Расчет снижения кредиторской задолженности путем реструктуризации

- доля  сомнительной ДЗ в общем составе  ДЗ:

У_сдз=СДЗ/ДЗ 
 
      Этот показатель могут рассчитать лишь внутренние пользователи информации, имеющие данные о просроченной ДЗ, о тех дебиторах, которые вступили в стадию банкротства, и о той ДЗ, по которой истекает срок исковой давности (3 года).

          4 этап – внутренний пользователь информации может провести анализ ДЗ на основе классификации ДЗ по срокам образования (по давности), в том числе до 1 месяца, от 1 до 3-х месяцев, 3-6, 6-12, свыше 12 месяцев.

          Такой анализ целесообразно проводить в разрезе покупателей и заказчиков, в разрезе векселей. Ежемесячное составление такой информации дает возможность финансовому менеджеру или бухгалтеру предоставлять четкую картину состояния расчетов с дебиторами, выявлять просроченную задолженность.

Этапы анализа  кредиторской задолженности:

        1 этап – составляется и анализируется таблица, аналогичная, приведенной для анализа ДЗ.

        2 этап – рассчитываются показатели, характеризующие количественные параметры КЗ:

К_{об. КЗ} =В/КЗср.=010Ф№2/620Ф№1ср

показывает, сколько раз в среднем предприятие  рассчитывается по своим наиболее срочным  обязательствам в течение года. Чем  больше, тем лучше с точки зрения платежеспособности и обязательности предприятия. Длительность одного оборота:

                                                                  КЗ  Д_кз=Т/К_{об.КЗ ,} 

показывает, через какое количество дней в  среднем предприятие рассчитывается с поставщиками и подрядчиками, работниками, государством и т.д. Чем меньше, тем лучше с точки зрения имиджа предприятия, его обязательств, но хуже для финансовых аспектов деятельности предприятия.

         3 этап – заключительным этапом анализа ДЗ и КЗ является их сравнительный анализ, который проводится на основании следующей таблицы:

Таблица 3

 

       Если темп прироста выше, то это негативная тенденция в глазах внешних пользователей, для финансового менеджера наоборот. Если количество оборотов КЗ меньше, то в глазах внешних пользователей это негативная ситуация. Приемлемым считается незначительный разрыв в этих показателях, допустимый с точки зрения внешних пользователей небольшой разрыв в интересах предприятия.

      Анализ на основе информации из последней таблицы может быть проведен за ряд периодов в разных таблицах, или в одной таблице для выявления динамики изменения соотношения между ДЗ и КЗ.

      Основными положениями комплексного подхода к анализу обязательств организации являются:

• предварительный анализ и планирование предельного объема кредиторской и дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема инвестиций в данную задолженность;
• определение степени кредитоспособности и платежеспособности клиента до заключения договора и отслеживание изменений в процессе сотрудничества;
• отслеживание изменения уровня задолженности и принятие соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в режиме реального времени;
• анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по срокам и размерам;
• анализ сильных и слабых сторон деятельности организации (внутренней бизнес-среды);
• анализ частных и комплексных финансовых показателей.

     Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности  включает комплекс взаимосвязанных  вопросов, относящихся к оценке финансового  положения предприятия. [10, с.110]

     Анализ  состава и структуры  дебиторской и  кредиторской задолженности

     Под составом дебиторской или кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении  которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава  задолженности обычно выглядит следующим образом:

- анализ  суммы текущей задолженности  в отношении данного субъекта;

- выявление  средней суммы задолженности,  существовавшей в отношении данного  субъекта в предыдущих периодах  и среднего срока ее погашения,  путем сравнения размеров и  срока текущей задолженности с этими показателями. Так определяется, является ли текущая задолженность критической;

- если  существует субъект, суммарная  задолженность в отношении которого  превышает 100 000 руб. и срок погашения  которой просрочен более чем  на три месяца, то в отношении такого субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по просроченной дебиторской задолженности) либо вероятность возбуждения субъектом процедуры задолженности в отношении организации (по просроченной кредиторской задолженности). [3, с. 52]

     Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированности этой задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

     Структура дебиторской задолженности традиционно  рассматривается в двух аспектах:

1). в  соответствии со сроками ее  погашения:

- долгосрочная (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

- краткосрочная  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты);

2). в  соответствии с причинами возникновения  задолженности:

- расчеты  с контрагентами;

- авансы  и т. п.

     Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.

     Анализ  кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. долгосрочные  кредитные займы;

2. краткосрочные кредитные займы;

3. кредиторская  задолженность;

4. прочие  краткосрочные пассивы.

     Кредиторская  задолженность возникает вследствие:

- существующей  системы расчетов (при не совпадении  сроков начисления и сроков  оплаты);

- несвоевременность  исполнения предприятием своих обязательств.

     При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть  остаток обязательств на конец отчетного  периода по срокам образования, как  и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность. [7, с. 242]

     Динамику  изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя  горизонтальный или трендовый анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также  по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. [8, с. 176]

     Полезно также анализировать структуру  дебиторской задолженности в  соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную  к погашению.

     Все счета к получению классифицируют по группам:

1. Срок  оплаты не наступил.

2. Просрочка  от 0-30 дн.

3. от 30-45дн.

4. от 45-60дн.

5. от 60-90дн. и т.д.

     Данные  для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

     Анализ  дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью  выработки индивидуальных условий  представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п. [3, с. 238]

     Анализ  дебиторской задолженности и  оценка ее реальной стоимости заключается  в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной  задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

     Анализ  дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров  и заключающейся в оптимизации  общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения [9, с. 126].

Таблица 4

Анализ  состава и структуры  ДЗ и КЗ 

Окончание табл. 4

 

Таблица 5

Анализ  качества дебиторской  и кредиторской задолженности