Учет и анализ денежных средств

      Применительно к ОАО «Элеконд»  сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2002г. составила  371622 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков – 338942 тыс.руб.,  т.е. 91,2% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2003г.  сумма средств, полученных от текущего вида деятельности равна 438564 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 364446 тыс.руб. или 83% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности.  Соответственно 17% поступлений денежных средств в 2003г. носили случайный, разовый характер. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2002г. и 2003г.  были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам(46,3% и 42,4% соответственно).

2. Денежный поток по  инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.

      В 2002г. на рассматриваемом предприятии  не было движения денежных средств  по инвестиционной деятельности.  В 2003г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности был связан с продажей объектов основных средств и иных внеоборотных активов(155 тыс.руб.),  отток денежных средств составил 21876 тыс.руб. и он был вызван приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА.

3. Денежный поток по  финансовой деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с  привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

      На  ОАО «Элеконд» по двум анализируемым  периодам наблюдалось превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения  сумм, направляемых на погашение кредитов и займов над поступлением средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
1. Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций(в качестве аналога этого термина используется  термин «приток денежных средств»).

      Положительный денежный поток на ОАО «Элеконд»  составил в 2002г. 467898 тыс.руб., большую  часть  занимают поступления от текущей  деятельности(79,4%). В 2003г. положительный  денежный поток составил 593635 тыс.руб., причем наблюдалось некоторое снижение удельного веса поступлений от текущей деятельности(73,9%).

2. Отрицательный  денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).

      Рассматриваемое предприятие в 2002г. имело отрицательный  денежный поток  в размере 468135 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления  текущей деятельности(74,3%). В 2003г. отрицательный денежный поток составил 594385 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 69,5% от всех выплат.

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:
1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.  Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП,

     где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

     ПДП – сумма положительного денежного  потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

     ОДП  – сумма отрицательного денежного  потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

            Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения  объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного  потока может характеризоваться  как положительной, так и отрицательными величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

      Рассчитаем  чистый денежный поток ОАО «Элеконд»за 2002г. и 2003г.

      ЧДП₂₀₀₂ = 467898 – 468135 = - 237 тыс.руб.

      ЧДП₂₀₀₃ = 593635 – 594385 = - 750 тыс.руб.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
1. Избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно превышает реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
2. Дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании  денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным. ОАО «Элеконд» в 2002г. и 2003г. имеет именно этот вид денежного потока( -237 тыс.руб. и –750 тыс.руб. соответственно), т.е. потребности предприятия в денежных средствах превышают их поступление.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока предприятия:
1. Настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
2. Будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия  как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
1. Регулярный денежный поток.  Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.  Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах и т.п.
2. Дискретный денежный поток.  Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит  одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретение предприятием целостного имущественного комплекса; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Управление  денежными потоками

     Основной  целью управления денежными потоками  является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

     Процесс управления денежными потоками предприятия  последовательно охватывает следующие  основные этапы:

1. обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности;
2. анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;
3. оптимизация денежных потоков предприятия;
4. планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;
5. обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.[12]
1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности.

   Основной  целью организации учета и  формирования соответствующей отчетности, характеризующей денежные потоки предприятия различных видов, является обеспечение  финансовых аналитиков необходимой информацией для проведения всестороннего их анализа.  В соответствии с Международными стандартами учета  и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода  - прямой и косвенный. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной  информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

   Прямой  метод предполагает следующий алгоритм составления отчета:

1. Отдельно в соответствии с принципами разделения денежных потоков по видам деятельности отражаются все поступления денежных средств и все выплаты;
2. Суммируются все поступления и все выплаты;
3. Из суммы все поступлений вычитается  сумма всех выплат и определяется чистое изменение денежных средств, которое может быть как положительным, так и отрицательным.

      Таким образом, прямой метод предполагает  движение в составлении отчета непосредственно  от счетов учета денежных средств и общего изменения денежных средств, которое можно определить по балансу, к разделению общего изменения на факторы, его определяющие(изменения, связанные с видами деятельности организации).  Прямой метод позволяет констатировать притоки и оттоки денежных средств и показывает, за счет какой деятельности организация увеличила или снизила величину денежных средств. Российский стандарт учета в качестве  единственно возможного признает отчет о движении денежных средств, составленный прямым способом(приложение 9).

      В отличие от прямого косвенный  метод составления отчета о движении денежных средств предполагает выведение  чистого изменения денежных средств  организации через изменение  неденежных статей баланса организации.  При использовании этого метода сначала определяется чистое изменение денежных средств по текущей, а затем по инвестиционной и финансовой деятельности организации.   При этом начальным моментом для составления отчета является чистая прибыль, отраженная в отчете о прибылях и убытках.  Далее чистая прибыль организации корректируется  на доходы и расходы, прибыли и убытки,  которые отражаются в отчете о прибылях и убытках, но которые не влияют на изменение денежных средств; на прибыли (убытки) от продажи активов, отличных от готовой продукции (товаров, работ, услуг).  В результате корректировок определяется рабочий капитал организации, из которого путем вычитания (прибавления) положительных (отрицательных) изменений в статьях текущих пассивов организации (за исключением краткосрочных кредитов и займов) определяется чистое изменение денежных средств по текущей деятельности. Далее по изменению статей внеоборотных активов баланса, скорректированных на величину неденежного исполнения обязательств, а также на величину начисленной в течение отчетного периода амортизации, определяется чистое изменение денежных средств по инвестиционной деятельности.  Аналогично по изменению статей собственного капитала, отличных от чистой прибыли организации за отчетный период, а также по изменению статей кредитов и займов пассива баланса определяется чистое изменение денежных средств по финансовой деятельности. Если прямой метод исходит непосредственно из изменения денежных средств, отраженных в балансе, то косвенный метод позволяет оценить изменение денежных средств, исходя из всех остальных (неденежных) статей баланса.  Действительно, исходным пунктом анализа является основное балансовое равенство:

      А = П, или А = О + СК,

      где  А – активы;

            П – пассивы;

            О – обязательства;

            СК – собственный капитал.

      Выделим далее денежные активы из общей суммы  активов организации:

      А = Д + НДА,

      где  Д – денежные средства, включенные в базу отчета;

            НДА – неденежные, т.е. все остальные активы организации.

        Исходя из последней формулы,  основное бухгалтерское равенство можно записать в следующем виде: