Бухгалтерский и финансовый анализ. Аспекты взаимодействия

Рисунок 2.4. Показатели рентабельности вложений.

      В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств АО "Ирина".

      Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.(ЭФР):

                                                 ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

       ЭР=НРЭИ/Активы,

      где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

      СРСП = 20%. 

 

      Из  приведенных выше расчетов видно, что  в 2003 году на АО "Ирина"  ЭФР  отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

Выводы:

      Балансовая  прибыль на АО "Ирина" в 2003 году существенно увеличилась по сравнению с 2002 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

      Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

      Результатом от прочей финансово-хозяйственной  деятельности в 2003 году стал убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535 руб., который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

      В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2002 годом на 68%.

      После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средств оказалось недостаточно для покрытия всех расходов. В 2003 году убыток  отчетного периода составил 60 400  руб.

      За 2003 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2002 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

      Если  за 2002 год все показатели рентабельности вложений АО "Ирина" упали по сравнению  с 2001 г., то в 2003 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

      В целом все показатели прибыли  и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность АО "Ирина" в 2003 году (относительно 2002 года).

 

    Заключение. 
 

       ^{При помощи анализа финансового  состояния, становится очевидным, что в  условиях рынка АО "Ирина" оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается число конкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству АО "Ирина" необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:}

       ^{- проанализировать  спрос на предоставление  новых услуг, которые  отвечают возможностям фирмы;}

       ^{- обеспечить эффективную  рекламу всех услуг  предприятия;}

       ^{- проводить активную  коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);}

       ^{-  уменьшение производственных  издержек и накладных  расходов по производимым фирмой товарам и услугам.}

       ^{Как показал проведенный  анализ, АО "Ирина" обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.}

       ^{Решение проблемы выживания  можно осуществить различными способами. Один из них - избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в аренду производственных помещений и т. д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит АО "Ирина" существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.}

       ^{Также можно временно снизить  отчисления на страхование имущества предприятия, расходы по содержанию зданий и сооружений и т. п.}

       ^{Как показал ранее  проведенный финансовый анализ, рассматриваемое  предприятие имеет  реальную возможность  рассчитывать на получение  краткосрочного кредита. В структуре источников средств АО "Ирина" преобладает собственный капитал, а общая ликвидность предприятия за анализируемый период, по сравнению с 2002 годом, несколько улучшилась.}

       ^{Использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.}

       ^{Однако  необходимо помнить, что нельзя увеличивать  любой ценой соотношение заёмных и собственных средств, необходимо его регулировать.  Если новое заимствование выгодно предприятию, то это не значит, что оно выгодно банкиру, т. к. увеличивается его риск. Свой риск банкир попытается компенсировать увеличением процентной ставки за кредит. Увеличение же коэффициента финансовой зависимости приведет к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости. Сама по себе задолженность не благо и не зло. Это акселератор развития предприятия и акселератор риска. Проблема для управляющего состоит не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том,  чтобы принять различные, рассчитанные риски.}

       ^{В заключение нужно  сказать, что если руководство АО "Ирина" займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства и реализации продукции, но и улучшить свои финансовые результаты.} 
 

 

        Список использованной литературы. 
 

       

1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной  и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч.  М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96.
2. Баканов М. И.   Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа. - М.:  Финансы и статистика, 1996.
3. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995.
4. Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. - М.: Перспектива, 1996.
5. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 1993.
6. Гусева Е. Г. Управление производством на малом предприятии. Учебно-практическое пособие. –М.: МГУЭСИ, 1998.
7. Ковалев В. В.  Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика,2000.
8. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием.                           - М.: Финансы и статистика, 1998.
9. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 1998. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.
10. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия».
11. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1996.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2000.
13. 27.Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Ист-сервис,  1995.

 

 

Приложение 1.

Оценка  имущества (средств) предприятия

 

    Приложение 2..

Собственные и заёмные средства.