Анализ организационно-технического уровня производства

6114

240891

0,02

10228

241881

0,04

На анализирующем предприятии  по состояния на конец года доля собственного капитала, которая находится  в обороте выросла на 0,02 % (0,02-0,04), но это есть незначительное рост для  предприятия. Предприятие далее  остается с малой долей собственного оборотного капитала, что не обеспечивает предприятию достаточную гибкость в использовании собственного капитала.

Важным показателем, который  характеризует финансовый состояние  предприятия и его устойчивость является обеспеченность материальными  оборотными собственными средствами источниками финансирование. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Таблица № 11

На начало года На конец  года

Сумма собственного оборотного капитала

Сумма материальных оборотных  фондов

Процент обеспеченности

6114

15575

39

10228

21176

48

Отсюда видно, что процент  обеспеченности вырос на 9% (39-48), что  является позитивным для предприятия, так как зависимость предприятия  от внешних инвесторов снизился.

Избыток или недостача  источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных  фондов) является одним из критериев  оценки финансовой устойчивости предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния (если запасы и затраты (С) меньшие суммы собственного оборотного капитала (ВК) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР) ;

нормальная устойчивость (если запасы и затраты (С) равняются  сумме собственного оборотного капитала (ВК) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КР);

неустойчивый, предкризисный  финансовый состояние, при котором  нарушается платежный баланс, но сохраняется  возможность восстановление равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечение временно свободных источников средств (Д);

кризисный финансовый состояние (предприятие находится на грани  банкруцтва), при котором:

С>ВК+КС+Д

;

Проанализировав финансовый состояние на ОАО “ТеКЗ” мы видим, что предприятие находилось в 1996році в кризисном финансовом состоянии, это видно из следующих расчетов: за 1996 год

15575 > 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;

за 1997 год:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

Равновесие платежного баланса  в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда , судам банка, поставщикам, бюджета  и т.п.

Равновесие финансового  состояния может быть восстановлена  путем:

ускорение оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего пройдет относительное  его уменьшение на гривен товарооборота;

обоснованного уменьшение запасов  и затрат (до норматива);

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В отчетном году происходит незначительное улучшение финансовой устойчивости, что видно из следующих  расчетов:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

,

что свидетельствует о  то, что предприятие перешло в  неустойчивый (предкризисный) финансовый состояние. При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если выполняются  следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция уровне или  превышают сумму краткосрочных  кредитов, которые принимают участие  в формировании запасов - эта условие  выполняется, так как Iia>ІІІп.

Незавершенное производство плюс расходы будущих периодов уровне или меньше суммы собственного оборотного капитала - условие выполняется.

Поскольку наличие собственного оборотного капитала и его изменения  должны очень большое значение в  обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики.

Таблица № 12 Анализ влияния  факторов на изменения наличии собственного оборотного капитала.

Фактор Расчет влияния  Уровень влияния тыс.грн.

Постоянный капитал.

Уставный фонд

Дополнительный капитал

Резервный фонд

Специальные фонды и целевое  финансирование

Реструктизований долг

Убытки отчетного года

Долгосрочные кредиты

977-977

239731-239390

182-182

323-160

2413-282

-(1645-0)

0-103

—

+341

—

+163

+2131

-1645

-103

Долгосрочные активы.

Основные средства

Нематериальные активы

Незавершенные капитальные  вложения

Оборудование

-(159107-162846)

-(2-2)

-(72114-71556)

-(430-476)

+3739

—

-558

+46

Всего 10228-6114 4114

С таблицы видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась в  целом на 4114тис.грн. Это наступило  главным образом за счет прироста суммы реструктизованого долга, дополнительного капитала, основных средств, а также уменьшение за счет убытков в отчетном году. Уменьшение вложение капитала в основным фондам вызвало увеличение суммы собственного оборотного капитала.

Темпы роста собственного капитала (отношение суммы прибыли, направленной в фонд накопления, к  собственному капитала) зависят от следующих факторов:

Рентабельность продажа (R);

Оборачиваемости капитала (Коб);

Структуры капитала, что  характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заимствованных средств (отношение среднегодовой  суммы валюты баланса до среднегодовой  суммы собственного капитала), (К);

Процент отчисленного чистой прибыли на развитие производства (Двід).

Итак темп роста собственного капитала рассчитывается по формуле:

за помощью метода цепной подстановки рассчитаем влияние  изменения каждого показателя на темп роста капитала.

Влияние коэффициента рентабельности продажи за отчетный год привел к  замедление темпов роста собственного капитала на 0,001 (0,0017-0,0007), в свою очередь  такие коэффициенты как коэффициент  оборачиваемости капитала и структуры  капитала в незначительной степени  повысили темпы роста собственного капитала. Наиболее существенно повлиял  на повышение процент отчисленного чистой прибыли на развитие производства - 0,00075 (0,00085-0,0016). В целом темпы  роста собственного капитала за отчетный год уменьшились не существенно (на 0,0001).

Анализ эффективности  и интенсивности использование  капитала. Оценка деловой активности предприятия.

Как известно, капитал находится  в постоянном руси, переходя с одной  стадии кругообороте в другую.

На первой стадии предприятие  закупает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают  в производство, а часть используется на оплату труда работникам, выплату  налогов, платежей по социальному страхованию  и другие расходы. На третьей стадии готовая продукция реализовывается  и на счет предприятия поступают  денежные средства. Чем быстрее капитал  сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует  предприятие при одной и той  же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет  к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительных вложений средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Таким образом, эффективность  использование капитала характеризуется  его отдачей (рентабельностью) как  отношение суммы прибыли к  среднегодовой суммы основного  и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использование капитала рассчитывается коэффициент его  оборачиваемости (отношение выручки  от реализации продукции, работ и  услуг к среднегодовой стоимости  капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:

Другими словам, доходность инвестированного капитала равна произведения рентабельности продажи и коэффициента оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменения уровня рентабельности капитала можно провести методом  абсолютных различия (табл. 13).

Таблица № 13 Показатели эффективности  использование капитала.

Показатели Предыдущий год  Отчетный год Прибыль предприятия, тыс.грн. 4313 2252 Выручка от реализации продукции, тыс.грн. 17805 20712 Средняя сумма  капитала, тыс.грн. 254287 256752 Рентабельность капитала, % 1,7 0,87 Рентабельность продажа, % 24,2 10,87 Коэффициент оборачиваемости  капитала 0,07 0,08

Изменения рентабельности за счет:

Рентабельности продажи;

Коэффициента оборачиваемости.

(10,87-24,2)*0,07= -0,9

(0,08-0,07)*10,87=+0,1

Всего -0,8

За помощью метода абсолютных разниц мы определили влияние факторов на рентабельность капитала. Отдача капитала за отчетный год уменьшилась на 0,8, это уменьшение произошло за счет уменьшения показателя рентабельности продажи (0,9). Также наблюдается незначительное ускорение оборачиваемости на 0,1.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (Коб):

(расчет в табл. №13)

Продолжительность одного оборота (Тоб):

, или

где Д - количество календарных  дней в периоде, анализируется (360).

Следовательно для 1996/1997 года продолжительность одного оборота  равна:

; .

Таким образом в сравнении  с прошлым годом оборачиваемость  капитала ускорилась на 678,8дні (5141,4-4462,6).

В процессе анализа необходимо изучить оборачиваемость капитала не только в целом, но и по стадиям  кругооборота. Это позволит проследить, на каких стадиях состоялось ускорение  или замедление оборачиваемости  капитала.

Таблица № 14 Анализ продолжительности  оборота капитала.

Вид средств

Средние остатки, тыс.грн. Сумма  выручки, тыс. грн. Продолжительность  оборота, дни Мин. год Отчет. Год  Мин. год Звітн. год Мин. год Отчет. год изменения

Общая сумма капитала

В том числе:

Основного

Оборотного

В том числе:

Денежная деньги

Дебиторы

Запасы

254287

234880

19407

17

3815

15575

256752

231653

25099

57

3866

21176

17805

17805

17805

17805

17805

17805

20712

20712

20712

20712

20712

20712

5141,4

4749

392,4

0,34

77,1

314,9

4462,6

4026,4

436,3

0,99

67,2

368

-678,8

-722,6

+43,9

+0,65

-9,9

+53,1

За данным этой таблицы  видно, что продолжительность оборота  уменьшилась в основном за счет основного  капитала - 722,6 дней (уменьшение основного  капитала и увеличение выручки от реализации).

Продолжительность оборота  капитала во многом зависит от органической строения капитала (отношение основного  и оборотного капитала). Чем высшее судьба основного капитала в общей  его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот, при увеличении удельного  веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Зависимость общей продолжительности  оборота капитала можно выразить следующим образом:

ТОБ=ТОБ.К : ПВОБ,К

Где-ТОБ средняя продолжительность  оборота общей суммы капитала; ТОБ.К - продолжительность оборота  оборотного капитала; ПВОБ.К - удельный вес оборотного капитала в общей  сумме.

Для расчета влияния факторов используем способ цепной подстановки:

ТОБ 0=ТОБ.К 0 : ПВОБ,К 0=392,4 : 7,63 = 51дн.

ТОБ=ТОБ.К 0 : ПВОБ,К 1=392,4 : 9,77 = 40 дн.

ТОБ 1=ТОБ.К 1 : ПВОБ,К 1=436,3 : 9,77 = 44 дн.

Из этих данных видно, что  общая оборачиваемость капитала ускорилась на 7 дней (51-44), в том числе  за счет увеличение судьбы оборотного капитала на 9 дней (40-51). В связи с  замедлением оборачиваемости текущих  активов общая оборачиваемость  капитала замедлилась на 4 дня (44-40).