Бухгалтерский и финансовый анализ. Аспекты взаимодействия

       Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 9, можно отметить,  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

        · задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605  руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2002 году данная статья сократилась на 340 176  руб. (с удельным весом  50,4% на конец года).

• возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 2000 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2002 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2002 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2003 году.
• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561  руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так  к  концу  2002 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746  руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так  задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349  рублей).

       Следует также отметить, что с 2003 года появилась  такая статья как «Авансы полученные»  в размере 134 116  рублей и «Прочие  кредиторы» в размере 2 562  рублей, при их отсутствии в 2002 году и на начало 2003 года.

       Анализ  кредиторской задолженности.

       В целом можно отметить некоторое  улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением  доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 2002 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2000 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2003 году.

       К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

         Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Такой  анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. АО "Ирина" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На АО "Ирина" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

       Для более детального анализа структуры  всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в приложении № 5.

       Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1 590 850  руб. или почти в 6 раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то АО "Ирина" сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).  
 

       2.4. Оценка финансовой  устойчивости АО "Ирина". 
 

       Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

       Общая величина запасов и затрат  равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму. (Рассчитанные показатели приведены в приложении № 6.)

       То  есть не одного из вышеперечисленных  источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

       С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации     

       Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

       1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

       2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

       3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

       4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

       На  АО "Ирина" трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2002, так и в 2003 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

       Для анализа финансовой устойчивости АО "Ирина" более приемлемо использовать относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитаны в приложении № 7.

       Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на конец 2003 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2002 года на 0,31.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На АО "Ирина" это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2002 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2000 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на АО "Ирина".  Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с конца, 2002 года постепенно снижается, так на конец 2002 года он составлял 0,7, а к концу 2003 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

 
 
 

       2.5. Анализ показателей  рентабельности. 
 

      Показатели  рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

      Расчёт  показателей рентабельности продукции по АО "Ирина" представлен в приложении № 8.

      На  основе расчётов можно сделать следующие  выводы:

      Показатель  общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 2002 до 0,97 в 2003 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о  том, что в 2003 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2001 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2002 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

      Показатель  рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2003 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос.  
 
 
 
 
 

      На  основе данных приложения № 8 построим диаграмму.

Рисунок 2.3.

Изменение показателей рентабельности продукции за 2001-2003 г. 

      Рентабельность  всей реализованной продукции снизилась  за отчетный период на 1% и составила к концу 2000 года 2,6%.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

      Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. 

      В 2002 г. вследствие снижения спроса на продукцию, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

      Рентабельность  вложений предприятия- это следующий  показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

      Необходимая информация для расчёта рентабельности вложений предприятия представлена в приложении № 9.

      На  основе данных таблицы можно сделать  вывод о том, что если за 2002 г. все показатели рентабельности вложений АО "Ирина" упали по сравнению с 2001 г.,  то в 2003 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

      Общая рентабельность вложений в 2002 г упала  с 35,8% в 2001 г. до 0,26%, в 2003 году возросла до 1,12%. То есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого  предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2002г-2003г. На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 2.2. 

      Таблица 2.2.

      Показатели  рентабельности вложения, %.