Оценка и анализ финансовых результатов, состояния и деятельности предприятия

предприятия  в условиях рыночных связей и о  его финансовой устойчивости. 
 
 

         Наряду  с построением сравнительного аналитического баланса для

получения  общей оценки динамики финансового  состояния за отчетный период

производится  сопоставление итога  баланса  с  изменениями  выручки от

реализации  продукции, информация о которой  содержится в форме № 2 годовой

отчетности. Сопоставление осуществляется путем  сравнения коэффициента kW  и

kB , которые  показывают прирост собственно  выручки от реализации продукции,

и   среднего значения итога баланса  на отчетный период. Если  kW(kB, то в

отчетном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным,

чем в  предшествующем периоде, если  kw(kB, менее  эффективным (kW-

коэффициент прироста выручки, kB-   среднее  значение  итога  баланса  за

отчетный  период ). 

         Признаками  “ хорошего “ баланса с точки зрения повышения или роста

эффективности называются следующие показатели : 

         -     коэффициент текущей  ликвидности   (  2,0;

          - обеспеченность предприятия собственным  имуществом равно 0 ;

          - имеет место рост собственного капитала;

          - нет резких изменений в отдельных  статьях баланса;

          - дебиторская задолженность находится   в соответствии равновесии с

            размерами кредиторской задолженности;

          - в балансе отсутствует “ больные” статьи ( такие как убытки,

            просроченная задолженность банку,  бюджету) ;

          - запасы и затраты предприятия  не превышают величины минимальных

            источников их формирования ( состояние  оборотных средств,

            долгосрочных кредитов и займов); 

         5. Анализ состояния запасов и  затрат. 
 

         Для исследования структуры и  динамики состояния запасов и  затрат

составим  таблицу 4, построенную на  основе данных  раздела II актива

баланса. 
 

           Таблица 4.  Анализ состояния запаса и затрат. 

|Запасы  и|Абсол.|величины|Уд. |вес |изме |не   |ни     |я           |

|затраты  |Н.Г.  |К.Г.    |Н.Г.|    |В    |В уд.|В % к  |В абс. К    |

|        |      |        |    |    |абс. |весах|вел.   |изм. Общ.   |

|        |      |        |    |    |Вел. |     |Н.Г.   |Вел зап. И |

|        |      |        |    |    |     |     |       |затр.       |

|1       |2     |3       |4   |5   |6    |7    |8      |9           |

|Сырье  и |      |        |    |    |     |     |       |            |

|материал|1674  |1941    |0,7 |0,7 |267  |0    |0,16   |83          |

|ы       |      |        |    |    |     |     |       |            |

|МБА     |216   |135     |0,08|0,05|-81  |-0,03|-0,38  |-25         |

|Незав.  |      |        |    |    |     |     |       |            |

|Произ-во|127   |159     |0,05|0,06|32   |0,01 |0,25   |10          |

|Расходы  |      |        |    |    |     |     |       |            |

|буд  .   |135   |186     |0,05|0,07|51   |0,02 |0,38   |16          |

|периодов|      |        |    |    |     |     |       |            |

|Готовая  |      |        |    |    |     |     |       |            |

|прод  –  |270   |311     |0,1 |0,1 |41   |0    |0,15   |13          |

|ция     |      |        |    |    |     |     |       |            |

|НДС.    |49    |59      |0,02|0,02|10   |0    |0,20   |3           |

|Общ  .   |      |        |    |    |     |     |       |            |

|вел  .   |2477  |2791    |1   |1   |320  |0    |       |100         |

|запасов  |      |        |    |    |     |     |       |            |

|и затрат|      |        |    |    |     |     |       |            | 
 

         6. Анализ финансовой устойчивости  предприятия. 

         После общей характеристики состояние  и его изменение за отчетный

период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является

исследования  показателей финансовой устойчивости предприятия. 

         В условиях рынка имеет место  следующая модель :

         F + Z + Ra = Ис + КТ  + Кt + Ko + Rp       ( 6 )

         Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и

таблице 5

         Данная модель предполагает определенную  перегруппировку статей

бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков

возврата  величины  заемных средств.

         Таблица 5. Баланс  предприятия в агрегированном виде. 

|Актив                     |Усл.обознач|Пассив            |Усл.обознач.      |

|I Основные  средства и     |           |I Источник собств |                  |

|вложения (5322)           |F          |. средств (8629) |Иc                |

|II Запасы  и затраты (2791 |Z          |II Расчеты и      |Rр                |

|)                         |           |прочие  пассивы    |                  |

|                          |           |(1064)            |                 |

|II Денежные  средства,     |           |III Кредиты и     |                  |

|расчеты  и прочие активы   |Ra         |другие заемные    |K                 |

|(1715 )                   |           |средства (135)    |                  |

|В том  числе :             |           |В том числе:      |                  |

|- денежные  средства и     |           |-краткосрочные    |                  |

|краткосрочные  финансовые  |Д          |кредиты и заемные |                  |

|вложения (1364 )          |           |средства (135)    |Kt                |

|- расчеты  и прочие активы |Ча         |-долгосрочные     |                  |

|(351)                     |           |кредиты  и заемные |                  |

|                          |           |средства (0)      |KT                |

|                          |           |-ссуды  погашенные |                  |

|                          |           |в  срок (0)        |Ko                |

|Баланс  ( 9828 )          |B         |Баланс (9828 )    |B                 | 
 
 

         На основе агрегирования статей  пассива баланса получаем величины  Кt

  и    КT. Учитывая, что долгосрочные кредиты  и заимствованные средства

направляются  преимущественно на приобретение основных  средств и на

капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

         Z + Ra   = ( ( СИе + КT ) – F ( + ( Kt + Ko + Rp(         (7)

         2791 + 1715 = ( (8629 + 0 ) – 5322 ( + (135 + 0 + 1064 ( =3751  (

тыс. руб. )

         при условии ограничения  запасов  и  затрат   Z   величиной ( ( Ис

+ КT ) –  F ( , т. е. Z( (  Ис  + КT ) – F, т.  е. 2791(( 8629 + 0 ) – 5322 ;

2791(3307 будет выполняться условие платежеспособности  предприятия, т. е.

денежные  средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и

активные  расчеты покроют краткосрочную  задолженность предприятия ( Кt + Кo

+ Rp  ) или  R ( Kt + Ko+ Rp   ;   1715 (135 + 0 +1064  ( 1715 (1199

Таким образом соотношения стоимости  материальных оборотных средств и

величин собственных и заемных источников на формирование определенной

устойчивости  финансового состояния предприятия .

         Обеспеченность запасов и затрат  источниками формирования является

сущностью финансовой устойчивости предприятия , тогда как

платежеспособность  выступает ее внешним проявлением.

         Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является

изменение или недостаток источников средств  для запасов и затрат,

получаемые  в виде разницы величины источников средств и величины  запасов и

затрат.

         Для характеристики источников  формирования запасов и затрат

используется  несколько  показателей различных  видов источников:

         1. Наличие собственных оборотных  средств ( Ес   )

         Ес  = Ис  - F    (8)

         Ес = 8629 – 5322 = 3307 ( тыс. руб. )

         2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников

формирования  запаса и затрат ( ЕT )

         ЕT  = ( Иc + КT ) -  F       (9)

         ЕТ = ( 8629 + 0 ) – 5322 = 3307 (тыс. руб. )

         Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (

Е(  )

         Е( =( Ис + Кт  )- F + К t = Ет +  Кt      (10)

         Е(  = (8929 + 0 ) – 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тыс.  руб. )

         Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования

запасов и затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных

средств, в случае присутствия в балансе  превышения расчетов с работниками

по полученным ими ссудам над  ссудами рабочих  и служащих. 
 
 
 

         Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов  и затрат:

         1) Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных

            средств, т.е.

          ( Ес  = Еc  - Z  ( 11)

         ( Ес  = 3307 – 2791 = ( 516      (тыс. руб. );

         2) Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных