Комплексный экономический анализ деятельности промышленного предприятия

      В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов имеют следующий  вид:

      Чем выше объём реализации, тем эффективнее  используются активы и быстрее оборачиваются. Оборачиваемость всей совокупности активов составляет 1,02 (т. е. 54190:53165), а текущих активов -2,56 (т. е. 54190:21170).

       Полученные  данные свидетельствуют о том, что  все активы "обернулись" в ходе реализации 1,02 раза, а текущие -2,56 раза.

       Наряду  с оборачиваемостью активов к  числу факторов, влияющих на рентабельность предприятия, относится рентабельность реализованной продукции (работ, услуг). Балансовая сумма прибыли составила 9170 тыс. р. После уплаты налогов оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль равна 6610 тыс. р. Тогда рентабельность реализованной продукции будет равна 12,2% (т. е. 6610/54190*100%).

      Увеличение  данного показателя означает эффективное  ведение производства. Он может быть использован также при оценке конкурентоспособности продукции, поскольку снижение рентабельности реализованной продукции может означать падение спроса на продукцию.  Рассмотренные выше показатели оказывают влияние на рентабельность предприятия, которая составляет:

      с 1 руб. совокупных активов – 0,1243 р. или 12,43% (т. е. 6610:53165);

      с 1 руб. текущих активов – 0,3036 р. или 30,36% (т. е. 6610:21770).

      Чем больше объём прибыли, получаемой с 1 рубля совокупных или текущих  активов, тем эффективнее работает предприятие.

      Найденные показатели рентабельности реализованной  продукции (12,2%), оборачиваемости активов (2,56%), прибыли, получаемой с 1 р. активов (30,36%), представленные в таблице 21, находятся во взаимосвязи. Рентабельность предприятия равна произведению рентабельности реализованной продукции на оборачиваемость активов: 14,7*2,23 = 32,78.

      Исходя  из этой взаимосвязи, можно определить степень влияния факторов на рентабельность предприятия, используя способ цепных подстановок. 

Таблица 18- Рентабельность предприятия и влияющие на нее факторы

         

      Анализ  рентабельности проведем в сравнении с прошлым годом и с плановыми данными. За предыдущий период рентабельность предприятия составляла 31,47%, оборачиваемость активов – 2,86%, а рентабельность реализованной продукции (работ, услуг) – 11,33%.

Таблица 19 - Исходные данные для анализа рентабельности

       

      3.1 Факторный анализ рентабельности

      Показателями, имеющими важное значение для оценки финансовой деятельности предприятия, являются:

1. Рентабельность предприятия, которая рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме активов 6610/53165*100%=12,43%.
2. Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг) - доходная прибыль, определяемая как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к стоимости реализованной продукции 6610/54190*100%=12,2%.
3. Оборачиваемость активов, определяемая отношением выручки от реализации продукции к сумме активов.

       В условиях рыночной экономики каждый рубль, вложенный в запасы, дебиторскую  задолженность и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому в ходе анализа рассчитывается оборачиваемость активов. Для расчета оборачиваемости активов необходимо определить сумму активов. Она составляет:

      а) на начало года:

      - всей совокупности активов (итог  баланса) - 48710 тыс. р.

      - текущих активов (раздел 2 плюс  раздел 3 актива баланса) - 20460 тыс. р.

      б) на конец года:

      - всей совокупности активов - 57620 тыс. р.

      - текущих активов - 23080 тыс. р.

      в) средняя величина:

      - всей совокупности активов - (48710 + 57620):2 = 53165 тыс. р.

      - текущих активов - (14062 + 11191):2 = 12626,5 тыс. р.

      Оборачиваемость активов рассчитывается следующим  образом:

      - всей совокупности активов 54190:53165 = 1,02 раза

      - текущих активов 54190:21770 = 2,49 раза

      Для определения влияния на рентабельность предприятия первого фактора (рентабельности реализованной продукции) необходимо изменение в уровне отчетного и предыдущего года (12,2-11,33=0,87%) умножить на оборачиваемость активов предыдущего периода (2,86), получим +2,49%.

      Таким образом, повышение рентабельности продукции (работ, услуг) обеспечило рост рентабельности предприятия на 2,49%.

      Второй  фактор - оборачиваемость активов - в текущем году уменьшился против предыдущего года на (2,86-2,56=0,3%), что отрицательно сказалось на рентабельности предприятия, уменьшив её на 3,66%

(-0,3)* 12,2 = -3,66%.

Общее влияние двух факторов составляет -1,17%:

2,49+(-3,66) = -1,17%

      Оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства определяется по данным таблицы 20. 

Таблица 20 – Оценка влияния отдельных факторов

         

      Влияние факторов, оказывающих воздействие  на уровень рентабельности, определяется методом цепных подстановок:

      1 Определение влияния увеличения  прибыли на рубль реализованной  продукции:

       DР_П = Р_П- P₁; или DР_П = [ П^Р₂ : (K^Ф₁ + K^З₁)*100% - P₁]= =[0.17/(0.21+0.29)*100%-29.4]%=4.6%,

       где Р_П - уровень рентабельности, который имеет предприятие за счет увеличения прибыли без учёта прочих факторов.

      2 Определение влияния увеличения (уменьшения) фондоёмкости:

       DР_Ф = Р_Ф – Р_П; или DР_Ф = [ П^Р₂ : (К^Ф₂ + К^З₁,)* 100% - Р_П ]=

       =[ 0.17/(0.21+0.29)*100%-4.6]%=26.3%,

       где Р_Ф - уровень рентабельности, который имеет предприятие за счет увеличения прибыли и изменения фондоёмкости.

      3 Определение влияния закрепления  материальных оборотных средств,  т.е. изменения их оборачиваемости:

DР_О = Р₂ – Р_Ф=29,36-26,3=3,1 %.

      4 Определение суммарного изменения  (+, -) уровня рентабельности за счет всех факторов:

DР = DР_П + DР_Ф + DР_О ,

DР = Р₂ – Р₁ =29,36-29,4= -0,04%.

      Из  приведенных расчетов можно сделать соответствующие выводы.

      Основную  долю на уровень рентабельности оказывает  влияние увеличение прибыли и  увеличение фондоемкости продукции 26,3%.

      По  сравнению с предыдущим годом  уровень рентабельности снизился на 0,04%.

     Критерием эффективности использования оборотных  средств (деловой активности) может  быть относительная минимизация  авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких  конечных производственных (объем производства, ассортимент , качество продукции) и  финансовых (прибыль, доход) результатов  деятельности предприятия. Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей.

      Из  таблицы 21 видно, что материальные оборотные  средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с  прошлым годом неэффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережения темпов роста объема продукции  над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое значение этого коэффициента (0,88). По сравнению с планом использование  материальных активов улучшилось, о  чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств. 

Таблица 21 – Показатели эффективности использования оборотных средств