Учет и анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности

     Важнейшей формой устойчивости предприятия его  способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

       Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

       Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами и необоротными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

     COC = IIIpП – IpA     (1)

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

       СД = СОС + VpП     (2)

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

     ОИ = СД + КЗС      (3) 

       Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).

       СОС = СОС – З,     (4)

     где З – запасы. 

       2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД).

       СД = СД-З              (5) 

       3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).

       ОИ = ОИ – З         (6)

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый  – абсолютная устойчивость финансового  состояния, задается условием:

       З < СОС + К         (7)

     где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или кредитовании.

     Второй  – нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

       З = СОС + К         (8)

     Третий  – неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

       З = СОС + К + ИОФН  (9)

     где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости готовой продукции. Четвертый – кризисной финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженности не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

     З > СОС + К          (10)

     Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 9.

                                                                                   

                          Таблица 9

     Анализ  финансовой устойчивости МУП «МТС Зауралье», тыс. руб.

 

       На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие за рассматриваемый период (2006-2008 гг.) не было обеспечено собственными источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода (на 01.01.2009 г.) по сравнению с предыдущим периодом произошло значительное снижение источников формирования запасов: собственные источники формирования снизились на 729 тыс. руб. и составили 8748 тыс. руб., краткосрочные заемные средства увеличились на 5109 тыс. руб. и составили 20903 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 4380 тыс. руб. и составила 29651 тыс. руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 734 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат также увеличился на 5843 тыс. руб. и составляет на конец 2008 года 27990 тыс. руб.

     Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

       Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

       Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

       1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

       Косс = (IIIрП – IрА) : З > 0,1  (11)

     где З – запасы предприятия.

       Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

       На 01.01.2007 Косс = (7683-10563)/2751= 1,05

       На 01.01.2008 Косс = (9477-12071)/3124 = 0,83

       На 01.01.2009 Косс = (8748-11292)/1661 = 1,53

       2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

                 Комз = (IIIрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8 

           Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

           На 01.01.2007 Комз = (7683-10563)/19010 = 0,15

       На 01.01.2008 Комз = (9477-12071)/ 13200 = 0,19

           На 01.01.2009 Комз = (8748-11292)/18359 = 0,14

           3. Коэффициент маневренности  собственного капитала.

                 Км = (IIIрП – IрА) : IIIрП         

           Оптимальное значение 0,5

           На 01.01.2007 Км = (7683-10563)/7683 = 0,37

       На 01.01.2007 Км = (9477-12071)/9477 = 0,27

           На 01.01.2008 Км = (8748- 11292)/8748 = 0,29

           Показывает насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

           4. Коэффициент автономии  (финансовой независимости или  концентрации собственного капитала).

       Ка = IIIрП :ВБ >>0.5           

       Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

       На 01.01.2007 Ка = 7683/21890 = 0,35

       На 01.01.2008 Ка = 9477/15794 = 0,6

       На 01.01.2009 Ка = 8748/20903 = 0,42

       5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

       Ксзс = (IVрП + VрП) :IIIрП < 1       

       Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

       На 01.01.2007 Ксзс = (0+21890)/7683 = 0,35

       На 01.01.2008 Ксзс = (0+15794)/9477= 1,67

       На 01.01.2009 Ксзс = (0+20903)/8748= 2,39

       Для оценки относительных показателей составим таблицу 10.

                                                                                                           Таблица 10

     Оценка  относительных показателей  финансовой устойчивости

     МУП «МТС Зауралье» за 2006-2008  гг.

      

       На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 10, можно сделать выводы:

       - за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2008 году повысился по сравнению с 2006 годом на 0,48 и с 2007 годом на 0,7, составив 1,53, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, следовательно, предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

       - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами снизился в 2008 году  по сравнению с 2006 годом на 0,01 и с 2007 годом  на 0,7 и составил на конец периода 0,14, что значительно ниже нормы, которое свидетельствует о необеспеченности собственными средствами материальных запасов;

       - коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,08  по сравнению с 2006 годом и на 0,2 с 2007 годом и составил 0,29, что ниже оптимального значения,  означающую недостаточную мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

       - коэффициент автономии на 01.01.2009 года составил 0,42, что ниже показателя за 2007 год, который составлял 0,6 и незначительно ниже оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. МУП «МТС Зауралье» финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

       - коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец анализируемого периода увеличился по сравнению с 2006 годом на 0,46 и 2007 годом на 0,72, составив 2,39 при оптимальной норме < 1,   что свидетельствует об увеличении зависимости МУП «МТС Зауралье» от привлеченного капитала.

       Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.