Разработка рекомендации для улучшения финансового состояния ООО «Агросистема»

1. КУП – коэффициент  убыточности предприятия, характеризующийся  отношением чистого убытка к  собственному капиталу (III раздел баланса)

 

х1 = , где                                                                                (9)

СК- собственный капитал

2. КЗ – коэффициент  соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности

х2 = ,где                                                                                        (10)

КЗ- кредиторская задолженность

ДЗ- дебиторская задолженность

3. КС – показатель  соотношения краткосрочных обязательств  и наиболее ликвидных активов,  этот коэффициент является обратной  величиной показателя абсолютной  ликвидности 

х3 = ,где                                                                                      (11)

КО – Краткосрочные  обязательства

АО – Ликвидные активы

4. КУР – убыточность  реализации продукции, характеризующийся  отношением чистого убытка к  объёму реализации этой продукции

х4 =                                                                                      (12)

5. КФНКИ – коэффициент  финансового левериджа (финансового  риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные  обязательства) к собственным  источникам финансирования

х5 = ,где                                                                                       (13)

ДО – долгосрочные обязательства 

КО – Краткосрочные обязательства

СК – Собственный капитал 

6. КЗАГ – коэффициент  загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости  активов – отношение общей  величины активов предприятия  (валюты баланса) к выручке

х6 = ,где                                                                                            (14)

ВА – величина активов

Данные показатели были положены в основу разработки дискриминантной  факторной модели диагностики риска  банкротства производственных предприятий. Комплексный коэффициент банкротства  рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К = 0,25*х1 + 0,1*х2 + 0,2*х3 + 0,25*х4+ 0,1*х5 + 0,1*х6

Таблица 1

Расчет показателей для модели О.П. Зайцевой.

Для определения вероятности банкротства  необходимо сравнить фактическое значение Кфакт с нормативным значением (Кn), которое рассчитывается по формуле:

Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого года

Если  фактический коэффициент больше нормативного Кфакт > Кn, то крайне высока вероятность наступления банкротства  предприятия, а если меньше - то вероятность банкротства незначительна[6].

 

2.Анлиз и  диагностика финансовой несостоятельности   ООО «Агросистема»

2.1. Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Агросистема»

Объектом исследования данной работы является сельскохозяйственное предприятие ООО «Агросистема». Фирменное наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью «Агросистема». Место нахождение: Алтайский край, Троицкий район, пос. Гордеево, пер Урожайный, 1.

ООО «Агросистема»было создано 12 февраля 2003 года, в соответствии с Федеральным  Законом от 08,02,1998г. №14-ФЗ «Об обществах  с ограниченной ответственностью.»  Имеет статус юридического лица с  момента его государственной  регистрации.

Вид экономической деятельности предприятия выращивание зерновых и зернобобовых культур в том числе:

• Выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки;
• Розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в специализированных магазинах;
• Розничная торговля в неспециализированных магазинах;

В Собственности предприятия  находится движимое и недвижимое имущество, учитываемое на счетах бухгалтерского баланса. Но большая часть рабочей  и производственной техники находится  в пользовании согласно договорам  аренды и лизинга.

Что касается транспортных средств, то транспорт находится в пользовании  предприятия по договорам лизинга, поскольку покупка и содержание собственного требует больших затрат. На территории предприятия находится  офисное здание, складские помещения, предназначенные для хранения поступающего сырья и готовой сельхозпродукции, элеватор. По всей территории организации  ведется усиленная охрана и на предприятие возможно попасть только по спец пропускам.

Помимо этого в долгосрочной аренде находятся земельные участки, но имеются земли и в собственности. Арендная плата согласована на льготных условиях, поскольку с одними и  теми же арендодателями ООО «Агросистема»  работает давно и наладило достаточно устойчивые взаимоотношения.

Имущество ООО «Агросистема» образуется за счет личных средств учредителей, вложенных в Уставный капитал, из дополнительных взносов в имущество, доходов от производственно-хозяйственной  деятельности, долгосрочных кредитов и займов. Размер Уставного капитала ООО «Агросистема» составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей.

Общество имеет самостоятельный  баланс, расчетные и депозитные счета  в различных кредитно-финансовых учреждениях, круглую печать и штампы с собственным фирменным наименованием. Все средства находящиеся на счетах образуется за счет личных средств  учредителей, вложенных в Уставный капитал ООО «Агросистема», доходов  от хозяйственной деятельности, а  так же привлечение заемных средств.

 

2.2. Анализ вероятности  финансовой несостоятельности ООО  «Агросистема» при помощи зарубежных  методик.

На практике чаще всего  используют зарубежную «Пятифакторную модель Е.Альтмана».Для расчета вероятности  наступления банкротства ООО  «Агросистема» использовалалсь исходная информация «Бухгалтерского баланса»(форма №1 бухгалтерской отчетности) и данные « Отчета о прибылях и убытках» (форма №2 бухгалтерской отчетности) за период 2010-2012 годов.

Таблица 2

Исходные  значения показателей для расчета  усовершенствованной модели диагностики  банкротства Е. Альтмана, тыс. руб.

Показатели	2010		2011		2012
	Значение показателя		Значение показателя		Значение показателя
	Н.П.	К.П.	Н.П.	К.П.	Н.П.	К.П.
Собственные оборотные активы	32630	33394	33394	47628	47628	62205
Сумма активов	103051	116111	116111	139033	139711	143306
Нераспределенная прибыль	6603	7367	7367	21601	21601	36178
Резервный капитал
Операционная прибыль	5744	3385	3385	19676	19676	13653
Балансовая стоимость собственного капитала	32630	33394	33394	47628	47628	62205
Заемный капитал	55463	70659	70659	82247	82247	74921
Выручка	55048	46896	46896	120921	120921	151114

Для расчета модели Е. Альтмана необходимо определить такие показатели как: рентабельность активов, соотношение  суммы нераспределенной прибыли  и суммой активов, соотношение собственного и заемного капитала, долю оборотных  активов в общей сумме активов. Расчет усовершенствованной модели диагностики банкротства предприятия  позволит отследить уровень финансового  состояния в динамики 2010-2012гг. и  даст более наглядную картину  для прогнозирования банкротства  ООО « Агросистема» в будущем.

Таблица 3

 Индекс кредитоспособности  Е. Альтмана, усовершенствованная  модель.

Показатель	Значение показателя				Изменения (2010/2009)	Изменения (2011/2010)	Изменения (2012/2011)
	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность активов (К1)	0,317	0,288	0,341	0,434	-0,029	0,053	0,093
Нераспределенная прибыль и резервный  капитал (К2)	0,04	0,063	0,155	0,252	-0,001	0,091	0,098
Соотношение собственного и заемного капитала(К3)	0,056	0,029	0,141	0,095	-0,027	0,112	-0,046
Стоимость собственного/заемного капитала (К4)	0,588	0,473	0,579	0,83	-0,116	0,106	0,251
Доля оборотных активов в общей  семе активов (К5)	0,534	0,404	0,866	1,054	-0,130	0,462	0,189
Модель Z	Z=0.71K1+0.847K2+3.701K3+0.42K4+0.998K5
«Z- счета»	1.486	1.258	2.255	2.515	-0.229	0.997	0.261

 Расчет показал, что значение «Z- счета» в начале 2009 года находится на уровне зоны неведения. В течение года наблюдается изменения показателя в отрицательную сторону, с отклонением на 0,229, и вероятность наступления банкротства приближается к очень высокому уровню. Но уже в период начала 2011 года, вероятность банкротства снижается до зоны неведения. В сравнение с 2010 годом, за период 2011года финансовое положение изменилось в лучшую сторону, несмотря на незначительное улучшение положения. Особую роль в 2012 году сыграли увеличение суммы оборотных активов и уменьшение суммы заемного капитала. Это позволило предприятию улучшить свое финансовое положение и приблизиться к критическому значению 2,9, которое свидетельствует о низкой угрозе банкротства. Диагностика ООО «Агросистема» при помощи усовершенствованной модели Е.Альтмана показала, что предприятие в диагностике последних лет находилась в вероятности наступления банкротства, но на момент конца 2012 года оно смогло снизить свои риски наступления кризиса. Хотя и по настоящий момент имеет достаточно шаткое финансовое положение. Так как методика Е. Альтмана показала, что ООО«Альсистема»находится в зоне неведения, то для более тонной диагностики будет мспользоваться «Модель Лиса». Расчет основополагающих коэффициентов представлен в таблице №4.

Таблица 4

Диагностика банкротства ООО « Агросистема» при помощи методики Лиса.

Показатель	Значение показателя				Изменения (2010/2009)	Изменения (2011/2010)	Изменения (2012/2011)
	2009	2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность активов (К1)	0,668	0,714	0,808	0,843	0,046	0,094	0,035
Прибыль от реализации/суммы активов (К2)	0,056	0,029	0,141	0,095	-0,027	0,112	-0,046
Нераспределенная прибыль/заемный  капитал (К3)	0,119	0,104	0,263	0,483	-0,015	0,158	0,220
Собственный капитал/заемный капитал (К4)	0,558	0,473	0,579	0,83	-0,116	0,106	0,251
1	2	3	4	5	6	7	8
Модель Z	Z=0.063К1+0,692К2+0,057К3+0,601К4
Z-счета	0,441	0,355	0,511	0,646	-0,086	0,156	0,134