Анализ организационно-технического уровня производства

Таким образом, эффективность  использование капитала характеризуется  его отдачей (рентабельностью) как  отношение суммы прибыли к  среднегодовой суммы основного  и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использование капитала рассчитывается коэффициент его  оборачиваемости (отношение выручки  от реализации продукции, работ и  услуг к среднегодовой стоимости  капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:

Другими словам, доходность инвестированного капитала равна произведения рентабельности продажи и коэффициента оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменения уровня рентабельности капитала можно провести методом  абсолютных различия (табл. 13).

Таблица № 13 Показатели эффективности  использование капитала.

Показатели Предыдущий год  Отчетный год Прибыль предприятия, тыс.грн. 4313 2252 Выручка от реализации продукции, тыс.грн. 17805 20712 Средняя сумма  капитала, тыс.грн. 254287 256752 Рентабельность капитала, % 1,7 0,87 Рентабельность продажа, % 24,2 10,87 Коэффициент оборачиваемости  капитала 0,07 0,08

Изменения рентабельности за счет:

Рентабельности продажи;

Коэффициента оборачиваемости.

(10,87-24,2)*0,07= -0,9

(0,08-0,07)*10,87=+0,1

Всего -0,8

За помощью метода абсолютных разниц мы определили влияние факторов на рентабельность капитала. Отдача капитала за отчетный год уменьшилась на 0,8, это уменьшение произошло за счет уменьшения показателя рентабельности продажи (0,9). Также наблюдается незначительное ускорение оборачиваемости на 0,1.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (Коб):

(расчет в табл. №13)

Продолжительность одного оборота (Тоб):

, или

где Д - количество календарных  дней в периоде, анализируется (360).

Следовательно для 1996/1997 года продолжительность одного оборота  равна:

; .

Таким образом в сравнении  с прошлым годом оборачиваемость  капитала ускорилась на 678,8дні (5141,4-4462,6).

В процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость капитала не только в целом, но и по стадиям  кругооборота. Это позволит проследить, на каких стадиях состоялось ускорение  или замедление оборачиваемости  капитала.

Таблица № 14 Анализ продолжительности  оборота капитала.

Вид средств

Средние остатки, тыс.грн. Сумма  выручки, тыс. грн. Продолжительность  оборота, дни Мин. год Отчет. Год  Мин. год Звітн. год Мин. год Отчет. год изменения

Общая сумма капитала

В том числе:

Основного

Оборотного

В том числе:

Денежная деньги

Дебиторы

Запасы

254287

234880

19407

17

3815

15575

256752

231653

25099

57

3866

21176

17805

17805

17805

17805

17805

17805

20712

20712

20712

20712

20712

20712

5141,4

4749

392,4

0,34

77,1

314,9

4462,6

4026,4

436,3

0,99

67,2

368

-678,8

-722,6

+43,9

+0,65

-9,9

+53,1

За данным этой таблицы  видно, что продолжительность оборота  уменьшилась в основном за счет основного  капитала - 722,6 дней (уменьшение основного  капитала и увеличение выручки от реализации).

Продолжительность оборота  капитала во многом зависит от органической строения капитала (отношение основного  и оборотного капитала). Чем высшее судьба основного капитала в общей  его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот, при увеличении удельного  веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Зависимость общей продолжительности  оборота капитала можно выразить следующим образом:

ТОБ=ТОБ.К : ПВОБ,К

Где-ТОБ средняя продолжительность  оборота общей суммы капитала; ТОБ.К - продолжительность оборота  оборотного капитала; ПВОБ.К - удельный вес оборотного капитала в общей  сумме.

Для расчета влияния факторов используем способ цепной подстановки:

ТОБ 0=ТОБ.К 0 : ПВОБ,К 0=392,4 : 7,63 = 51дн.

ТОБ=ТОБ.К 0 : ПВОБ,К 1=392,4 : 9,77 = 40 дн.

ТОБ 1=ТОБ.К 1 : ПВОБ,К 1=436,3 : 9,77 = 44 дн.

Из этих данных видно, что  общая оборачиваемость капитала ускорилась на 7 дней (51-44), в том числе  за счет увеличение судьбы оборотного капитала на 9 дней (40-51). В связи с  замедлением оборачиваемости текущих  активов общая оборачиваемость  капитала замедлилась на 4 дня (44-40).

Экономический эффект в результате ускорение оборачиваемости выражается в относительном увольнении средств  из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением (-Е) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Е) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменения продолжительности  оборота:

в нашем в примере связи  с ускорением оборачиваемости капитала на 7 дней в отношении высвобождено из оборота 402,7 тыс.грн.

Поскольку сумму прибыли  можно представить в виде следующих  факторов , увеличение суммы прибыли  за счет изменения коэффициента оборачиваемости  капитала можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости  на фактический коэффициент рентабельности продажи и на фактическую среднегодовую  сумму капитала:

В нашем примере ускорения  оборачиваемости капитала в отчетном году обеспечило прирост прибыли  на сумму 279,1 тыс. грн.

Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Одним из показателей, характеризуючих  ФСН, является его платежеспособность, возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, времени, необходимого для преобразования их в денежную массу. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущий состояние расчетов, но и перспективу.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. К второй группы относится готовая  продукция, товары отгруженные и  дебиторская задолженность.

Значительно больший срок нужен для переработки производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а потом  в денежную массу. Поэтому они  относятся к третьей группы.

Таблица № 15 Группирования  текущих затрат по степени ликвидности.

Текущие активы На начало года На конец года

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

17

—

57

—

Всего по И-й группе 17 57

Готова продукция

Товары отгружены

Дебиторская задолженность

Другие оборотные активы

7764

3104

558

153

13111

1624

2180

62

Всего по II-й группе 11579 16977

Производственные запасы

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

4617

3189

5

5795

2260

10

Всего по группе III 7811 8065 Всего  текущих активов 19407 25099

На три группы разбиваются  и платежные обязательства предприятия: 1. Задолженность сроки оплаты которой  уже наступили; 2. Задолженность, которую  можно погасить в ближайшее время; 3. Долгосрочная задолженность.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный  и общий.

Абсолютный показатель ликвидности  определяют отношение ликвидных  средств первой группы до всей суммы  краткосрочных долгов предприятия. Его значение назначается достаточным, если он выше 0,2-0,25. Если предприятие  в текущий момент может на 25-35% погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализирующем  предприятии на начало года абсолютный коэффициент ликвидности составил 0,001(17:13293), а на конец года 0,003 (57:14871).

Отношение ликвидных средств  первых двух групп к общей суммы  краткосрочных долгов предприятия  представляет собой промежуточный  коэффициент ликвидности. Удовлетворяет  преимущественно пределы от 0,7 до 0,8. В нашем случае коэффициент  будет равняться:

1996рік 1997год

(17+11579) : 13293 (57+16977) : 14871

0,87 1,14

Общий коэффициент ликвидности  рассчитывается отношением суммы текущих  активов к общей суммы краткосрочных  обязательств. Удовлетворяет преимущественно  коэффициент 2-2,5. В нашем случае на начало года коэффициент составил:

19407 : 13293 = 1,46

на конец года: 25099 : 14871 = 1,68.

Таблица № 16 Показатели ликвидности  предприятия.

Показатель ликвидности  На начало года На конец года Абсолютный 0,001 0,003 Промежуточный 0,87 1,14 Общий 1,46 1,68

Данные таблицы свидетельствуют, что данное предприятие является неликвидным, так как коэффициент  абсолютной ликвидности близок к 0, сравнивая по нормативным коэффициентом, колеблющийся в пределах 0,2-0,25. Низкий коэффициент ликвидности не позволяет  предприятию пользоваться кредитам банков и предприятий, ухудшает материально-техническое  поставки, не способствует вложению инвестиций в предприятие.

Анализируя промежуточный  коэффициент ликвидности, можно  сказать что он является достаточно высоким, выше нормативной нормы  и имеет тенденцию роста по сравнению с предыдущим периодом, что предопределяется прежде всего  увеличением количества готовой  продукции на складах (13111-7764=5347), что  свидетельствует о затоваривании  рынков сбыта, низкой покупательной  способностью хозяйственных субъектов, высокой себестоимостью продукции, это приводит к замораживанию  оборотных средств, отсутствия денежных средств, и дебиторской задолженности (2180-558= 1622).

Для более полной и объективной  оценки ликвидности можно использовать следующую факторну модель:

, где Х1 - показатель, который  характеризует стоимость текущих  активов, которые приходятся на 1грн прибыли; Х2 - предложения  который свидетельствует о возможности  предприятия погасить свои задолженности  за счет своей деятельности.

С помощью метода цепной подстановки рассчитаем влияние  каждого фактора на ликвидность  предприятия:

анализируя влияние каждого  показателя можно сказать, что за отчетный год вырос показатель (на 1,87 (1,46-3,33)), который характеризует  стоимость текущих активов, которые  приходятся на 1грн прибыли, что является позитивным для предприятия, так  как увеличивает его ликвидность. Изменение (уменьшение на 1,65 (3,33-1,68)) показателя , который свидетельствует о способность  предприятие погасить свои задолженности  за счет своей деятельности, является негативным явлением, так как существенно  понизил ликвидность предприятия. Если сравнить прошлый и отчетный годы то можно наблюдать на некоторое  увеличение показателя ликвидности  на 0,22 (1,46-1,68), что произошло в основном за счет увеличение текущих активов.

Предприятие можно признать частично платежеспособным, только за счет того, что общий коэффициент  ликвидности за отчетный год больше нормативного (1,68>1,5). Это объясняется  увеличением текущих активов  по группе 2 и 3, а именно готовой продукции, дебиторской задолженности, производственных запасов.

Еще одним показателем  ликвидности коэффициент самофинансирование - отношение суммы самофінансуючого прибыли (прибыль + амортизация) к общей  суммы внутренних и внешних источников финансовых доходов:

Общая сумма финансовых прибылей

Внутренние Внешние

Прибыль Амортизация Выпуск акций Заем

Долгосрочные Краткосрочные

Ксамофінансування предварительные  и год=(4313+2877):(4313+2877+103+13293)=0,35