банка (решение о размещении средств в Сбербанке России и его отделениях обязательно принимается кредитным комитетом) решено разместить в ГКО. Для совершения операций с облигациями необходимо постоянно следить за конъюнктурой рынка. Цены облигаций ниже номинала и зависят от транша: облигации с близкими сроками погашения продаются по более высоким ценам. Цены облигаций в информационных бюллетенях, как правило, приводятся без учета накопленных процентов по купонам. Территориальные банки и отделения Сберегательного банка РФ совершают с облигациями операции:

• купли-продажи,
• залоговые сделки РЕПО,
• прием купонов к оплате и облигаций к погашению.

Учреждения Сберегательного банка могут приобретать облигации за счет: средств учреждения Сбербанка в свою собственность, средств клиента в собственность клиента, средств учреждения Сбербанка в собственность клиента (кредитуя клиента).

Приобретая облигации  за счет средств учреждения Сбербанка в собственность клиенту, следует помнить, что эти one-рации рискованные. В целях снижения риска необходимо одновременно заключать два договора с клиентом: на покупку облигаций и о закладе (залоге) клиентом в банке купленных облигаций до выполнения клиентом обязательств по оплате сделки.

Для осуществления операций по купле-продаже облигаций между продавцом и покупателем составляется договор, в котором оговариваются все условия сделки. Если при заключении договора невозможно указать номера приобретаемых облигаций, то они должны быть отражены в описи ценных бумаг при получении облигаций. Номера предварительно должны быть сверены с ведомостью утраченных облигаций.

При покупке (продаже) облигаций  по поручению клиента за оказанные  услуги учреждения Сбербанка взимают  комиссионное вознаграждение на договорной основе как в валюте, так и в рублях.

Операции с облигациями  займа могут проводиться учреждениями Сбербанка как самостоятельно, так и при посредничестве Сбербанка России. В целях оперативности расчетов по заключенному Сбербанком России договору территориальный банк направляет электронной почтой платежные поручения для списания валютных средств с валютного корреспондентского счета, открытого в РКЦ Управления валютных операций Сбербанка России: одно  - на сумму совершенной сделки в адрес продавца, второе  - на сумму комиссионного вознаграждения Сбербанку России. При недостатке валютных средств на корреспондентском счете территориального банка в РКЦ Управления валютных операций Сбербанка России территориальный банк предварительно производит их покупку на внутреннем валютном рынке. Сделки могут совершаться как с облигациями, имеющимися в наличной форме, так и с облигациями, депонированными во Инешторгбанке.

Облигации государственного валютного займа используются в  качестве залога в обеспечение кредитов.

Сделки РЕПО проводятся на основе соглашения участников телки  об обратном выкупе ценных бумаг. Это соглашение предусматривает, что одна сторона продает другой стороне пакет пенных бумаг с намерением выкупить их обратно по заранее оговоренной цене в определенный срок. Это операции рискованные. Хотя они и позволяют получить в оборот ресурсы и спрогнозировать необходимую доходность операций, однако в случае неверного прогноза динамики показателей, определяющих состояние финансового рынка, возможно недополучение прибыли.

Облигации валютного займа могут приниматься как от юридических, так и от физических лиц (резидентов и нерезидентов). Прием облигаций для погашения и оплаты купонов осуществляется учреждениями Сбербанка при обязательном депонировании облигаций в банк.

Территориальный банк обязан в течение срока, установленного условиями выпуска валютного займа, ежедневно информировать Сбербанк России электронной почтой либо по телефону (факсу) о номиналах, сроках погашения облигаций, депонированных для погашения облигаций и оплаты купонов. Облигации, не предъявленные к погашению и уплате купонов в указанный срок, принимаются в установленном порядке в общие сроки погашения с последующей информацией Сбербанка РФ для дальнейшего перечисления валютного покрытия.

Принимаемые на ответственное хранение облигации с купоном подлежат обязательной проверке на подлинность. Учреждения Сбербанка сообщают информацию об утраченных облигациях в Сбербанк России, который в свою очередь оперативно доводит эту информацию на места. При приеме облигаций взимается плата за хранение вперед за год.

После перевода валютного  покрытия на счета клиентов уч­реждения Сбербанка производят погашения облигаций и купо­нов, по которым произведено соответствующее перечисление валютных средств.

Учреждения Сбербанка  в настоящее время развивают  операции по размещению свободных ресурсов в векселя сторонних эмитентов, учет (покупку) векселей, состоящий в том, что векселедержатель передает (продает) банку вексель по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение средств по векселю) определенного процента от этой суммы. Этот процент называет­ся учетным процентом или дисконтом.

Учреждение Сбербанка  производит расчет суммы дисконта, подлежащей удержанию в пользу банка, исходя из срока, оставшегося до предъявления векселя к оплате, и условий начисления по этим векселям дохода. Ставка по учету векселей устанавливается самим банком. По векселям с платежом не в месте учета одновременно взимается возмещение дополнительных расходов домицилянта: порто (почтовые расходы) и дам по (комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей).

Кроме того, учреждения Сбербанка  России осуществляют покупку векселей непосредственно у эмитента, тем  самым размещая свои кредитные ресурсы. Как правило, векселя покупаются у других банков, заменяя этим выдачу межбанковских кредитов. Юридически (документарно) покупка Сбербанком векселей юридических лиц (в том числе других банков) оформляется аналогично покупке-продаже простого векселя самого Сбербанка.

Учреждение Сбербанка  на основании договора, заключенного между банками и эмитентом  векселя, переводит на счет эмитента вексельную сумму и получает от него вексель. При наступлении срока векселя Сбербанк предъявляет его к оплате эмитенту, после чего получает обратно вексельную сумму и начисленные на нее проценты, что составляет доход банка.

Покупая векселя других банков (или организаций), Сбербанк осуществляет активные операции, вкладывая свои свободные ресурсы в ценные бумаги. Чтобы избежать возможного риска  при совершении этих операций, в банке проводится предварительная работа:

• на основании баланса и экономических данных проверяется кредитоспособность векселедателя  - его способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. На основании баланса рассчитываются показатели: коэффициент ликвидности  - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств; коэффициент

покрытия  - соотношение  оборотного капитала и краткосрочных  долговых обязательств; коэффициент  привлечения  - отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показатели, характеризующие прибыльность,  - норма доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему. Из баланса также можно получить другие сведения: о валюте баланса, уставном капитале, резервном фонде. На все показатели установлены определенные нормы, и отклонение от них увеличивает степень риска при кредитных операциях (в том числе и при вложении средств в ценные бумаги предприятия и банка). Эту работу в Сбербанке и его учреждениях проводят экономические службы;

на основании документов, представленных векселедателем, делается вывод о правовом и юридическом положении банка (или другого юридического лица). Например, юридические службы Сбербанка проверяют устав банка, выданную ему лицензию ЦБ, соответствие Положения о векселе постановлениям и указаниям государственных органов;

составляется заключение отдела кредитования о соответствии условий векселя с набором процентных ставок, существующих в иных секторах фондового рынка, и общей экономической ситуации в стране.

На основании выводов, сделанных отделами кредитования и  ценных бумаг, а также экономической  и юридической службами, кредитно-инвестиционный комитет Сбербанка России принимает решение о размещении средств в ценные бумаги того или иного юридического лица.

При нарушении эмитентом  обязательств векселя передаются нотариусу  и предъявляются к протесту (на следующий день после окончания срока по векселю). Вексель по протесту возвращается от нотариуса в банк с надписью о протесте, после чего банк письменно предъявляет требование векселепредъявителя об оплате в самый короткий срок (от трех до семи дней). При невыполнении этого требования банк прекращает кредитование по всем видам ссуд и обращается в суд о принудительном взыскании долга по векселю. Так же поступают банки-корреспонденты и филиалы, которым банк послал векселя на инкассо.

Сбербанк осуществляет посреднические услуги на рынке ценных бумаг, принимая участие в первичном размещении ценных бумаг, выпускаемых какими-либо акционерными обществами. Сбербанк участвовал в размещении акций Народного Чекового Инвестиционного Фонда, инвестиционных фондов: АО "Петр Великий", АО "Евроинвест", АО "Дивиденд", АООТ "Родити", АООТ "Акционерная компания" и др.

Наряду с операциями по приобретению и размещению Сбербанком ГКО, многие из его учреждений активно работают с облигациями федерального займа (ОФЗ), порядок и условия выпуска которых регламентированы Постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. №458, и облигациями сберегательного займа (ОСЗ), регламентированными Указом Президента РФ от 9 авгу­ста 1995 г. №836 "О государственном сберегательном займе РФ", и Генеральными условиями выпуска и обращения Государственного Сберегательного займа РФ, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 10 августа 1995 г. №812.

С момента выхода Постановления  Правительства РФ №458 были приняты  решения о выпуске облигаций федеральных займов с переменным купоном. Облигации являются именными купонными среднесрочными (от года до пяти лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации. Такие условия формирования доходности выпуска являются более гибкими по сравнению с ГКО, что может способствовать повышению ликвидности рынка ОФЗ.

Традиционными для Сбербанка являются операции с облигациями внутреннего выигрышнего займа. В 1992 г. был выпущен Российский внутренний выигрышный заем на срок с 1 октября 1992 г. по 1 октября 2002 г. Облигации определены достоинством в 500 и 1000 руб., являются ценными бумагами на предъявителя и при утрате не возобновляются. Облигация имеет номер, серию, разряд. Каждый разряд содержит 50 000 серий, в каждой серии  - 100 номеров. Доход владельцам об­лигаций выплачивается в форме денежных выигрышей от 5 000 до 5 000 000 млн.руб. Тиражи выигрышей проводятся начиная с 1992 г. в сроки, установленные Минфином РФ. Облигации принимаются к оплате до 1 октября 2004 г. Продажа их производится по курсовой стоимости (номинальная стоимость + курсовая разница). Курсовая разница зависит от времени продажи облигаций. Помимо операций по покупке-продаже облигаций в Сбербанке осуществляется также их хранение.

Начиная с 1995 г. Сберегательный банк РФ приступил к размещению нового вида облигаций  - Государственного сберегательного займа РФ. Эмитентом облигаций является Министерство финансов РФ. Облигации выпускаются номиналом 100 000 и 500 000 руб. сроком на один год и являются ценными бумагами на предъявителя. Сбербанк РФ заключил с Минфином РФ договор о покупке-продаже этих ценных бумаг, которые должны быть размещены в 60-дневный срок среди физических и юридических лиц в размере не менее 90% суммы купленных у эмитента облигаций, в том числе не менее 50%  - за наличный расчет.

В обращении находится  уже несколько выпусков этих облигаций. Каждая облигация имеет четыре купона. Купонный период составляет три календарных месяца и определяется с даты начала выпуска. Продажа облигаций их владельцам осуществляется Сбербанком, уполномоченным на это Министерством финансов. Помимо этого облигации могут быть куплены или проданы на вторичном рынке по рыночным ценам без ограничения. Владельцами ОСЗ могут быть физические и юридические лица.

Продажа (покупка) облигаций  физическим и юридическим лицам  производится по единым ценам, которые  доводятся Управлением ценных бумаг  Сбербанка РФ до территориальных  банков.

Операции по покупке и  продаже облигаций сберегательного  займа отражаются в специальной ведомости раздельно по номиналам облигаций.

Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и объявляется за неделю до его начала. Он устанавливается не ниже, чем по другим видам государст­венных ценных бумаг, и выплачивается в зависимости от номи­нальной стоимости облигаций. По купону №1 первого выпуска процентный доход установлен в размере 102,72%, по купону №1 второго и третьего выпуска - 97,13%, пятого выпуска по купону №2  - 96,06% годовых, шестого выпуска по купону №2  - 76,42% и т.д.

Доход по облигациям сберегательного  займа выплачивается уполномоченными  эмитентом банками, начиная со следующего после окончания купонного периода  рабочего дня в размере объявленного процентного дохода за купонный период в наличной и безналичной форме. Так, по купону №1 первого выпуска на 100-тысячную облигацию процентный доход объявлен в размере 25 610 руб., на 500-тысячную облигацию  - 128 048 руб.; по ку­пону №1 ОСЗ второго и третьего выпусков на 100-тысячную об­лигацию процентный доход объявлен в размере 24 482 руб., а на 500-тысячную  - 122 410 руб.

Выплата процентного дохода по купонам и номинальной стоимости  погашенных облигаций производится только при наличии денежных средств  Министерства финансов на эти цели, перечисленных Сбербанком России соответствующему территориальному банку. В противном случае оплата купонов и выплата номинальной стоимости по предъявленным к погашению облигациям не производится. Оплата купонов владельцу облигаций  - физическому лицу может осуществляться либо наличным путем, либо зачислением суммы на счет по вкладу, а также приобретением сберегательного сертификата Сбербанка РФ. Оплата купонов юридическому лицу осуществляется в безналичном порядке перечислением причитающихся сумм на его расчетный счет.