Расчет снижения кредиторской задолженности путем реструктуризации

     Окончание табл.14

 

     Выводы:

      Данные таблицы показывают, что стоимость факторинга составит 36 400 руб., а доходы от данного мероприятия после налогообложения 102 530 руб. Экономическая эффективность – 2,8%. Таким образом, применение факторинга в данной ситуации позволяет увеличить "финансовый рычаг" и прийти к наиболее оптимальному соотношению "финансового" и "операционного" рычагов.

     Далее проведём расчёт основных экономических  показателей после проведённого исследования (таблица 15). 

Таблица 15

Основные  экономические показатели после проведенного мероприятия

 

     Выводы:

           Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что за счет внедрения мероприятия по факторингу рентабельность производства увеличится на 0,214%, фондоемкость после внедрения мероприятия составит 0,41 руб./руб., что меньше на 0,03 руб./руб., соответственно, фондоотдача увеличится на 0,19, достигнув уровня 2,44 руб./руб. В свою очередь, рентабельность продаж увеличится на 0,214%, составив 0,317% против 0,103% до внедрения мероприятия. Следовательно, применение факторингового финансирования дает дополнительные возможности для развития бизнеса за счет оптимизации отношений с поставщиками и дилерами.

         Другие виды финансирования могут обладать не меньшей эффективностью, если их правильно применять в соответствии с  потребностями данного предприятия. Все зависит от выбора инструмента или набора инструментов финансирования оборотного капитала. Во многом этот выбор будет зависеть от финансовой политики  ООО «Созвездие», которая, в свою очередь, определяется кредитной политикой - т. е. совокупностью способов привлечения средств для финансирования текущей деятельности и размещения временно свободных средств. Правильная кредитная политика решает несколько задач. В первую очередь, это повышение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и размещения собственных временно свободных средств.                                                                                                        "Сопутствующие" задачи, обеспечивающие эффективность кредитной политики, состоят в минимизации стоимости привлеченных заемных средств и снижении кредитных рисков (риска заемщика и риска кредитора).Привлечение кредита, замещающего временно отвлеченные собственные оборотные средства или увеличивающего массу применяемого оборотного капитала, увеличивает "финансовый рычаг" и повышает рентабельность собственного капитала. Эффект "финансового рычага" всегда проявляется при привлечении заемных средств в любом их виде, а "операционный рычаг" будет оказывать заметное влияние лишь в том случае, когда проценты по привлеченным средствам достаточно значительны. 

3.3. Расчет снижения  кредиторской задолженности  путем реструктуризации 

           Задача аналитика заключается не только в констатации уровня финансового состояния предприятия, но и в подготовке предложений по его улучшению. Для  этого он должен выявить факторы, оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия, и дать варианты предложений по устранению негативных факторов и усилению позитивных.

     Значительную  роль в финансовом оздоровлении предприятий  сыграла реструктуризация кредиторской задолженности.

     Публикаций  на тему реструктуризации кредиторской задолженности предприятий в  различных изданиях было великое  множество. Но до сих пор эта проблема стоит на повестке дня. Реструктуризация является одним из способов поступлений  налоговых платежей в бюджет.

     Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо разработать  и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путём снижения уровня запасов, увеличения источников собственных средств, либо за счёт роста долгосрочных займов и кредитов.

     На  основе проведённого анализа экономических  показателей ООО «Созвездие» во второй главе было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую задолженность, для этого можно прибегнуть к реструктуризации.

        В последнее время всё большее количество предприятий-должников всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

     Реструктуризация  различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит  от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят  от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

          Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

         Методология реструктуризации задолженности  организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

       1.Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

       2.Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

       3.Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

       4.Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

     Основное правило для начала процесса реструктуризации – полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

     При принятии решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в  федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам – в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам и сборам организация должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

     Организации, не имевшей задолженности по налогам  и сборам, предоставляется право  погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

     Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику погашения реструктуризированной задолженности.

     Главной задачей организации является мобилизация  налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах.

         Рассмотрим данное мероприятие  на примере ООО «Созвездие»:

     у предприятия всего – кредиторов на общую сумму задолженности – 113470 тыс. руб., из них:

       - задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 31513 тыс. руб.;

       - задолженность перед персоналом организации – 5417 тыс. руб.

       - задолженность перед государственными внебюджетными органами –    3337 тыс. руб.,   

       - задолженность по налогам и сборам – 3365 тыс. руб.

       - прочие кредиторы – 3578 тыс. руб.

         Предлагается реструктуризировать  данную сумму задолженности. То есть, если предприятие погашает сумму этой задолженности, из неё недоимка по налогам и сборам в 2009 году составляет 51% или  57869,7 тыс. руб., в течение четырёх лет, то ему полностью спишут задолженность по пени и штрафам, сумма которых составляет 113470-57869,7 = 55600,3 тыс. руб., (таблица 16).  

Таблица 16

Расчёт  эффективности после  проведения реструктуризации

  кредиторской задолженности