Анализ основных финансовых показателей предприятие ОАО «Гастро-Плюс»

Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить за счет оборотных активов. Нормальный уровень этого показателя установлен в пределах от 1,5 до 3. В данном случае значение этого показателя в 2012 году соответствует норме, что показывает возможность полного погашения своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов, но в 2013 году этот показатель снизился на 0,82 и значительно отдалился от нормы.

Таким образом, можно сказать, что ОАО «Гастро-Плюс» было более платежеспособно в 2012 году.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Формула расчета данного коэффициента также представлена в приложении 3.

В данном случае в 2013 году этот коэффициент принимает значение 0,75. Данный коэффициент не принимает значение нормального уровня, что говорит о невозможности полностью погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности является частью анализа платежеспособности. Поэтому проанализируем платежеспособность ОАО «Гастро-Плюс» более подробно.

На 31 декабря 2013 года у ОАО «Гастро-Плюс» не наблюдается наличие просроченных кредитов и займов, просроченной кредиторской задолженности, а также непокрытых убытков. Кроме абсолютных показателей платежеспособность оценивают с помощью относительных показателей - коэффициентов. Методика расчета коэффициентов платежеспособности представлена в приложении 4.

Рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «Гастро-Плюс» и сведем их в таблицу 2.8.

 

 

 

 

Таблица 2.8

Анализ платежеспособности ОАО «Гастро-Плюс»

Коэффициент	В 2013 году	В 2012 году	Изменение
1	2	3	4
Общая платежеспособность организации	1,11	2,28	-1,17
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	25	13	12
Степень платежеспособности общая	26	13	13
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов	4	0,02	3,98
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,66	0,61	0,05
Коэффициент задолженности другим организациям	21	12	9
Коэффициент внутреннего долга	0,04	0,05	0,04

 

 

В 2012 году общая платежеспособность соответствует нормальному значению, а вот в 2013 году его значение далеко от нормы. Однако, суммы всех активов достаточно для покрытия суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств.

В 2012 году данное предприятие можно отнести к неплатежеспособным организациям второй категории, так как степени платежеспособности по текущим обязательствам разно 13 месяцам. В 2013 году ОАО «Гастро-Плюс» также является неплатежеспособной организацией второй категории, так как значение показателя равно 25 месяцам.

В 2012 году предприятие могло погасить свою краткосрочную задолженность за счет выручки только спустя 13 месяцев. В 2013 году значение этого показателя увеличилось, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность компании.

В 2012 году значение коэффициента задолженности по кредитам банков свидетельствует о том, что предприятие могло погасить кредиты банков и займы менее чем за один месяц. В 2013 году значение этого показателя увеличилось до 4, что означает возможность полностью погасить кредиты и займы за 4 месяца.

Как в 2012 году, так и в 2013 году предприятие может погасить свои обязательства перед государством за месяц.

ОАО «Гастро-Плюс» в 2012 году могло погасить всю свою задолженность перед поставщиками, подрядчиками и прочими кредиторами за счет выручки только через 12 месяцев. А в 2013 году только через 21 месяц.

Полученные значения коэффициента внутреннего долга свидетельствуют о том, что в 2012 и 2013 годах компания может погасить свою внутреннюю задолженность за 1 месяц.

Исходя из вышеперечисленного, можно сделать вывод, что ОАО «Гастро-Плюс» является неплатежеспособной организацией второй категории за весь анализируемый период. Однако, если анализировать платежеспособность по отдельным видам задолженности, можно сказать, что данное предприятие является частично платежеспособным. Так как оно имеет возможность быстро погасить задолженность перед государством, персоналом, а также выплатить полученные кредиты и займы в короткий срок.

 

2.3. Анализ деловой активности  и эффективности управления предприятием

 

Оценка деловой активности и рентабельности проводится с целью определения результативности финансово-хозяйственной деятельности. Для начала необходимо разобраться, что из себя представляет анализ деловой активности и рентабельности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: к первой группе относятся общие показатели оборачиваемости активов, ко второй - показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими показателями:

• скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период средства предприятия;
• периодом оборота - средним сроком, за который стоимость в денежной форме превращается в неденежную с последующим превращением обратно в денежные средства.

Для анализа деловой активности рассчитывают специальные показатели (коэффициенты) деловой активности, при расчете которых используется значение чистой (нетто) выручки.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
4. Коэффициент оборачиваемости запасов
5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств
6. Период одного оборота.

Методика расчета данных коэффициентов представлена в приложении 5.

Анализируя динамику основных экономических показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее их соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

 

• ТРпч — темп изменения чистой прибыли;
• ТРвр — темп изменения объема выручки от продажи;
• ТРа — темп изменения имущества.

Построенное соотношение также называют «золотым правилом экономики». Оно может означать, что:

• экономический потенциал предприятия снижается (растет);
• эффективно (неэффективно) используются ресурсы предприятия;
• предприятие работает прибыльно (убыточно), отмечается рост (снижение) издержек предприятия.

Таблица 2.9

Данные для расчета показателей деловой активности ОАО «Гастро-Плюс»

Показатель	В 2012 году, тыс. руб.	В 2013 году, тыс. руб.
1	2	3
Выручка	20 109 093,00	22 557 604,00
Средняя сумма активов	44 620 537,00	51 426 731,50
Средняя сумма дебиторской задолженности	25 333 020,00	27 070 693,50
Средняя сумма кредиторской задолженности	20 112 851,00	31 168 541,00
Полная себестоимость	11 527 067,00	13 843 442,00
Средняя сумма запасов	2 190 552,50	2 878 977,00
Средняя сумма собственного капитала	24 008 991,00	18 002 075,50

 

 

На основе данных показателей проведем расчет коэффициентов оборачиваемости в соответствии с методикой расчета для ОАО «Гастро-Плюс» и определим их изменение.

 

 

Таблица 2.10

Сравнение значений коэффициентов деловой активности

Наименование	В 2012 году		В 2013 году		Изменение
	Коэффициент	Тоб	Коэффициент	Тоб	Коэффициент	Тоб
1	2	3	4	5	6	7
Кт	0,45	810	0,44	832	-0,01	22
Кдз	0,79	460	0,83	438	0,04	-22
Ккз	1,00	365	0,72	504	-0,28	139
Коз	5,26	69	4,81	75	-0,45	6
Кск	0,84	436	1,25	291	0,42	-144

 

 

По данным таблицы можно сказать, что в 2012 году оборачиваемость активов, кредиторской задолженности и запасов была лучше, а период одного оборота был меньше. Но в 2013 году ситуация изменилась в лучшую сторону по таким коэффициентам, как оборачиваемость дебиторской задолженности и собственного капитала, а период их оборота также уменьшился. Это произошло за счет снижения расчетной суммы показателей. Высокий рост оборачиваемости кредиторской задолженности связан с увеличением долгов кредиторам.

В 2013 году «золотое правило экономики» выглядит так:

107,55% < 112,18% > 110,80% > 100%

Это свидетельствует о снижении экономического потенциала предприятия.

Для более подробного анализа эффективности управления предприятием используются показатели рентабельности.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Для данного предприятия рассчитаем показатели рентабельности продаж, продукции и собственного капитала. Методика расчета данных коэффициентов представлена в приложении 6. 

Таблица 2.11

Сравнение значений коэффициентов рентабельности

Показатель	В 2012 году, %	В 2013 году, %	Изменение, п.п.
1	2	3	4
Rск	24,77	132,56	107,79
Rп	74,36	62,95	-11,41
Rпр	42,63	38,63	-4

 

 

Как видно из таблицы 2.11 рентабельность собственного капитала в 2013 году возросла на 107,79 п.п. Это изменение произошло за счет образования собственных акций, выкупленных у акционеров, а также за счет уменьшения нераспределенной прибыли. Рентабельность считается достаточной, если равна 15%. В данном случае рентабельность собственного капитала как в 2012 так и в 2013 году выше данного значения, что говорит о достаточно высокой эффективности его использования. Также можно сказать, что в 2012 году каждый рубль собственного капитала приносит 24 коп. прибыли, а в 2013 году - 132 коп., то есть 1 рубль 32 коп.