Бухгалтерский и финансовый анализ. Аспекты взаимодействия

       Прибыль может распределяться на развитие предприятия, на модернизацию оборудования, на ремонт помещений, на освоение новых видов деятельности, на вознаграждение по итогам за год и на выплату дивидендов учредителям, а также на благотворительную деятельность и т. д.

       Фондов  на предприятии не создаётся, кроме  уже существующего фонда накопления. 

       Общая численность работников, на момент написания дипломной работы, составляет 54 человека, с совместителями. Количество торговых мест - 12. 

       Общая площадь предприятия составляет 1250 кв. м., из которых торговые площади занимают 750 кв. м. Часть площадей сдаётся в аренду.  
 

 

        2.2. Анализ имущественного положения АО "Ирина". 
 

       Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в приложении № 1.

       Анализируя  в динамике показатели приложения 1, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494  руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689  руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2003 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

       Рассмотрим  изменения в оборотных средствах.

       В составе имущества к началу отчетного  года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785  руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

       Доля  наиболее мобильных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612  руб.) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 2002 года.                        

       В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность  составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519  рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На АО "Ирина" данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555  рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

       Большими  темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544  рублей в 2003 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2002 году на 109 978  рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2002 году возросла с 74% до 85,6%, а 2003 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2003 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продовольственных товаров существует жесткая конкуренция.

       АО "Ирина" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального функционирования предприятия.

       С финансовой точки зрения структура  оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. 

       Перейдем  к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

       Рассчитанные  показатели оборачиваемости оборотных  средств приведены в таблице 2.1.

       Таблица 2.1.

       Показатели  оборачиваемости  оборотных средств  за 2002-2003.

 

       Из  данных таблицы видно, что произошло  снижение оборачиваемости всех приведённых  показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2002 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2002 и 10 дней в 2003 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается  достаточно быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 2.1.

       Более существенно уменьшилась оборачиваемость  материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2002 году до 4,5 оборотов в 2003 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2003 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей их расширения.

        Рисунок 2.1. 

       Оценим  изменение внеоборотных активов.

       Величина  внеоборотных активов  в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 1999г. это уменьшение составило 619 414  руб., а в 2003 году 293 691  руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2003 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств   (430% /  90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в приложении № 2.

       Снижение  стоимости внеоборотных активов  обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453  руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2002 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства»  за год на 669 419  руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2002 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжении двух лет постепенно растет. В 1999 году она возросла на 50 000  рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2003 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762  рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Долгосрочные  финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2002 года они составляли 0,59%, в начале 2003 года- 0,63%, а в начале 2003 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142  рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

       В структуре внеоборотных активов  наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

       В целом по активу можно отметить некоторое  улучшение финансового состояния АО "Ирина",  увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912  рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400  рублей.  
 
 
 
 
 
 

       2.3. Анализ источников  формирования имущества. 
 

       Предприятие может приобретать основные, оборотные  средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала).

       Данные  приложения № 2 показывают, что общее  увеличение источников составило 2 305 494  руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203  рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689  руб. или на 13,2 % .

       Удельный  вес собственных средств предприятия в 2002 году увеличился на 14 %, а в 2003 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от  средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)  резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных.

       Необходимо  отметить, что если удельный вес  собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

       Анализ  собственных оборотных средств.

       На  начало отчётного периода наличие  собственных оборотных средств  составило 226 565 руб. и за счёт этого  источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859  руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Рисунок 2.2. 

       Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

       Рассмотрим  изменение собственных оборотных  средств (приложение № 3).         

       Из  данных приложения № 3 видно, что на  увеличение собственных оборотных  средств более чем в 2 раза в  наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453  руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

       Из  приведённых данных можно сделать  вывод о том, что, несмотря на кажущееся  значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

   Анализ заёмных средств АО "Ирина".

       Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

       Долгосрочные  займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760  руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

       В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. (на 1 375 734  руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. приложение № 1). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу приложения 4.