Особенности формирования отчета о движении денежных средств в российской и международной практике

p style="text-align:justify;text-indent:27pt;line-height:18pt">Значительная часть инвестиционной и финансовой деятельности не оказывает непосредственного воздействия на текущие потоки денежных средств, но при этом влияет на структуру капитала и активов предприятия. Исключение неденежных операций из отчета о движении денежных средств отвечает целям отчета о движении денежных средств, поскольку эти статьи не связаны с движением денежных средств в текущем периоде. Примерами неденежных операций являются:

a) приобретение активов  путем непосредственного принятия  соответствующих обязательств или посредством финансовой аренды;

б) приобретение предприятия путем выпуска долевых инструментов; и

в) конвертация долговых обязательств в капитал.

Предприятие должно раскрывать компоненты денежных средств и эквивалентов денежных средств и представлять сверку сумм, содержащихся в отчете о движении денежных средств, с аналогичными статьями, представленными в отчете о финансовом положении.

Учитывая разнообразие практики управления денежными средствами и  банковских механизмов в разных странах  мира, и в целях соблюдения МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», предприятие обязано раскрыть политику, принятую им для определения структуры денежных средств и эквивалентов денежных средств.

Предприятие должно раскрывать вместе с комментариями руководства  сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у предприятия, но недоступных для использования.

Существуют различные  обстоятельства, при которых остатки  денежных средств и эквивалентов денежных средств предприятия оказываются  недоступными для использования. Примером тому могут служить остатки денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у дочернего предприятия, работающего в стране, где применяются меры валютного регулирования или другие юридические ограничения, не допускающие использования этих средств в общем порядке материнским предприятием или другими дочерними предприятиями.

Дополнительная информация может оказаться уместной для  понимания пользователями финансового  положения и уровня ликвидности  предприятия. Раскрытие этой информации вместе с комментариями руководства  поощряется и может включать:

a) суммы неиспользованных  кредитных средств, которые могут  быть направлены на финансирование будущей операционной деятельности и на погашение инвестиционных обязательств, с указанием имеющихся ограничений по использованию этих средств;

б) агрегированные суммы потоков денежных средств в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, относящиеся к долям участия в совместном предпринимательстве, данные о которых представляются по методу пропорциональной консолидации;

в) агрегированные суммы потоков денежных средств, представляющие увеличение операционных возможностей, отдельно от потоков денежных средств, необходимых для поддержания операционных возможностей;

г) суммы потоков денежных средств, возникающих от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности каждого отчетного сегмента.

Раскрытие информации о движении денежных средств по сегментам позволяет пользователям лучше понять взаимосвязь между движением денежных средств на уровне предприятия в целом и на уровне его отдельных составляющих, а также проследить наличие и изменчивость потоков денежных средств по сегментам.

 

 

5. Аналитические  качества отчета о движении  денежных средств организации

денежный рентабельность

Для осуществления нормальной жизнедеятельности организация  должна располагать оптимальной  суммой денежных средств. Недостаток средств  может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка. Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Помимо этого, на реальную стоимость денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные  управленческие решения, связанные  с движением денежных средств, для  достижения наилучшего эффекта хозяйственной  деятельности руководству организации  нужна постоянная осведомленность  о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный  анализ и оценка денежных потоков  организации.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Неотъемлемой частью анализа  денежных потоков является коэффициентный анализ. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющих  установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Для проведения финансового  анализа отчета о движении денежных средств в основном используют четыре группы коэффициентов:

1. Коэффициенты денежного  покрытия.

2. Коэффициенты денежного  покрытия прибыли.

3. Коэффициенты денежного  покрытия капитальных затрат.

4. Коэффициенты рентабельности  денежных потоков.

Кроме этих коэффициентов  используются и другие коэффициенты. При оценке эффективности деятельности компании важно использовать не только прошлые данные, но и будущие - приблизительные данные. Таким образом, при анализе отчёта о движении денежных средств можно использовать прогнозированные данные (например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода.

Отчёт о движении денежных средств  необходим для проведения финансового анализа, с его помощью, например, можно определить коэффициенты денежного покрытия. При расчете этих коэффициентов способность компании в денежном покрытии оценивается по денежному потоку от основной деятельности. Рекомендуемое значение показателей должно быть больше единицы, иначе компании придётся использовать денежный поток от инвестиционной или финансовой деятельности для финансирования своей деятельности, что свидетельствует о неэффективном управлении компанией.

1. Коэффициент денежного покрытия процентов за кредит (CICR, англ. Cash Interest Coverage Ratio)

,

где CFFO — денежный поток от основной деятельности,

Ip - проценты уплаченные,

Тp - налоги уплаченные.

2. Коэффициент денежного покрытия долгосрочных обязательств (CMCR, англ. Cash Maturity Coverage Ratio)