Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

ign="justify">и прочие активы ( строка 230 – 240 );

         А3-  медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за

исключением расходов будущих периодов и НДС ( строка 210 + 220 – 217 );

         А4-  трудно  реализуемые активы, т. е . внеоборотные активы (

строка 190 ).

         Пассивы баланса группируются  по  степени срочности  их оплаты:

         П1 – наиболее   срочные   обязательства,   т. е.   кредиторская

задолженность          ( строка 620)

         П2 -  краткосрочные пассивы, т.  е.   краткосрочные    кредиты    и

заемные   средства   ( строка 610 )

         П3 – долгосрочные  пассивы, т. е. заемные средства ( строка 590 )

         П4 – постоянные пассивы, т.  е. капитал и резервы предприятия  ,

увеличенные на доходы будущих периодов ( строка 490 + 630 / 660 – 217 )

         Для сохранения баланса актива  пассива одновременно  итог  актива  и

пассива  уменьшается на сумму  иммобилизованных  оборотных  средств,  т.  е.

“расходов будущих периодов “ ( строка 217 )

          Для определения ликвидности  баланса следует  сопоставить  итог

приведенных групп по активу и пассиву.

        Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие

соотношения:

         А1    (  П1                      1364      (   972

         А2  (  П2                       351      (           135

         А3  (  П3          (        2605     (   0

         А4   (  П4                        5322   (      8535 

         Выполнения первых  трех неравенств  влечет выполнение и четвертого

неравенства, поэтому  существенным является сопоставления  итогов первых

трех  групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит балансирующий

характер  и в то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его

выполнение  свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой

устойчивости -  наличие на предприятии собственных  оборотных средств.

         В  случае,  когда  одно  или  несколько   неравенств   имеют   знак

противоположный  зафиксированному  в   оптимальном   варианте,   ликвидность

баланса в большей или меньшей степени  отличается от  абсолютной.  При  этом

недостаток  средств   по  одной  группе   активов  компенсируется  по  другой

группе,  хотя   имеет  место   лишь  по  стоимости   величины,  поскольку  в

реальной  платежной  ситуации менее ликвидные  активы   не  могут    заместить

более ликвидные.

         Анализ ликвидности баланса оформляем в таблицу 6.

         Таблица 6. Анализ ликвидности  баланса. 

|Актив        |На    |На    |Пассив        |На    |На    |Платежн|излишек  |

|             |начало|конец |              |начало|конец |ый     |аток    |

|             |период|период|              |период|период|или    |        |

|             |а     |а     |              |а     |а     |недост |        |

|1            |2     |3     |4             |5     |6     |7      |8       |

|Наиболее     |      |      |Наиболее      |      |      |       |        |

|ликвидные    |918   |1364  |срочные       |313   |972   |+ 605  |+ 392   |

|активы       |      |      |обязательства  |      |      |       |        |

|Быстро       |      |      | Краткосрочные|      |      |       |        |

|реализуемые  |324   |351   |пассивы       |135   |135   |+ 189  |+ 216   |

|активы       |      |      |              |      |      |       |        |

|Медленно     |      |      |Долгосрочные  |      |      |       |        |

|реализуемые  |2336  |2605  |пассивы       |0    |0     |+ 2336 |+ 2605  |

|активы       |      |      |              |      |      |       |        |

|Трудно       |      |      |Постоянные    |      |      |       |        |

|реализуемые  |3092  |5322  |пассивы       |6221  |8535  |- 3129 |- 3213  |

|активы       |      |      |              |      |      |       |        |

|Баланс       |      |      |Баланс        |      |      |       |        |

|             |6670  |9642  |              |6670  |9642  |*      |*       | 

           В графах  2,3,5,6 данной таблицы даны  итоги групп актива и

пассива  вычисляемые на начало и конец  отчетного периода. В графах 7 и 8

представлены  абсолютные  величины в  платежных  изменениях или недостатках

на начало и конец отчетного периода. Сопоставление  наиболее ликвидных

средств и  быстрореализуемых  активов  с наиболее  срочными обязательствами

и краткосрочными пассивами позволят выяснить текущую  ликвидность. Сравнение

  медленно  реализуемых активов с долгосрочными  пассивами отражает

перспективную ликвидность.

         Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или

неплатежеспособности  предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту,

промежуток  времени.

         Денежная ликвидность представляет  собой прогноз  платежеспособности

на основе сравнения будущих  поступлений и платежей. 

         8. Анализ финансовых коэффициентов. 

         Финансовые коэффициенты представляют  собой относительные показатели

финансового состояния предприятия, которые  рассчитываются в виде  отношений

абсолютных  показателей.

         Анализ финансовых коэффициентов  заключается в  сравнении их

значений  с  базисными величинами, а так  же в изучении их  динамики за

отчетный  период или ряд лет.

          Система  относительных финансовых  коэффициентов по экономическому

смыслу  может быть подразделена наряд характерных групп:

         1) показателей оценки  рентабельности  предприятия;

         1. общая рентабельность предприятия  равна, 

         Валовая ( балансовая  ) прибыль                           2478

                                  2478

                                                                         =

                     (6804 + 9828 )         =                 = 0,3

         Средняя стоимость имущества

          2                           8316 

         2. Чистая рентабельность предприятия равна, 

                      Чистая прибыль предприятия                       1735 

     =                             =    21

                      Средняя стоимость имущества                    8316 

         3. Чистая рентабельность собственного капитала равна, 

            Чистая прибыль предприятия

            1735              1735 
 

                           =                      =                 = 0,23

                          Средняя величина собственного  капитала

6356 + 8721         7539 

                                       2 

         4. Общая рентабельность производственных  фондов равна, 

               Валовая ( балансовая ) прибыль

  2478                          2478 

     =                                                =             = 0,36

                Ср. стоимость основных средств  и           3092 + 5322 +

2471 + 2791     6838

                 оборотных материальных активов

2 

         В российской практике особенное  значение  имеет показатель 1.4 .

Показатель 1.2 характеризует экономическую рентабельность всего

используемого капитала  ( собственного и заемного ) , а показатель 1.3 –

финансовую  рентабельность собственного капитала.

         Показатели рентабельности являются  наиболее  обобщенной

характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На   них

оказывают влияние показатели рентабельности продукции ( его  принято

называть  эффективность управления ) и  показатель капиталоотдачи ( его

принято называть деловой активностью ). Между  показателями – эффективность

управления  и  деловая активность существует зависимость, которую можно

показать  на примере чистой рентабельности предприятия ( коэффициенты) :

                Чистая прибыль         Чистая прибыль

продукция

                                                 =

             х     средняя стоимость

                 Ср. стоимость товара          Продукция  (оборот )

имущества 

                              21 = 0,16 х 1,31

         2) Оценка эффективности управления:

         2.1 Чистая прибыль на один рубль оборота,

         Чистая прибыль предприятия             1735

                                                                 =

                 = 0,16

         Продукция ( оборот )                           10908 
 

2.2Оценка  от реализации продукции на один рубль реализации продукта (

оборота ) равна, 
 

         Прибыль от  реализации продукции        2497 

                                                                          =