Комплексный анализ финансовых результатов

   Функция источника выплаты ренты, процентов  и дивидендов состоит в том, что  отсутствие прибыли, а тем более  получение убытка не позволяет осуществить  указанные платежи. Последствием этого  является невозможность или существенные трудности в получении кредитов и займов, в арендных отношениях, в привлечении инвестиций. Невыплаты дивидендов в течение длительного периода провоцируют «сброс» акций на рынке ценных бумаг, понижение их стоимости и соответственно рыночной стоимости организации и капитала ее собственников.

   Функция источника накопления ресурсов для  самофинансирования и приращения капитала позволяет осуществлять экономический  рост и развитие коммерческой организации  за счет собственных источников средств. Это, с одной стороны, ослабляет ее зависимость от банковского кредитования, от инвесторов, а с другой — укрепляет самостоятельность и платежеспособность.

   Функция инструмента контроля и регулирования  хозяйственной деятельности проявляется  в многообразных формах. Наиболее очевиден механизм, при котором нулевая прибыль есть сигнал об отсутствии средств для финансирования экономического развития, для формирования резервов, выплаты дивидендов и др., а полученные убытки — сигнал о «проедании» капитала и угрозе банкротства.

   Категория прибыли может быть также использована на всех стадиях управления и хозяйственной  деятельности как мониторинговый показатель оценки деятельности подразделений  организации для создания системы  контроллинга и центров ответственности  по затратам и прибыли в рамках данной хозяйственной организации. 
 
 

1.2. Методика анализа  показателей финансовых  результатов

   Финансовый  результат — главный критерий оценки деятельности для большинства  предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов. Кроме того, здесь следует вспомнить о различных интересах партнерских групп предприятия. В связи с этим анализ финансовых результатов представляет собой едва ли не ключевую проблему анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

   Основные  формулы расчета прибыли (по данным формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках»):

1. Валовая прибыль (Пв):

                                         Пв = Вр – С/с,                                                 (формула 1)

где  Вр – выручка  от продаж;

      С/с – себестоимость проданных  товаров, работ, услуг.

2. Прибыль (убыток) от продаж (Пп):

                                     Пп = Вр – С/с – Кр – Ур,                              (формула 2)

где Кр –  коммерческие расходы;

 Ур  – управленческие расходы.

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (Пн/о):

                                      Пн/о = Пп + Д – Р,                                        (формула 3)

где Д –  прочие доходы;

      Р – прочие расходы.

   4. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (Пч):

                                     Пч = Пн/о – отл. Н/а – отл.  Н/о – н/п,             (формула 4)

где отл. Н/а  – отложенные налоговые активы;

      отл. Н/о – отложенные налоговые  обязательства;

      н/п – текущий налог на прибыль. 

   Анализ  уровня и динамики валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный (временной) анализ, в ходе которого сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный (структурный) анализ - базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей).
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

   В ходе анализа рассчитываются следующие  показатели:

1. Абсолютное отклонение:

                                            ± ∆ П = П1 – П0                                           (формула 5)

              где ∆ П – изменение прибыли;

            П1 – прибыль отчетного  периода;

            П0 – прибыль базисного  периода.

2. Темп роста:

                         Темп роста = (П1 / П0) *100% – 100 %             (формула 6)

3. Изменение структуры:

                                       ∆ У = УП1 – УП0                                             (формула 7)

               где ∆ У – изменение структуры;

      УП1 – уровень отчетного периода;

     УП0 – уровень базисного периода.

   4. Факторный анализ – на величину  прибыли организации оказывают  влияние разные факторы. По  сути они воздействуют на финансово  – хозяйственную деятельность  организации. Одни из них оказывают  прямое влияние, и их воздействие  можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие – либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

   Основная  цель факторного анализа прибыли – выявить факторы:

   ■ оказывающие наибольшее влияние  на прибыль (значимые факторы);

   ■ оказывающие негативное влияние  на прибыль (критические факторы);

   ■ не оказывающие значимого влияния  на прибыль.

   В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств.

   Показатели  рентабельности — это важнейшие  характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

   Расчет  и факторный анализ рентабельности продаж и затрат:

   Рентабельность продаж представляет собой оценку способности выручки от продаж приносить прибыль. В финансовом анализе используются два коэффициента, характеризующие рентабельность продаж:

   ■  рентабельность по чистой прибыли (убытку) отчетного периода (Рпч);

   ■ рентабельность по прибыли от продаж (рентабельность реализованной продукции) (Рпп).

   Расчетные формулы этих коэффициентов выглядят следующим образом:

                                      Рпч = (Пч / Вр) * 100 %                                  (формула 8)

                                     Рпп = (Пп / Вр) * 100 %                                   (формула 9)

   Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции.

   Факторный анализ рентабельности продаж проводят по упрощенной схеме, рассматривая только два фактора:

   - соответствующий показатель прибыли;

   - выручка (нетто) от продажи  товаров, работ, услуг.

   Целью анализа является выявление степени  влияния каждого фактора на рентабельность, а также выявление темпов роста  каждого фактора. Положительной тенденцией считается превышение темпов роста прибыли над темпами роста выручки.

   К рентабельности затрат относятся такие коэффициенты:

   ■ рентабельность основной деятельности по прибыли от продаж (РодПп):

                                РодПп = (Пп / С/с) * 100 %                                 (формула 10)

   ■ рентабельность полных затрат по прибыли  от продаж (РпзПп)

                                РпзПп = (Пп / Пз) * 100 %                                  (формула 11)

   где Пз – полные затраты;

                                Пз = С/с + Кр + Ур                                              (формула 12)

   ■ рентабельность основной деятельности по чистой прибыли (РодПч):

                                РодПч = (Пч / С/с) * 100 %                                 (формула 13)

   ■ рентабельность полных затрат по чистой прибыли (РпзПч):

                                РпзПч = (Пч / Пз) * 100 %                                  (формула 14)

   Рентабельность  затрат показывает эффективность расходов организации. Увеличение этого коэффициента является положительной тенденцией, уменьшение свидетельствует о перерасходе или неэффективном использовании материальных затрат, заработной платы и т. д.

   Факторный анализ рентабельности затрат предполагает исследование влияния на рентабельность:

   - показателей прибыли;

   - показателей затрат в различных сочетаниях.

   Задачи  факторного анализа рентабельности затрат и схема его проведения в целом аналогичны факторному анализу  рентабельности продаж. При сравнительном  анализе темпов роста положительной тенденцией считается превышение темпов роста прибыли нал темпами роста затрат.

   Прибыль и рентабельность отражают эффективность  процесса производства, снижение себестоимости должно стать главным условием роста этих показателей.

   Если  толковать суть финансового анализа упрощенно, он сводится к сравнению значений финансовых показателей с их базисными величинами, к изучению их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду показатели данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, показатели, рассчитанные по данным финансовой отчетности, которая позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, о целесообразности предоставления или продления кредита, о надежности деловых связей).

   По  данным отчетности определяются потребности в финансовых ресурсах, оценивается эффективность структуры капитала, делаются прогнозы финансовых результатов. Решаются и другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО «Надежда» 

2.1. Характеристика ООО  «Надежда»

   Организационно – правовая форма предприятия – Общество с ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность  в соответствии с ГК РФ, ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью» с 27 августа 1993 года.